Definiția și exemplul inflației

Ceea ce este:

Inflația este rata la care prețurile cresc, iar puterea de cumpărare scade. De aceea, ceva care costa 1 $ în 1980 a costat $ 2.37 în 2005.

Cum funcționează (Exemplu):

Două teorii generale explică inflația. Prima, teoria căutării, afirmă că prețurile cresc atunci când cererea de bunuri și servicii depășește oferta lor. Cea de-a doua, teoria costului-împinge, spune că companiile creează inflație atunci când își măresc prețurile pentru a acoperi prețurile de aprovizionare mai mari și pentru a menține marjele de profit.

Bursa de Statistică a Muncii (BLS) (IPC), care este cea mai recunoscută măsură de inflație din Statele Unite, în fiecare lună. IPC măsoară schimbarea prețurilor cu amănuntul de aproximativ 80.000 de bunuri și servicii specifice, numită coșul de piață. Un exemplu al unui bun specific ar putea fi un sac de 4,4 lire de mere "delicatese" Golden Delicious. Bunurile și serviciile se încadrează în opt categorii majore: alimente și băuturi, locuințe, îmbrăcăminte, transport, îngrijire medicală, recreere, educație și comunicare și altele. BLS actualizează coșul de piață la fiecare câțiva ani pentru a elimina elementele învechite; ultima actualizare a avut loc în 2001 și 2002.

BLS calculează IPC prin compararea costului coșului de piață cu același coș în anul de început (de obicei 1982-1984). Pentru a face acest lucru, BLS stabilește prețul mediu al coșului de piață în anii 1982, 1983 și 1984 la egal cu 100. Apoi, în fiecare perioadă ulterioară, BLS calculează modificările de preț în raport cu acest număr. Un IPC de 120, de exemplu, înseamnă că prețurile sunt cu 20% mai mari decât în ​​perioada de bază.

Există mai mult de o măsură a IPC. Cel mai frecvent, indicele prețurilor de consum pentru toți consumatorii urbani (CPI-U), măsoară prețurile în zonele urbane, unde locuiește o mare parte a populației americane. Indicele prețurilor de consum în rândul tuturor consumatorilor urbani (CPI-U) și IPC pentru persoanele care plătesc salariile urbane și lucrătorii salariați (CPI-W) măsoară, de asemenea, inflația, dar fac acest lucru folosind ipoteze diferite (în cazul modelului C- CPI-U, este vorba despre anumite comportamente ale consumatorilor, cum ar fi înlocuirea elementelor) sau numai cu anumite tipuri de gospodării.

La fel cum există mai mult de o măsurare IPC, există mai multe măsurători diferite pentru inflație. Indicele prețurilor de producător (IPP), de exemplu, este o măsură de inflație populară care măsoară modificarea medie a prețurilor de gros. PPI crește adesea înaintea IPC, iar acest lucru este un indicator al inflației. Alte măsuri includ indicele costului locurilor de muncă (Indicele costului locurilor de muncă), care măsoară inflația pe piața muncii; programul BLS International Price Price, care măsoară inflația prețurilor la import și la export; și Deflatorul Produsului Intern Brut (Deflatorul PIB), care combină prețurile cu consumatorii, producătorii și guvernul.

Inflația are un efect semnificativ asupra randamentelor și deciziilor investiționale. De exemplu, să presupunem că investiți 1.000 $ într-o obligațiune de un an XYZ. Dacă dobânda este de 5%, atunci la sfârșitul anului veți primi 1.050 USD. Randamentul dvs. de 5% poate să nu fie la fel de bun ca în cazul în care rata inflației a fost de 4% pe parcursul anului. Returna dvs. reală este de fapt 1%. Unele titluri de valoare, cum ar fi Treasury Inflation-Protected Securities (TIPS), leagă plățile lor principale și cupoanelor către IPC pentru a compensa investitorul pentru inflație. De asemenea, Chicago Mercantile Exchange tranzacționează contracte futures pe IPC. Acestea pot fi folosite pentru acoperirea inflației și indică opinia pieței despre prețurile viitoare.

De ce contează:

Relația fundamentală a inflației cu cererea și oferta înseamnă că inflația afectează direct sau indirect aproape orice decizie financiară, la ratele de creditare și de la alocarea activelor la prețurile acțiunilor. Rata inflației oferă, de asemenea, indicii importante despre starea unei economii. Majoritatea economiștilor sunt de acord că inflația moderată este un semn al unei economii în creștere și că deflația este un semn de stagnare.

Atunci când inflația este ridicată, prețurile globale cresc în cadrul economiei. În acest tip de mediu, întreprinderile au, în general, probleme de a crește prețurile pentru clienții lor. Mai mult, există un anumit impuls pentru datele privind inflația; când consumatorii văd inflația, se așteaptă ca prețurile să crească. Acest lucru facilitează afacerile să justifice majorarea prețurilor. Cu toate acestea, când inflația este destul de scăzută, este extrem de dificil pentru majoritatea companiilor să crească prețurile pentru bunuri și servicii. Mai mult, inflația poate influența următoarele domenii:

Performanța corporativă

Inflația poate denatura performanța financiară a unei companii. De exemplu, o companie care raportează o creștere ridicată a veniturilor pe parcursul unei perioade de creștere a inflației ar putea fi acționari înșelătoare dacă aceste venituri ar fi fost rezultatul presiunii inflaționiste, mai degrabă decât al calificărilor manageriale. Din acest motiv, mulți analiști utilizează informațiile inflaționiste pentru a "deflama" sau a ajusta anumite măsuri financiare, astfel încât să le poată compara cu exactitate în timp. Inflația poate influența, de asemenea, alegerile unei companii în ceea ce privește metodele de contabilitate.

Analiza valorilor mobiliare

Deși toți factorii de mai sus pot afecta prețul acțiunilor unei companii, probabil cel mai mare efect al inflației asupra valorilor mobiliare este rata de actualizare. Când inflația este ridicată sau în creștere, dividendele viitoare sau plățile de dobânzi dintr-o investiție sunt mai puțin valabile. În termeni generali, cu cât este mai mare inflația, cu atât este mai mare rata de actualizare și cu atât este mai mică valoarea garanției. Deoarece rezervarea Federal Reserve este menită să mențină prosperitatea economică pe termen lung prin executarea politicii monetare, ea are un interes deosebit față de ratele inflației atunci când decide dacă să ridice sau să coboare buyout-ul. Acesta este motivul pentru care unii analiști consideră inflația o măsură a eficienței anumitor politici guvernamentale.

Contracte și obligații

Contractele și alte obligații care implică plăți în timp adesea iau în considerare inflația. De exemplu, multe contracte de muncă corelează ajustările salariale cu modificările aduse IPC, la fel ca și unele prestații de pensii, alocații pentru copii, chirie, redevențe și alte obligații afectate de modificările puterii de cumpărare. Persoanele care trăiesc în afara veniturilor fixe sunt afectate în mod deosebit de inflație și de aceea guvernul ajustează regulat controalele de securitate socială și timbrele alimentare, precum și salariile angajaților federali și ale membrilor militari în mod regulat.

Pentru mai multe informații despre măsurile de inflație ale Biroului de Statistică a Muncii, vizitați

www.bls.gov/cpi