Nu pierdeți șansa de a face bani în cel de-al doilea rebound al locuințelor

tema generalizată de la prăbușirea financiară și a oferit unele dintre cele mai bune rentabilități de pe piață. Incertitudinea extremă în ceea ce privește împrumuturile subprime și scăderea prețurilor imobilelor au determinat constructorii de case și construirea de produse la prețurile de vânzare a focului până în 2011.

Hindsight, blestemat că este, majoritatea dintre noi se uită înapoi la câștigurile de trei cifre din unele locuințe companiile de-a lungul celor doi ani până la jumătatea anului 2013 și întrebându-se de ce nu am putut vedea scrisul pe perete

Dar nu ar trebui să te bați prea rău - ai putea avea altă șansă

SPDR S & P Fondul de indexare a casei (NYSE: XHB) a înregistrat o performanță slabă pe piață cu un câștig de doar 11% în ultimul an și o pierdere de 1% în ultimele șase luni. Slăbiciunea este în contrast cu câștigul de 60%, indicele înregistrat în cei doi ani până la mijlocul lui 2013, precum și câștigurile de trei cifre în acțiuni ale constructorilor de case, precum KB Homes (NYSE: KBH) șiScăderea în ceea ce privește stocurile legate de locuințe are ca rezultat date abrupte privind locuințele în ultimele șase luni ale anului 2013 și în primul trimestru al acestui an. Împotriva slăbiciunii de iarnă și a sezonului dezamăgitor de vânzare de primăvară vine dovada puternică a revenirii pentru restul anului 2014 - și un fapt care ar putea susține industria de ani de zile.

Rebound 1.0: 2011-2013

înțelegeți prima etapă în recuperarea locuințelor. Până la jumătatea anului 2011, acțiunile legate de locuințe și locuințe au atins prețuri de bază la prețuri mici.

Un record de 2.9 milioane de proprietăți au primit pilituri de blocare în 2010, 1 din 45 de proprietăți din întreaga țară. Proprietățile deținute de bănci și cele aflate într-un stadiu al blocării au reprezentat 24% din totalul vânzărilor.

Indicele pieței imobiliare NAHB / Wells Fargo a scăzut de la intervalul între 60 și 70, scăzând sub 20 ani timp de trei ani. Începând cu anul 2011, investitorii începuseră să se întrebe dacă imobilul ar putea fi vreodată o investiție din nou. Ca și în cazul celor mai mari investiții, acel moment de capitulare a generat profituri uriașe.

În următorii doi ani, investitorii și cumpărătorii de case au doborât proprietăți. Recurgerea la locuințe a condus construcția și vânzările de produse pentru construcții, care au alimentat o revenire generală a economiei.

Dar vremurile bune nu au putut dura pentru totdeauna

Rebound 2.0: iulie 2014 …

De la mijlocul ultimei ani, piața imobiliară a căzut din nou în vremuri grele. Construcțiile noi pe locuințe de o singură familie au scăzut cu 20% față de vârful din 2013, iar vânzările de locuințe existente au scăzut cu aproape 14% până în martie. Iarna istoric rece in spatele nostru, multi incep sa se intrebe daca am ratat complet un sezon de primavara, iar actiunile legate de locuinte au fost lovite. Se pare ca sezonul lent de vanzari de primavara ar putea da loc unei explozii de vara. Vânzările la domiciliu au crescut la un ritm de 504.000 de unități în luna mai, cea mai mare în ultimii șase ani, iar stocurile au scăzut la o ofertă de 4,5 luni. Vânzările de locuințe existente au crescut cu 4,9% în luna mai până la un ritm anualizat de 4,9 milioane de unități, iar vânzările din aprilie au fost revizuite mai mult. Indicele Pieței Locuințelor a crescut cu 4 puncte, până la 49 în iunie, ceea ce ar putea să previzioneze o activitate mai puternică pentru constructori.

Urmărirea furnizării cumulative pe termen lung a unor locuințe noi este cea mai emoționată. În pofida unei reveniri a indicelui pieței locuințelor, acasă începe încă să se refacă până la media pe termen lung. Potrivit datelor Biroului de recensământ, locuințele cu o singură familie încep în medie cu 1,1 milioane pe an în deceniul până în 2000, dar au înregistrat în medie doar 515 000 pe an în ultimii cinci ani. Piața a trecut de la un surplus de 2,5 milioane de case la vârful boomului până la un deficit actual de 1,2 milioane de case.

Formarea locuințelor a încetinit în ultimii ani, pe măsură ce boomerii și milenii schimbă imaginea cererii colegul Dorian Davis a studiat recent), dar acest lucru nu explică un deficit în casele noi care ar putea ajunge la 1,5 milioane până în anul următor. Construcția de case noi va trebui să se ridice în următorii câțiva ani dacă Statele Unite vor evita o lipsă serioasă de aprovizionare.

În ceea ce privește potențialul unei reveniri reînnoite a locuințelor, două companii din sectorul construcțiilor de locuințe și al produselor de construcții se deosebesc de pachetul.

Brookfield Residential Properties (NYSE: BRP)

este un constructor relativ mic cu expunere atât la Canada, cât și Statele Unite. Acțiunile au crescut cu 89% în cei doi ani până la mijlocul anului 2013, dar au scăzut cu 14% în ultimele șase luni. Acțiunile de comerț se ridică la 13,1 ori câștigurile anticipate din 2014, care se preconizează să crească cu 31% față de anul trecut. Vânzările se așteaptă să crească cu 20% anul acesta, până la 1,6 miliarde de dolari și cu 17% anul viitor.

Brookfield are o afacere semnificativă în dezvoltarea terenurilor și terenurilor, cu 28% din veniturile provenite din închiderea terenurilor în 2013. Compania este poziționată beneficiază de creșterea costurilor funciare și a marjelor brute de până la 46% pentru vânzările de terenuri de anul trecut. Prin comparație, marjele brute ale vânzărilor la domiciliu au fost de numai 21% anul trecut.

Tariful meu de preț de 26,25 USD pentru BRP se bazează pe un câștig de 15 ori estimat de 1,75 USD în următoarele patru trimestre, reprezentând o creștere de aproape 30% Masca Corp (NYSE: MAS)

este cea mai mare companie din America de Nord pentru dulapuri de bucătărie și baie și instalații de izolație. Acțiunile au crescut cu 61% în cei doi ani până la mijlocul anului 2013, dar au scăzut cu 2,6% în ultimele șase luni. Ponderea tranzacțiilor se ridică la 22,1 ori, așteptând o creștere de 31% în acest an, începând cu anul 2013. Vânzările se preconizează că vor crește anul acesta cu 6,7%, până la 8,7 miliarde de dolari și alte 8,2% anul viitor. în ultimii cinci ani, compania nu a recunoscut o taxă de depreciere, iar investitorii ar putea avea totuși șansa de a-și construi o poziție în privința schimbării. În timp ce acțiunile sunt relativ scumpe, îmi place Masco pentru expunerea sa diversificată la vânzări și remodelaje noi. Obiectivul meu de 25,30 dolari se bazează pe un câștig de 22 ori estimat de 1,15 dolari pe acțiune în următoarele patru trimestre. Aceasta este o creștere de 17%.

Riscurile care trebuie luate în considerare:

După întoarcerea de trei cifre în ultimii ani, multe stocuri legate de locuințe sunt relativ scumpe. În timp ce piața imobiliară ar trebui să se întoarcă în cele din urmă la mediile pe termen lung pentru vânzări, sprijinind industria în general, investitorii trebuie să fie mai discernământ și să urmărească numele celor mai buni. Acțiune pentru a lua ->

revenirea în locuințe ar trebui să fie în sprijinul tuturor companiilor din industrie, dar investitorii ar trebui să fie în continuare selectivi. Constructorii precum Brookfield Residential, expuși puternic la creșterea prețurilor terenurilor și companiile de construcții precum Masco, cu expunere atât la remodelare cât și la case noi, ar trebui să facă relativ bine.