Acoperirea dividendelor, ratele de plată și randamentul dividendelor

Puteți alege să cumpărați mai multe acțiuni, miracol de amestecare, sau puteți să luați banii și să vă bucurați de un iPhone, o vacanță sau pur și simplu un sentiment bun de necumpătare a unor bani suplimentari pliabili.

Înainte de a cumpăra un dividend plătit, totuși, "Vreau să înțeleg un concept vital pe care o mulțime de investitori o ratează: Acoperire cu dividende.

Majoritatea investitorilor privesc doar randamentul. Randamentul dividendelor - valoarea dividendului anual împărțit la prețul plătit pentru acțiuni - este un principiu important pentru toți investitorii care trebuie să-și stăpânească capitalul. Randamentul vă arată cât de bogat este plata. Acoperirea, pe de altă parte, vă arată cât de sigur este dividendul.

Calculul acoperirii dividendelor unei companii necesită puțină muncă și o familiaritate de bază cu o declarație de profit și pierdere. Acest document financiar, tipărit în mod tipic trimestrial cu raportul privind câștigurile companiei, detaliază exact ce a luat compania și ce a cheltuit.

Dacă nu vă simțiți confortabil cu aceste tipuri de documente, probabil că nu ați văzut una sau vă este teamă că nu veți putea înțelege ceea ce vedeți. Dar nu trebuie să vă fie frică. O situație a veniturilor nu este mai dificilă decât citirea declarației dvs. bancare lunare. Acum, majoritatea dintre noi nu ne place exact asta, dar trebuie să recunoașteți că nu este foarte greu. Vedeți ce ați luat - depozitele dvs. - și ceea ce ați cheltuit prin scrierea de cecuri sau prin deplasarea cardului dvs. de debit. O declarație de venit nu este mai complicată decât asta!

Declarațiile privind veniturile sunt disponibile pe site-urile financiare importante precum Yahoo și Google. Dacă aveți acces la cercetarea profesională prin brokerajul dvs., de obicei, puteți găsi și informațiile acolo.

Acum, există o mulțime de informații pe care să le analizăm, dar acoperirea dividendelor necesită doar două numere. Acestea sunt venituri nete - linia de jos - și dividendele plătite.

Venitul net se găsește în partea inferioară a situației veniturilor și cheltuielilor. În al patrulea trimestru al anului 2008, profitul companiei XYZ a fost de 266 milioane de dolari.

"Dividende plătite" este uneori enumerată ca cifră totală, dar este, de asemenea, ocazional afișată pe bază de acțiuni. Dacă cifra pe care o vedeți este un număr pe acțiune, atunci va trebui să cercetați câte acțiuni sunt restante. Acest lucru este disponibil pe ecranul principal de cotație din Google Finance și pe "Statistici cheie" pe Yahoo Finance.

Vom folosi compania XYZ ca exemplu, care avea 6,74 miliarde de acțiuni, iar dividendul trimestrial a fost de 32 de centi pe acțiune. Înmulțim dividendul cu numărul de acțiuni, care este de 2.07 miliarde de dolari.

A se vedea problema? XYZ a plătit mai mult în dividende decât a profitat. Gradul de acoperire - calculat prin împărțirea dividendului pe venit - a fost de fapt mai mare de 100%. De fapt, a fost de 778%. Acest număr, desigur, este lipsit de sens - înseamnă să plătești dividendul, XYZ trebuia să se scufunde în contul de economii. Și prin "contul de economii", vreau să spun "banii tăi". A luat dividendul din numerar în cărțile sale. O astfel de mișcare vă oferă pur și simplu bani pe care îi dețineți deja.

Nu este surprinzător că XYZ își redistribuie dividendul la jumătate în curând. În momentul plății curente, dividendul ar putea sângera societatea dacă nu sa îmbunătățit dramatic veniturile. Și chiar dacă a făcut-o, "economisirea" banilor pe dividendele viitoare îi permite să-și reconstruiască tezaurul de numerar.

Acum, pentru un exemplu mai plăcut, să ne uităm la compania ABC. În aceeași perioadă de raportare cu exemplul XYZ, ABC a plătit un dividend de 38 de cenți la 2,32 miliarde de acțiuni, sau aproximativ 881 milioane de dolari. Dar a avut un profit net de 995 milioane de dolari.

881 milioane dolari împărțit la 995 milioane dolari este 0.885, sau 88.5%.

Cu cât acoperirea dividendului este mai mare, cu atât este mai mare dividendul. Un lucru pe care analiștii îl vor face este să se întrebe ce s-ar întâmpla în cazul în care veniturile unei companii au scăzut - fie din cauza costurilor crescute, fie a veniturilor scăzute sau a ambelor, și a determina cum ar afecta dividendul. În cazul ABC, are o mică cameră de respirație. Se poate ocupa de dividend dacă câștigurile nete scad.

Cele mai bune știri: Companiile cu rate de plată relativ scăzute au capacitatea de a majora dividendul. Companiile a căror obligație de dividend este deja aproape egală cu câștigurile lor nete nu au această opțiune, cu excepția cazului în care doresc să-și facă raidul în numerar.

Un dividend este un lucru minunat. De fapt, de-a lungul timpului, ei sunt responsabili pentru construirea majorității averii create de bursa. Ben Graham, mentor al lui Warren Buffett, a declarat ca dividendele de plata au fost scopul principal al oricarei corporatii. Dacă vă stăpâniți rata de plăți a dividendelor și determinați acoperirea dividendelor unei companii, veți avea o imagine mai bună a fundației financiare a companiei și veți fi mai în măsură să apreciați dacă plata este sustenabilă, probabil să crească sau să se colaboreze pentru o reducere.