Cumpărați scăzut, vindeți înalt și diversificați

De Rachel Podnos

Aflați mai multe despre Rachel pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Cumpăr scăzut, vinde mare. Toata lumea stie asta.

Păstrați un portofoliu diversificat. Toată lumea știe asta, nu-i așa?

Oamenii pot ști aceste reguli comune de investiții, dar mulți nu tine minte la momente importante, în special când piața se descurcă foarte bine sau foarte prost. Un număr de consilieri mi-au spus că primesc cele mai multe plângeri din partea clienților atunci când piața bursieră din S.U.A. se descurcă bine. În multe cazuri, acest lucru se datorează faptului că investitorii care au un portofoliu diversificat nu înregistrează aceleași profituri ca și piața americană caldă.

Să luăm un client de investiții ipotetic. Atunci când investitorul consideră că piața din S.U.A. are un an grozav, dorește să se concentreze asupra stocurilor interne și să scape exploatațiile cu performanțe mai mici din portofoliul său - acțiuni internaționale, obligațiuni și așa mai departe. Aceasta se numește cumpărare mare.

Acest tip de investitor riscă să vândă alte lucruri în timp ce se află în partea de jos (vânzarea redusă) și apoi călătoresc pe piața din S.U.A. în următoarea recesiune. Apoi, adevărat pentru a forma, investitorul vinde exploatațiile din SUA în partea de jos și cumpără orice următoarea piață fierbinte este în vârf.

Dalbar, o firmă de cercetare a pieței serviciilor financiare, este cunoscută pentru studiul său de 20 de ani privind comportamentul investitorilor. Studiul lui Dalbar a arătat că, pe termen lung, S & P 500 a depășit cu mult portofoliul investitorului mediu. Dalbar spune că acest decalaj poate fi explicat prin natura umană - impulsurile naturale pe care trebuie să le urmărim cu toții ce este "fierbinte", cumpărați la vârf și vindeți la partea de jos. Recunoscând această tendință este motivul pentru care mulți oameni aleg să angajeze un consilier de investiții.

Dacă studiul lui Dalbar nu este suficient de convingător, tabelul periodic Callan de returnare a investițiilor duce într-adevăr punctul de acasă. Nu poți contesta numerele. Diagrama arată că sectorul piețelor emergente a reprezentat cel mai performant sector în opt ani dintre anii 1993 - 2012 și, de asemenea, cel mai slab performant în cursul opt din acei ani. Dacă un investitor ar fi cumpărat în permanență ceea ce era fierbinte și ar fi vândut ceea ce era rece, ar fi pierdut o mulțime de bani în timp.

Această diagramă demonstrează perfect cazul diversificării și pentru vechea expresie "cumpărați scăzut și vindeți înaltă".

În plus, multe studii au arătat că un portofoliu diversificat are ca rezultat randamente mai mari pe perioade lungi de timp. Dacă investiți în acțiuni, trebuie să vă angajați într-o strategie pe termen lung. Trebuie să înțelegeți că performanța pe termen scurt a oricărei clase de active este imprevizibilă și că, în cele din urmă, faceți cele mai bune lucruri prin a rămâne diversificată.

Astfel, un investitor care și-a păstrat perspectiva pe termen lung și a cumpărat piețele emergente în cursul unuia dintre anii în care a fost cel mai slab performant (de exemplu 2011) ar fi fost recompensat în 2012, când a devenit cel mai performant sector.

Deci, aici este linia de jos: Cumpăr scăzut, vinde mare și diversifica.