Creștere la un preț rezonabil (GARP) Definiție și exemplu

este o strategie de investiții care combină principiile atât ale creșterii, cât și ale investiției valorii, prin găsirea de companii care înregistrează o creștere consecventă a câștigurilor, dar care nu se vând la evaluări prea mari. Termenul a fost popularizat de către investitorul legendar Peter Lynch. Cum funcționează (exemplu):

O formulă fundamentală pentru găsirea GARP este raportul de creștere a prețurilor / veniturilor (PEG). Raportul împarte raportul actual P / E al companiei cu rata de creștere a câștigurilor salariale și este conceput pentru a măsura echilibrul dintre creștere și evaluare. Raportul PEG optim PEG este unul sau mai puțin.

De exemplu, să presupunem că Compania ABC se tranzacționează la 70 USD pe acțiune, iar câștigurile pe acțiune (EPS) prognozate să crească la + 20% pe an.

Raportul P / E al ABC este ($ 70 / $ 7 = 10), iar raportul său PEG este (10/20 = 0,5)

PEG este mai mic decât unul și face ABC un candidat bun pentru GARP. > De ce contează:

GARP urmărește să evite dezavantajele sau capcanele posibile cu stocuri de creștere pură și cu valoare pură. Creșterile stocurilor pot forma un bubble prin creșterea foarte mare și prăbușirea foarte rapidă, în timp ce stocurile de valori nu pot merge nicăieri pentru o lungă perioadă de timp. Prin găsirea terenului intermediar GARP, investitorii încearcă să se bucure de prețuri în creștere fără a fi vulnerabili la un accident de preț.

Acestea fiind spuse, stocurile GARP pot să depăs, ească stocurile de creștere într-o piață în creștere și să subevalueze stocurile de valoare într-o piață valorică. Cu toate acestea, GARP poate depăși performanțele pe piețele mixte și pe termen lung.

[Warren Buffett îi place să spună că "creșterea și valoarea sunt alăturate la șold". Aflați mai multe despre înlocuirea raportului PEG pentru raportul P / E prin citirea generațiilor generatoare de înșelăciune ale investitorilor.]