5 îNtrebări pe care trebuie să le răspundeți înainte de a vă cumpăra într-o IPO

Dacă sunteți un fan al ofertelor publice inițiale zilele sunt aici din nou

Au trecut mai mult de un deceniu de când investitorii au fost prinși în zilele nebune ale exploziei tehnologice care a văzut că stocurile se înălțau la înălțimi de necrezut

Unele dintre cele mai mari profituri au fost făcute (și pierdute) acțiuni ale IPO-urilor. Intreaga epoca sa incheiat destul de prost, insa pentru o multime de investitori deosebit de savurosi, avere reale au fost facute inainte ca boom-ul sa se deterioreze.

Investitorii care sunt cei mai buni la navigarea pe IPO stiu un lucru sigur - nu toate tranzactiile sunt chilipiruri. Iată cinci lucruri pe care un investitor de succes trebuie să le ia în considerare înainte de a investi într-o companie publică nouă:

1. Este o companie care strânge destui bani?

Multe companii strâng bani într-o IPO cu intenția de a reveni și de a acumula mai mulți bani într-un an sau doi (cunoscut ca o ofertă secundară). Problema este că investitorii încep să vândă acțiuni în momentul în care surprind o ofertă secundară. Aceasta pentru că dacă cererea este scăzută pentru acțiunile noi create în oferta secundară, bancherii vor trebui să coboare prețul pentru a obține dobânzi. Și scăderea prețului pe o ofertă secundară va scădea automat prețul acțiunilor deja tranzacționate.

De exemplu, producătorul de baterii

A123 Systems (Nasdaq: AONE) a fost forțat să revină pentru mai multe fonduri de două ori - mai puțin de 18 luni de la retragerea IPO-ului. De fiecare dată când ideea unei oferte secundare a fost ridicată, acțiunile sale au avut o bătaie serioasă. Acei investitori care au intrat mai devreme în perioada de IPO a A123 probabil că s-au confruntat în ziua în care s-au implicat vreodată în companie. 2. Compania are prea mult datorii?

Punctul principal al unui IPO este de a strânge suficient capital pentru a curăța bilanțul și pentru a-și dezvolta afacerea. Dar unele tranzacții se fac doar pentru că investitorii companiei au absorbit toți banii din afacere și l-au încărcat cu datorii, în speranța de a-l împinge pe noi investitori.

De exemplu, Hertz Global Holdings (NYSE: HTZ) a fost publicată de susținătorii săi de capital privat (PE) la sfârșitul anului 2006, după ce au încărcat-o cu datorii de 12 miliarde de dolari. Acțiunile lui Hertz s-au prăbușit în cele din urmă de la 25 dolari la 3 dolari, în timp ce investitorii se temeau că sarcina datoriilor ar sufoca societatea. Acțiunile lui Hertz au revenit odată ce economia a revenit la viață, dar tocmai aceste tipuri de IPO-uri ar fi în dificultate real dacă economia sa întors spre sud. 3. Este o afacere "eu"?

Pe piața IPO, succesul are succes. Dacă un jucător de frunte într-o industrie va scoate un IPO popular, toți rivalii săi vor sta și vor lua notă. Deci, atunci când bancherii vin cu o ofertă de a pune împreună un IPO, se pare că este o mișcare corectă.

Problema este că, odată ce o grămadă de companii din aceeași industrie generează mulți bani, încep să cheltuiască foarte mult produse noi, publicitate, achiziții și orice altceva care le va da o rentabilitate a veniturilor din IPO. Înainte de a ști asta, întreaga industrie este distorsionată deoarece cheltuielile cresc prea mult și profiturile încep să scadă. De exemplu, mai multe companii imobiliare, cum ar fi

Excel Realty Trust (NYSE: EXL), ar putea să se gândească la încasări. >, au crescut recent fondurile IPO, cu accent pe cumpărarea de mall-uri de bandă. Dar cu toate acele companii care purtau aceleași proprietăți, concurența pe care au creat-o între ei însemnau că probabil ar plăti mai mult pentru orice proprietate pe care ar fi putut să o primească. Și asta nu este bine pentru investitori. 4. IPO-ul a fost întârziat de mai multe ori?

Adresați brokerului dvs. despre istoricul IPO-ului. Uneori veți descoperi că aceasta este a doua sau a treia încercare a companiei de a deveni public. Și asta e probleme. Încercările repetate de a face publice înseamnă că investitorii au avut un interes redus pentru prima sau a doua oară. Dacă acești investitori anteriori s-au uitat la o posibilă afacere și au făcut o trecere, acesta este un semn probabil că firma are unele aspecte neapărare.

5. Are managementul un istoric bun?

Când mă uit la IPO, îmi place să urmăresc istoria managementului. Au un istoric bun cu companiile anterioare? Mai exact, au făcut bani pentru investitori în trecut? Companiile de înaltă calitate vor încerca să angajeze manageri cu experiență, cu experiență de un an sau doi, înainte ca o companie să devină publică.

În schimb, dacă conducerea nu are multă experiență în afară de a începe această afacere, Există o mulțime de exemple de oameni care sunt restanți, dar nu și de manageri de afaceri foarte buni; o companie publică are un set complet diferit de abilități decât începerea unei companii.

Răspunsul investițional

: IPO-urile vă pot face mulți bani - dacă găsiți soluția potrivită. De fapt, prefer să aștept aceste oferte cu speranța că voi găsi niște pietre după scăderea (aproape) inevitabilă a prețurilor post-IPO. Indiferent, este greu să ignorăm piața IPO acum că se pregătește pentru un an banner. Prin investigația adecvată, o investiție bine determinată într-o IPO solidă poate contribui într-adevăr la un an foarte bun. [Aflați mai multe în caracteristica InvestingAnswers: Cum să profitați atunci când compania dvs. preferată devine publică]