Definiție și exemplu de risc limitat

Ce este:

În finanțe, risc limitat descrie orice strategie de investiții destinată protejării unei investiții sau portofoliu împotriva pierderii. Limitarea riscului implică, de regulă, valori mobiliare care se deplasează în direcția opusă față de activele protejate.

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că o parte din portofoliul dvs. de investiții include 100 de acțiuni ale Companiei XYZ, care produce automobile. Deoarece industria auto este ciclică (adică Compania XYZ vinde de obicei mai multe mașini și este mai profitabilă în timpul boom-urilor economice și vinde mai puține mașini și este mai puțin profitabilă în perioadele de scădere economică), acțiunile companiei XYZ vor fi probabil mai puțin valabile dacă economia începe să se deterioreze. Cum limitezi riscul?

O modalitate este de a cumpăra acțiuni defensive. Aceste stocuri ar putea proveni din industria alimentară, de utilitate sau din alte industrii care vând produse pe care consumatorii le consideră necesare. În timpul declinului economic, aceste stocuri tind să câștige sau cel puțin să-și mențină valoarea. Astfel, aceste acțiuni pot câștiga atunci când acțiunile dvs. XYZ pierd.

O altă modalitate de acoperire a riscului este achiziționarea unui contract de opțiune de vânzare pe acțiuni (acest lucru vă va permite în esență să "blocați" un anumit preț de vânzare pe XYZ, stocul sa prăbușit, nu ai suferi prea mult). De asemenea, ați putea vinde un contract futures, promițând să vă vindeți acțiunile la un preț stabilit la un moment dat în viitor. De asemenea, puteți limita riscul prin utilizarea opțiunilor index.

Puteți măsura riscul limitat. Termenul delta, de exemplu, descrie cât de mult se va muta prețul unei opțiuni pentru fiecare schimbare de 1 $ în prețul stocului de bază. (Delta se modifică odată cu schimbarea prețului, a volatilității și a timpului până la expirare, dar pentru modificările mici până la moderate, delta este o aproximare bună a modificării prețului pe care o veți vedea într-o opțiune.)

De ce este important:

Plasarea riscului limitat într-un portofoliu este ca și cumpărarea de asigurare. Este o protecție împotriva evenimentelor neprevăzute. Acesta este motivul pentru care acoperirea portofoliului este o tehnică importantă de învățat. Deși calculele pot fi complexe, majoritatea investitorilor consideră că chiar și o aproximare rezonabilă va oferi o acoperire satisfăcătoare. Hedgingul este util în special atunci când un investitor a înregistrat o perioadă extinsă de câștiguri și consideră că această creștere ar putea să nu fie sustenabilă în viitor. Ca toate strategiile de investiții, limitarea riscului necesită o mică planificare. Cu toate acestea, siguranța pe care o oferă această strategie ar putea face să merite timpul și efortul într-o perioadă de scădere a prețurilor acțiunilor.