Definiția și exemplul de credit derivat

Ce este:

Un derivat de credit este un instrument financiar care este determinat de riscul de neplată Cum funcționează (exemplu):

Derivații de credit

permit unui creditor sau unui împrumutat să transfere riscul de neplată al unui împrumut unei terțe părți. Deși termenii diferă de la un instrument derivat de credit la altul, procedura generală este ca o parte creditantă să încheie un acord cu o contrapartidă (de obicei un alt împrumutător), care acceptă, cu titlu oneros, să acopere orice pierderi suferite în cazul în care debitorul este implicit. În cazul în care împrumutatul nu are default, atunci contrapartea de asigurare nu plătește nimic creditorului inițial și păstrează taxa ca un câștig. Pentru a ilustra, să presupunem că XYZ Bank acordă lui Bob 10 de dolari pentru 10 ani. Determinând că Bob poartă un risc semnificativ de neplată ca debitor, XYZ Bank intră într-un instrument de credit cu ABC Bank. Condițiile acordului stipulează că în cazul în care Bob nu reușește să plătească împrumutul, ABC Bank va despăgubi XYZ Bank pentru dobânda și principalul rămas, în schimbul unei taxe anuale de 100 USD până la sfârșitul perioadei de 10 ani. Dacă Bob nu are un imprumut, banca ABC poate păstra taxa anuală de 100 USD ca câștig.

De ce este important:

În esență, un instrument derivat de credit este o poliță de asigurare împotriva pierderilor din cauza neplată a debitorului. În acest sens, ca și în cazul unui swap pe riscul de credit (CDS), este important ca ambele contrapartide să convină asupra unei taxe care reflectă în mod corespunzător nivelul de risc asociat debitorului terț.