Definiția și exemplul de downgrade

Ce este:

A downgrade este un anunț al unui analist care își micșorează opinia cu privire la dorința unei companii ca investiție. Se poate aplica fie datoriilor, fie capitalurilor proprii.

Cum funcționează (Exemplu):

Reducerile pot proveni dintr-o varietate de surse: firme de brokeraj, firme de cercetare, acțiunile se pot întâlni din mai multe motive, dar, de obicei, acestea se concentrează asupra modificărilor din industrie, reglementare, tehnologie sau de gestiune pe care analistul consideră că le va împiedica performanța viitoare a emitentului. Acești factori creează schimbări fundamentale în perspectiva analistului, făcând ca securitatea să fie pe deplin apreciată sau supraevaluată.

Scăderea datoriilor apare în general din agențiile de rating, cum ar fi Moody's sau Standard & Poor's (S & P). O retrogradare de la una dintre ele reprezintă un semnal important că un emitent are mai multe șanse să se achite de datoriile sale. Dacă o obligațiune este retrogradată la un nivel inferior gradului de investiție (adică "junk"), există adesea o vânzare serioasă a acestor obligațiuni, deoarece majoritatea investitorilor instituționali sunt interzise de la a deține obligațiuni junk

De ce este important:

Ratingurile au o mare influență asupra cererii de securitate. Downgrades (sau chiar zvonuri cu privire la downgrades) spun investitorilor că o securitate se crede acum a fi mai riscantă, ceea ce poate avea un impact negativ asupra prețului securității. La rândul lor, downgrade-urile duc adesea la o activitate de tranzacționare mai mică și la o lichiditate redusă.