Piața de lichidare a pieței de capital doar la timp pentru pensionare? 5 moduri de a vă proteja portofoliul

De Laura Scharr-Bykowsky

Aflați mai multe despre Laura pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Nimeni nu vrea să vadă vreodată pierderi imense în portofoliile lor. Dar suferind pierderi mari la scurt timp după pensionare este deosebit de dăunător pentru portofoliul dvs. și pentru șansele dumneavoastră de succes în ceea ce privește pensiile.

Aceasta este perioada cea mai vulnerabilă pentru investitori - îi numesc perioada de toc a lui Achilles. Dacă în primii ani de pensionare apar pierderi mari, este foarte greu să vă recuperați. Nu mai contribuiți la economiile dvs. în schimb, de multe ori retrageți din conturile dvs. cheltuieli care nu sunt acoperite de veniturile dvs. de asigurări sociale și de pensii.

Povestiri similare

Check out cei mai buni furnizori de cont IRA

Check out cei mai buni furnizori de cont Roth IRA

Riscul de a se întoarce în primii ani de pensionare se numește risc secvențial. Este riscul să vă retrageți în timpul unei perioade nefericite de întoarcere slabă.

Cât de mult poate răni într-adevăr succesul?

Pentru a ilustra efectele riscului de secvență, luați în considerare acest exemplu de trei frați care s-au retras într-o perioadă de șase ani, fiecare cu o investiție inițială de 1 milion de dolari plasată în întregime în indexul Standard & Poor's 500. Presupunând că fiecare frate a retras 60.000 de dolari pe an, începând de îndată ce sa retras, fiecare ar fi avut următoarele solduri finale la 30 iunie 2015:

Povestea celor Trei Frați

Frate	Data Retras	Retragerea totală	Echilibruîncepând cu 6/30/15
Frate 1	Ianuarie 1997	$1,110,000	$1,566,883
Fratele 2	Ianuarie 2000	$930,000	$45,694
Fratele 3	Ianuarie 2003	$750,000	$1,583,626

Sursa: Steve Esposito Portofolii de taxe fixe Date: Morningstar Principia

Datorită prăbușirii din 2000, fratele 2 a fost aproape fără bani. Portofoliul său de milioane de dolari a suferit o pierdere uriașă, iar retragerile ulterioare au epuizat economiile.

Ce diferență poate avea doar câțiva ani. Chiar dacă fiecare frate a urmat aceeași strategie - investind 100% în S & P 500 și retragând 60.000 dolari anual - Fratele 2 a avut un rezultat foarte diferit, datorită calendarului.

În general, se recomandă ca investitorii să reducă riscul pe măsură ce se apropie de pensionare prin reducerea expunerii la piața de valori. De fapt, fondurile de pensionare pentru țintă urmează "căi de alunecare" care fac acest lucru. În 2008, cu toate acestea, multe dintre aceste fonduri pentru data țintă au fost criticate pentru că erau prea agresive. Într-adevăr, la acea dată, 73% din fondurile cu date țintă între 2011 și 2015 au pierdut mai mult de 25% din valoarea lor. Majoritatea investitorilor din aceste fonduri nu au fost conștienți de faptul că banii lor au fost atât de grei înclinați către acțiuni.

Obligațiunile nu pot fi îndrăznețe, dar pot fi cele mai bune

O abordare prudentă pentru persoanele care se apropie de pensionare sau pensionare recent ar fi creșterea expunerii la obligațiuni pentru a reduce șansele unei pierderi mari.

Dar mulți investitori sunt reticenți în a face acest lucru astăzi. Ei sunt preocupați de faptul că ratele dobânzilor la obligațiuni sunt istoric scăzute, iar prețurile sunt ridicate. În cazul în care ratele dobânzilor vor crește, obligațiunile și fondurile de obligațiuni vor scădea în preț, ducând la posibile pierderi. Valorile stocurilor sunt, de asemenea, ridicate, iar o corecție majoră a pieței bursiere ar putea dăuna mai mult portofoliilor lor.

Dar să o punem în perspectivă. În 2005, când Rezerva Federală a majorat rata fondurilor federale de opt ori de la 2,25% la 4,25%, rentabilitatea fondului Vanguard Total Bond pentru acel an a fost de 2,4%. Între timp, indicele S & P 500 a pierdut aproape 37% în criza creditelor din 2008.

Cum să învingă riscul de secvență

Deci, cum se pot pensionarii să se protejeze de riscul secvențial?

1. Să construiți rezerve de numerar echivalente cu cel puțin trei ani de cheltuieli de trai nete. Acest lucru este de a asigura venituri de încredere în cazul în care portofoliul dvs. are nevoie de timp pentru a recupera de la o mare pierdere. Motivul pentru aceasta este de a evita să vă lichideze acțiunile sau titlurile de obligațiuni la o pierdere permanentă pentru a ridica banii necesari. Estimați cât de mult va fi nevoie de bani - în plus față de orice venit constant, cum ar fi Asigurările Sociale - și puneți-l într-un cont de economii cu randament ridicat, asigurat de FDIC.

2. Vedeți obligațiunile dvs. ca amortizoare, spre deosebire de o sursă de venit. În general, se recomandă obligațiuni de înaltă calitate, pe termen scurt și mediu, pentru a vă minimiza rata dobânzii și riscul de credit și pentru a reduce pierderile potențiale în partea de obligațiuni a portofoliului dvs. Rezistați tentației de a ajunge pentru randament încărcând obligațiuni cu scadență mai lungă sau obligațiuni cu o calitate mai redusă a creditului, deoarece acestea pot suferi pierderi mai severe în timpul corecțiilor de pe piața de capital. În 2008, de exemplu, fondul de obligațiuni corporative de la Vanguard High Yield a suferit o pierdere de 21,29%.

3. Reduceți expunerea la acțiuni, deoarece vă apropiați de pensionare. Studiile arată că o alocare de 30% pentru acțiuni ar putea fi prudentă în primii ani de pensionare, deoarece va reduce la minimum volatilitatea. Apoi, puteți crește treptat expunerea la acțiuni în timp, mai ales dacă evaluările se îmbunătățesc. Dacă aveți surse stabile de venit sau aveți o toleranță ridicată la risc, luați în considerare reducerea la minimum a expunerii dvs. la stocuri cu 10% până la 20%.

4. Dacă sunteți investit într-un fond de date țintă, revizuiți prospectul pentru a vedea cât de mult din fond este investit în acțiuni sau acțiuni. Căutați o opțiune mai conservatoare sau adăugați niște fonduri de obligațiuni pentru mixul dvs., dacă trebuie să ajustați alocarea globală a activelor.

5. Discutați cu un planificator financiar. În mod ideal, trebuie să vă consultați cu un planificator care poate evalua cea mai bună alocare ținând cont de obiectivele dvs. și de disponibilitatea, capacitatea și nevoia de risc, ținând cont de evaluările curente. El sau ea va stabili un raport țintă-obligațiuni și rezerve de numerar corespunzătoare. Acestea vor varia în funcție de nivelul dvs. de active, surse garantate de venit, cum ar fi pensiile și asigurările sociale, speranța de viață și intențiile moștenite.

Imagine prin iStock.