Definiția și exemplul identității DuPont

Ce este:

Identitatea DuPont - marja de profit, cifra de afaceri totală și levierul financiar - astfel încât fiecare să poată fi examinat în profunzime. Cum funcționează (exemplu):

Identitatea DuPont este denumită și analiza DuPont. Înainte de a utiliza identitatea DuPont, formula de bază pentru ROE este:

ROE = Marja profitului x Cifra de afaceri x Factorul de pârghie

Identitatea Dupont întrerupe ROE în continuare:

ROE = (Venit / Venituri nete) (Venituri / Total active) x (Total active / capital propriu)

De exemplu, să luăm în considerare următoarele informații pentru Compania XYZ:

Folosind formula de mai sus, putem calcula că ROE al Companiei XYZ este:

ROE = ($ 2,000 / $ 10,000) x ($ 10,000 / $ 25,000) x ($ 25,000 / $ 5,000) = 0.20 x 0.40 x 5 = 0.40 sau 40%

Identitatea DuPont analizează cifrele prezentate în marja de profit (9000) și factorul de levier ($ 25,000 / $ 5,000) pentru a găsi ROE al companiei XYZ.

De ce este important:

Identitatea

DuPont

este importantă pentru că ajută analistul să înțeleagă conducerea ROE a unei companii; marja de profit este o reflectare a eficienței operaționale; cifra de afaceri a activelor este o reflectare a utilizării eficiente a activelor; și leverage arată cât de mult o firmă se bazează pe datorie pentru a conduce la profitabilitate. Metoda recunoaște că, pe lângă profitabilitate, este de asemenea important să înțelegeți cât de eficientă activele unei companii generează vânzări sau numerar și cât de bine o companie utilizează datoria pentru a produce Folosind acești trei factori, o identitate DuPont permite analiștilor să discecteze o companie, să determine în mod eficient unde este slabă și puternică și să știe rapid ce domenii ale afacerii să se uite (de exemplu, managementul inventarului, structura datoriilor, margini) pentru mai multe răspunsuri. Cu toate acestea, măsura este încă largă și nu substituie o analiză detaliată.

Este important de reținut faptul că identitatea DuPont utilizează atât măsurile bilanțiere (calculate la un punct fix), cât și măsurile privind situația veniturilor cuprind un interval de timp). Ca urmare, achizițiile majore de active, achizițiile sau alte modificări semnificative pot denatura calculul ROE. Mulți analiști utilizează activele medii și capitalurile proprii pentru a atenua această denaturare, deși această abordare presupune că modificările bilanțului au avut loc în mod constant pe parcursul anului, ceea ce poate că nu este corect.