Fondul închis (CEF) Definiție și exemplu

este un titlu de valoare tranzacționat public care oferă acționarilor proprietatea parțială într-un portofoliu de active subiacente. Cum funcționează (Exemplu): Fonduri închise

inițial mobilizează capital printr-o ofertă publică inițială. Aceștia utilizează ulterior veniturile pentru a investi într-un coș de valori mobiliare. Termenul "închis" se referă la faptul că odată ce acțiunile inițiale sunt emise, fondul este practic "închis" noilor investitori care doresc să achiziționeze acțiuni de la companie. În schimb, cumpărările și vânzările au loc între investitorii individuali.

Companiile de investiții sunt clasificate ca închise sau deschise, în funcție de funcția de răscumpărare a fondului. Fondurile închise nu răscumpărau acțiunile investitorilor - acțiunile sunt cumpărate și vândute la prețul pieței la o bursă. Fondurile deschise, cunoscute și ca fonduri mutuale, cumpără și vând în mod direct acțiunile investitorilor la valoarea activului net (NAV). VNA este pur și simplu activele fondului minus pasivele fondului. Ca și în cazul acțiunilor comune, fondurile închise tranzacționează de obicei pe unul dintre principalele burse din S.U.A. Cu toate acestea, spre deosebire de stocurile regulate, acestea reprezintă o parte din portofoliul specializat gestionat de un grup de consilieri de investiții. Acești manageri se concentrează, de obicei, pe o anumită industrie, țară sau sector. Strategiile de gestionare sunt explicate în prospectul fondului închis, care trebuie revizuit înainte de a investi.

Fondurile închise de obicei investesc în investiții speculative mai mult decât fondurile mutuale deschise și uneori investesc în active nelichide sau active alternative clase. De exemplu, fondul închis XYZ se poate specializa în achiziționarea și vânzarea de titluri garantate cu ipotecă (MBS). MBS nu sunt, în general, disponibile pentru persoane fizice, deci dacă doriți să le expuneți, puteți cumpăra acțiuni ale fondului închis XYZ

Un aspect important al fondurilor închise este că prețul acțiunilor lor poate să se abată substanțial de la valoarea lor netă. În cazul în care acțiunile sunt tranzacționate la un preț mai mare decât valoarea NAV a fondului, ele se consideră tranzacționate la o primă. În schimb, se spune că un fond cu un preț mai mic decât valoarea sa NAV se tranzacționează la o reducere. Fondurile închise care tranzacționează cu reduceri substanțiale la valoarea lor NAV pot oferi oportunități convingătoare investitorilor de a-și ridica bunurile la prețuri ieftine.

De ce contează:

Fondurile închise pot fi o modalitate ușoară pentru o persoană să să investească într-un portofoliu diversificat. La fel ca fondurile deschise, aceste valori mobiliare permit investitorilor individuali posibilitatea de a investi într-o gamă largă de active, industrii, țări etc. De asemenea, permit investitorului individual să investească în instrumente extrem de specializate și, uneori, speculative, - limite sau imposibilitate.

Înainte de achiziționare, este important să înțelegeți eventualele taxe de vânzare și cheltuieli de administrare, care sunt enumerate și explicate în prospectul fondului. Taxele variază de la un fond la altul și se pot mânca la randamentul total.