Nu numai că există, dar aceste companii de nisipuri petroliere din Utah promite deja să ofere un avantaj competitiv împotriva versiunii canadiene.

De exemplu, una dintre principalele provocări ale nisipurilor canadiene este amplasarea în nordul îndepărtat parte din Alberta. Este extrem de costisitor pentru a obține provizii, echipament și oameni în această parte a nordului. De asemenea, operatorii canadieni trebuie să plătească taxe vamale pentru livrarea petrolului până la rafinăriile din Coasta Golfului.

American Sands Energy (OTC: AMSE)

este diferită. Este, de asemenea, o companie de nisip de petrol, dar este situată lângă Sunnyside Utah (150 mile sud-est de Salt Lake City). Ei pot pur și simplu să-și încarce producția de petrol pe un tren și să-l transporte într-unul din șase rafinării care operează în stat. Al doilea avantaj pe care americanii Sands Energy și colegii săi de la Utah îl au asupra nisipurilor canadiene este că dezvoltarea în Utah este va fi mult mai ecologic. Iată de ce.

Depozitele Utah sunt extrem de uscate, ceea ce înseamnă că dezvoltarea petrolului nu are ca rezultat producerea de apă. Acest lucru elimină necesitatea iazurilor de decantare. Pur și simplu puneți, iazurile de decantare sunt folosite ca un recipient pentru uleiul rezidual, care este lăsat peste după prelucrarea nisipurilor de petrol.

Lacul de decantare sunt iazurile sunt complicația pentru nisipurile petroliere canadiene. Ele sunt costisitoare de întreținut și periculoase pentru mediul înconjurător și faunei sălbatice. Deoarece depozitele din Utah nu le solicită, ele sunt mai ecologice și costurile de tratare a apei sunt reduse. În plus, AMSE estimează că costurile cu energia lor ar putea fi cu până la 60% mai mici decât operațiunile canadiene cu nisip de petrol, instalații scumpe de generare a aburilor

Costurile de operare mai reduse, costurile reduse de transport și o mai bună protecție a mediului reprezintă câteva avantaje semnificative. Dar nu este totul.

Conform unui raport al unei terțe părți, AMSE controlează o resursă estimată de aproximativ 150 de milioane de barili de bitum recuperabil.

În martie 2014, AMSE a depus cererea de autorizație de exploatare cu Departamentul Utah petrol, gaze și minerit. Producția inițială din locația Sunnyside este planificată la 5.000 de barili pe zi. Însă, în cele din urmă, AMSE intenționează să preia producția de până la 50.000 de barili pe zi din baza sa de resurse existentă.

În plus față de baza sa de resurse de 150 de milioane de barili, American Sands Energy are potențialul de a accesa alte 950 milioane de barili pe parcele adiacente teren. Este un potențial semnificativ de creștere.

Acesta este un fel de pârghie pentru butoaiele de petrol din pământ care mă interesează. American Sands Energy este o companie mică, dar are o pistă internă cu privire la dezvoltarea a aproape un miliard de barili de petrol.

Planul inițial pentru AMSE este de a dezvolta o exploatare minieră de 5.000 de barili pe zi. Costul total de capital pentru acest lucru este de așteptat să fie de 75 milioane de dolari, ceea ce echivalează cu un foarte atractiv $ 15,000 per baril care curge.

Pe acel 80 dolari WTI (prețul curent este de aproape 100 dolari) American Sands Energy crede că poate genera 40 milioane dolari EBITDA. La 100 USD EBITDA WTI American Sands Energy ar fi mai aproape de 65 milioane de dolari.

Presupunând că toate acțiunile preferențiale din seria A sunt convertite în acțiuni comune, există circa 50 de milioane de acțiuni restante (fără datorii nete) care plasează valoarea întreprinderii pentru AMSE la mai puțin de 25 de milioane de dolari.

Asta ar însemna că AMSE tranzacționează aproximativ o dată proiectul EBITDA (la 80 USD WTI) pentru 5000 de barili pe zi de producție. La 100 de dolari plus prețurile petrolului proiectate EBITDA, compania se va tranzacționa pentru mai mult de un moment.

Cred că o valoare mai bună astăzi pentru a evalua valoarea ar fi să comparăm cantitatea de petrol pe care American Sands Energy o are relativ la prețul la care alte butoaiele de nisip de petrol au fost vândute într-o stare nedezvoltată. Acest lucru ne-ar oferi o imagine a valorii acestui ulei, așa cum este în prezent.

Din nou, presupunând că acțiunile preferate de seria A convertesc la acțiuni comune, AMSE are o valoare a întreprinderii de aproximativ 30 de milioane de dolari. Cu 150 milioane de barili de resursă identificată pentru nisipurile de petrol, AMSE se tranzacționează la 30 milioane dolari / 150 milioane = 0,20 USD / baril.

Diagrama de mai jos a comparat evaluarea AMSE cu achiziționarea resurselor de nisipuri petroliere care au atins stadiul de autorizare AMSE are). La momentul pregătirii graficului, AMSE se tranzacționa la 0,40 dolari / baril și era deja la un preț destul de scăzut.

Astăzi, compania tranzacționează la jumătate din valoarea de 0,40 dolari / baril și este evaluată la aproximativ o treime din valoarea medie care ar fi avut loc in ultimii ani, la aproximativ 0,60 dolari / baril.

Ar putea fi argumentat faptul ca butoaiele AMSE ar trebui sa fie evaluate la o primă, dat fiind faptul că Utah Oil Sands are mai multe avantaje față de petrolul din Canada nisipuri. Cel mai important avantaj în scopul evaluării este că Nisipurile din Utah ar trebui să aibă un preț de petrol de 45 de barili pe baril, ceea ce reprezintă jumătate din necesarul unui nou proiect de nisipuri petroliere.

Dacă tehnica de producție a AMSE funcționează conform așteptărilor petrolului terenul ar trebui să fie reevaluat rapid la cel puțin 0,60 dolari / baril la nivel de "in-permiterea" tranzacții canadian nisipurile de petrol au avut loc la.

Cu toate acestea, rețineți că american Sands Energie nu a produs încă de petrol, deci tot ce trebuie să se bazeze proiecțiile noastre pe cuvântul de conducere pentru a continua. În al doilea rând, va fi nevoie de o finanțare între prima și prima producție, deci este greu să modelezi viitoarele fluxuri de numerar fără a cunoaște cantitatea de diluție care vine.

Se așteaptă ca în lunile următoare American Sands Energy să meargă la să primească aprobarea deplină din partea statului Utah pentru a începe dezvoltarea comercială. Pe măsură ce ne apropiem de data de lansare, am putut vedea că acțiunile AMSE încep să se strecoare în sus, pe măsură ce piața anticipează evenimentul mare.

Catalizatorul cu adevărat mare va fi piața care vede niște nivele comerciale de producție ale companiei, deoarece la acel moment acest lucru merge de la a fi o poveste la realitate.

Acțiuni de a lua

-> Cumpărați câteva acțiuni ale AMSE, astfel încât să puteți păstra ochii pe ea. Dacă prima producție se dovedește a fi la fel de profitabilă ca și compania pe care ați făcut-o publicitate, atunci puteți să vă ocupați mai mult de această companie și probabil să fiți cu mult înainte de restul pieței.

Riscurile care trebuie luate în considerare:

Deși această companie are potențial mare, este încă un micro-cap de risc mai mare. Mențineți dimensiunile poziției mici până când vedem ce poate face o dezvoltare comercială completă.