Rata de îndatorare - Explicație completă și exemplu

Care este:

Rata de îndatorareCele mai comune rate de îndatorare sunt raportul datoriei și raportul dintre datorii și capitaluri proprii.

Cum funcționează (exemplu):

Rata datoriei este pur și simplu o datorie totală a companiei împărțită la activele totale. Formula Companiei este:

Datorie Total = Datorii Total / Total Active

De exemplu, dacă compania XYZ avea datorii de 10 milioane USD în bilanț și 15 milioane de active, atunci datoria societății XYZ este:

Ratio = 10.000.000 $ / 15.000.000 $ = 0.67 sau 67%

Aceasta înseamnă că, pentru fiecare dolar al activelor companiei XYZ, compania XYZ a avut datorii de 0,67 $. Un raport de peste 1,0 indică faptul că societatea are mai mult datorii decât activele.

Raportul datoriilor / capitalurilor proprii este o măsură a relației dintre capitalul contribuabil al creditorilor și capitalul contribuabil al proprietarilor. De asemenea, indică măsura în care capitalurile proprii pot îndeplini obligațiile unei societăți față de creditori în cazul lichidării.

Iată formula pentru raportul datorii / capitaluri proprii:

Rata datoriei / capitalului propriu = Total datorie / total capital propriu

De exemplu, dacă societatea XYZ avea datorii de 10 milioane USD în bilanțul său și 10 milioane dolari din totalul capitalului propriu, atunci rata datoriei societății XYZ este:

Rata datoriilor / capitalurilor proprii = 10.000.000 $ / 10.000.000 $ = 1,0 ori sau 100%

Aceasta înseamnă că pentru fiecare dolar al companiei XYZ deținut de acționari, Compania XYZ datorează creditorilor 1 $.

Este important de menționat că există multe modalități de calculare a creanțelor datorate- capitalului propriu și, prin urmare, este important să fie clar ce tipuri de datorii și capitaluri proprii sunt utilizate atunci când se compară rapoartele datorii / capitaluri proprii. Există, de asemenea, o anumită dezbatere asupra faptului dacă valoarea contabilă sau valoarea de piață a datoriilor și capitalurilor proprii ale unei societăți ar trebui să fie utilizate la calcularea raportului dintre datorie și capital propriu al unei societăți.

De ce este important:

este, iar gradul de pârghie al unei societăți (adică datoria sa) este adesea o măsură de risc. Atunci când raportul datoriei este ridicat, de exemplu, compania are o mulțime de datorii față de activele sale. Prin urmare, aceasta implică o povară mai mare, în sensul că plățile principale și a dobânzilor iau o cantitate semnificativă din fluxurile de numerar ale societății, iar un sughiț al performanței financiare sau o creștere a ratelor dobânzilor ar putea duce la neplată. Când rata datoriei este scăzută, plățile principale și a dobânzilor nu conduc la o parte atât de mare a fluxului de numerar al societății, iar societatea nu este la fel de sensibilă la schimbările în afaceri sau la ratele dobânzilor din această perspectivă. Cu toate acestea, un nivel scăzut al datoriei poate, de asemenea, să indice faptul că societatea are posibilitatea de a utiliza efectul de levier ca mijloc de creștere responsabilă a afacerii.

În general, un raport ridicat al datoriilor / capitalurilor proprii indică faptul că o societate poate să nu poată să genereze suficienți bani pentru a-și satisface obligațiile datoriei. Cu toate acestea, raportul dintre datorie și capital propriu poate, de asemenea, să indice faptul că o companie nu profită de avantajele sporite pe care le poate aduce efectul de levier financiar.

Este important de menționat că momentul achizițiilor de active și diferențele în structurile datoriilor pot genera ratele datoriei diferite pentru companiile similare. De aceea, comparația rapoartelor datoriei este, în general, cea mai semnificativă în rândul companiilor din cadrul aceleiași industrii, iar în acest context trebuie să se definească un raport "înalt" sau "scăzut".

Creditorii și investitorii preferă, de obicei, interesele creditorilor sunt mai bine protejate în cazul unui declin al afacerilor și acționarii sunt mai susceptibili să primească cel puțin o parte din investiția inițială înapoi în cazul lichidării. Acesta este, în general, motivul pentru care ratele ridicate de îndatorare pot împiedica o companie să atragă capital suplimentar.