Visa, MasterCard Alunecare prin lacunele Durbin

Chiar în ziua în care a intrat în vigoare amendamentul Durbin, biroul corporativ al companiei Visa a introdus noi taxe care l-au făcut fără sens. Reglementarea interbancară a fost menită să spargă duopolul Visa-MasterCard, care obligă întreprinderile mici să plătească taxe nerezonabile, iar consumatorii să plătească prețuri mai mari. Însă, în legislație, găurile au permis rețelelor de carduri să-și mărească atât prețurile, cât și cota de piață - exact opusul intențiilor.

Potrivit site-ului senatorului Durbin, amendamentul "oferă întreprinderilor mici și clienților lor o șansă reală în lupta împotriva taxelor scandaloase" … Aceasta va împiedica companiile de cărți uriașe să utilizeze practici anticoncurențiale. "Totuși, nu a reușit să stabilească prețuri anticoncurențiale și să reducă prețurile pentru consumatori și întreprinderi.

Costuri reduse pentru comercianții cu amănuntul și prețuri pentru consumatori

Amendamentul Durbin speră să rectifice cea mai clară manifestare a ceea ce susținătorii săi consideră că au prețuri anticoncurențiale: costuri mai mari pentru comercianții cu amănuntul, care se traduc în prețuri mai mari pentru consumatori. Prin limitarea directă a comisioanelor de debit, Durbin speră că comercianții vor vedea imediat cheltuieli mai mici și vor trece unele dintre aceste economii de-a lungul clienților lor. Pentru comercianții cu amănuntul mici, acest lucru nu va fi cu siguranță cazul.

"Aceste reguli vor oferi întreprinderilor mici o ușurare din taxele nerezonabil de mari pe care le fixează duopolul Visa și MasterCard", a promis Durbin în 1 octombrie^Sf conferinta de presa.

Dar, după cum a spus CEO-ul Mark Horwedel de la Merchant Advisory Group, Wall Street Journal "Visa și concurentul său MasterCard, care între ei reprezintă 80% din piața de procesare a debitelor, s-au angajat să perceapă anumitor comercianți cu amănuntul maximul permis comutarea taxei pentru tranzacțiile cu debit mic.

Înainte de modificarea Durbin, un coffeeshop cu un singur magazin ar putea plăti o taxă de 7 cenți pe o cană de cafea de 2 dolari și o taxă de 35 de cenți pe o comandă de grup de 20 de dolari. Durbin speră să limiteze această taxă la 23 de cenți și să lase primul neafectat: un plafon, nu un ghid. În schimb, cafeaua de 2 USD poate avea acum o taxă interbancară de 22 de cenți, o creștere de peste 200%, ceea ce va duce la creșterea prețurilor pentru consumatori. Acțiunile Visa și MasterCard se asigură că, departe de a plăti taxe interbancare mai mici, comercianții mici se vor confrunta de fapt cu costuri mult mai mari decât înainte.

Stabilirea prețurilor de monopol

Al doilea punct al amendamentului de la Durbin se referă la ceea ce consideră legislatorii drept prețuri anticoncurențiale. Acum, cardurile de debit nu pot fi limitate la o singură rețea, iar comercianților nu li se poate interzice procesarea cardurilor pe alte rețele. Intenția este de a introduce concurența pe o piață dominată anterior de Visa și MasterCard, astfel încât prețurile să scadă la un nivel viabil.

Dar o nouă taxă de viză, care a trecut neobservată în mare măsură, va împiedica comercianții să proceseze carduri pe alte rețele și îi va lăsa vulnerabili la creșterile de preț pe termen lung. Visa a anunțat, în trimestrul al treilea, că va introduce o taxă de participare la rețea (FNP): o taxă plată percepută pentru comercianții cu amănuntul care acceptă carduri Visa, fie că sunt carduri de credit, debit sau cartele de debit preplatite. În schimb, comercianții vor plăti o rată de schimb interbancară mai mică.

Comercianții au puțină recurs dacă doresc să evite FNM. Potrivit CEO-ului Visa, Joseph Saunders, "ei pot renunța dacă nu vor să accepte cardurile Visa". Dar, pentru a face acest lucru, comercianții cu amănuntul ar trebui să refuze orice carte purtată în cea mai populară rețea la punctul de vânzare. Comercianții văd o scădere a comisionului per tranzacție dacă procesează pe Visa, astfel încât aceștia vor avea puține stimulente să proceseze pe o altă rețea după ce plătesc FNM. Acest avantaj în costurile variabile împiedică concurența Visa.

Cel mai important, în timp ce comisioanele interbancare sunt reglementate, noua FNM nu este. "[FNM] ne limitează capacitatea de a prețui? Nu cred ca am facut ceva care ne impiedica sa actionam in viitor pe care il consideram adecvat ", a spus Saunders in legatura cu un castig de venit," si cred ca acest cuvânt cheie este considerat potrivit ".

Analistul Stifel Nicolaus, Chris Brendler, susține că "FNM, odată stabilită, ar trebui să sporească puterea de stabilire a prețurilor de lungă durată a Visa, deoarece comercianții vor avea puține abilități de a descuraja creșterile viitoare ale prețurilor … [și] există puțini guvernatori privind creșterile viitoare ale prețurilor".

Mulți analiști de pe Wall Street cred că Visa va ridica FNM în viitor, profitând atât de venituri mai mari pe comerciant, cât și de incapacitatea comerciantului de a trece la un alt procesor. Analiștii cred că prin legarea comercianților cu amănuntul la rețeaua lor, Visa își va menține sau chiar va crește cota de piață.

"În mod evident, [Visa] a ales să nu-l ia pe Durbin întinsă. Utilizarea întregii baze de clienți a Visa pentru a subvenționa prețurile agresive de debitare a PIN-urilor ar trebui să sporească în mod semnificativ [cota] lor de piață, probabil peste nivelurile de exclusivitate de astăzi. Această abordare agresivă este în mod clar o veste proastă pentru rețelele concurente PIN-debit ", concluzionează Brendler.

Amendamentul Durbin a fost destinat să reducă prețurile comercianților cu amănuntul, în special comercianților mici, și să introducă concurența pe o piață stratificată anterior.Cu toate acestea, atât Visa, cât și MasterCard au ridicat imediat comisioanele pentru comercianții cu amănuntul, tratând plafonul amendamentului ca pe un etaj. În anii următori, comisioanele nereglementate, cum ar fi FNP, sunt de natură să descurajeze comercianții să utilizeze alte procesoare de rețea. Pentru toate controversele legate de modificarea Durbin, acesta nu reușește pe termen lung să-și atingă obiectivele.