> Raportul preț-la-carte

măsoară prețul de piață al unei companii în raport cu valoarea sa contabilă. Raportul indică cât de mulți investitori de capital plătesc pentru fiecare dolar în active nete.

Valoarea contabilă, situată de obicei în bilanțul societății ca "capital propriu", reprezintă suma totală care ar fi rămas în cazul în care societatea a lichidat toate ( )> Există câteva modalități de calculare a valorii contabile, în funcție de companie. Cum funcționează (Exemplu):

În scopul acestui exemplu, vom presupune că cea mai bună măsură a valorii contabile este Total Assets - Total Liabilities. De asemenea, vom presupune că acțiunile companiei XYZ se tranzacționează la 6 dolari pe acțiune și există 100 de acțiuni în circulație.

Bilanțul societății XYZ

Anul încheiat la 31 decembrie 2009

Active

Creanțe 500

Stocuri 500

Total active curente 2.000

Pasive

Conturi de plată 500

Datorie curentă pe termen lung 500

Total pasive curente 1.000

Datorie pe termen lung 500

Total pasive 1.500

Capital propriu 500

Rata P / B = Valoare Actiune / Rezerva Valoare pe actiune

Valoare contabila: 2.000 - 1.500 = 500 este egal cu capitalul propriu)

Valoarea contabilă pe acțiune: 500/100 = 5 $

Raportul P / B = 6/5 = 1,2

este subevaluat, în timp ce un raport mai mare de 1,0 poate indica faptul că un stoc este supraevaluat.

Rețineți că nu este întotdeauna rezonabilă calcularea valorii contabile ca Active totale - Total datorii. În funcție de bilanțul companiei, s-ar putea înțelege scăderea activelor necorporale, a fondului comercial și / sau a stocurilor preferate din secțiunile corespunzătoare ale bilanțului.

De ce contează:

Valoarea

raportul

indică dacă valoarea activului unei societăți este sau nu comparabilă cu prețul de piață al acțiunilor sale. Din acest motiv, poate fi util pentru găsirea stocurilor de valoare. Este deosebit de util atunci când se evaluează companiile care sunt compuse din active în cea mai mare parte lichide, cum ar fi finanțe, investiții, asigurări și firme bancare. Raportul preț-la-carte nu este la fel de util pentru firmele cu cheltuieli mari de cercetare și dezvoltare sau firme cu niveluri ridicate de bunuri sau alte active fixe. Deoarece activele pe termen lung sunt păstrate în bilanț la costul inițial, dacă prețurile de piață ale acelor active cresc sau scad dramatic, valoarea contabilă poate diferi dramatic de valoarea de piață. Ca majoritatea raporturilor, este mai bine să comparăm P / B în industrii. De exemplu, stocurile Tech, de obicei, tranzacționează peste valoarea contabilă, în timp ce stocurile financiare se tranzacționează adesea sub valoarea contabilă.