Definiția și exemplul riscului valutar

Ce este:

Riscul valutar este riscul potențial de pierdere din cursul valutar fluctuant atunci când un investitor are expunere în valută străină sau în investiții în valută străină

Cum funcționează (Exemplu):

Riscul valutar este denumit uneori risc de curs valutar

Titularii de obligațiuni străine se confruntă cu riscul valutar, deoarece aceste tipuri de obligațiuni fac plăți la dobânzi și la principal în valută străină. De exemplu, să presupunem că societatea XYZ este o companie canadiană și plătește dobândă și principal pe o obligațiune de 1.000 $ cu un cupon de 5% în dolari canadieni. În cazul în care cursul de schimb la momentul cumpărării este de 1: 1, atunci plata cuponului de 5% este egală cu 50 USD canadiană și, datorită cursului de schimb, este de asemenea egală cu 50 USD. Acum să presupunem că un an de acum cursul de schimb este de 1: 0,85. Acum, plata obligațiunilor de 5% din cupon, care este încă de 50 USD canadiană, este în valoare de numai 42,50 USD. În ciuda capacității emitentului de a plăti, investitorul a pierdut o parte din randamentul său din cauza fluctuației ratei de schimb.

De ce este important:

Riscul valutar este important de înțeles deoarece ratele de schimb valutar pot schimba drastic profitul total al investitorilor asupra unei investiții străine, în ciuda performanței investiției.

Riscul valutar poate crea, de asemenea, o oportunitate pentru investitori atunci când ratele dobânzilor dintre două țări reflectă modificările preconizate ale cursurilor lor de schimb. De exemplu, dacă ratele dobânzilor sunt mai mari în Canada, dolarul american va scădea, probabil, în raport cu dolarul canadian. (Acest lucru se datorează faptului că, atunci când ratele dobânzilor cresc într-o anumită țară, valutele internaționale se varsă în țara respectivă pentru a profita de randamentele mai ridicate, ceea ce face ca valoarea monedei acestei țări să fie mai mare.) Riscul valutar înseamnă, de asemenea, pe piețele valutare.