Flux de numerar gratuit (FCF) Definiție și formular

cât de mult generează o afacere după contabilizarea cheltuielilor de capital, cum ar fi clădirile sau echipamentele. Acest numerar poate fi folosit pentru extindere, dividende, reducerea datoriilor sau în alte scopuri.

Forma pentru fluxul de numerar gratuit este: FCF = Fluxul de numerar al operațiunii - Cheltuielile de capital

Datele necesare pentru a calcula fluxul de numerar gratuit al unei companii sunt, de obicei, fluxul de informații. De exemplu, dacă declarația privind fluxul de numerar al Companiei XYZ a raportat 15 milioane de bani din operațiuni și 5 milioane de cheltuieli de capital pentru anul, atunci fluxul de numerar al Companiei XYZ a fost de 15 milioane dolari - 5 milioane dolari = 10 milioane dolari. că fluxul de numerar liber se bazează în mare măsură pe starea operațiunilor de numerar ale unei companii, care, la rândul său, este puternic influențată de venitul net al companiei. Astfel, atunci când societatea a înregistrat un volum semnificativ de câștiguri sau cheltuieli care nu sunt direct legate de activitatea normală a societății (un câștig unic pe vânzarea unui activ, de exemplu), analistul sau investitorul ar trebui să excludă cu atenție acele din calcularea fluxului de numerar gratuit pentru a obține o imagine mai bună a capacității normale de generare de numerar a companiei.

Investitorii ar trebui, de asemenea, să fie conștienți de faptul că societățile își pot influența fluxul de numerar gratuit prin prelungirea timpului de plată a facturilor numerar), scurtarea timpului necesar pentru a colecta ceea ce se datorează acestora (accelerarea primirii de numerar) și scoaterea din stoc a inventarului (din nou, păstrarea numerarului). De asemenea, este important de remarcat faptul că societățile au o anumită libertate în ceea ce privește elementele care sunt sau nu sunt considerate cheltuieli de capital, iar investitorul ar trebui să fie conștient de acest lucru atunci când compară fluxul de numerar liber al diferitelor companii.

De ce este important:

Prezența unui flux de numerar liber

indică faptul că o companie are numerar pentru a se extinde, a dezvolta noi produse, a cumpăra acțiuni, a plăti dividende sau a reduce datoria. Fluxul de numerar ridicat sau în creștere este adesea un semn al unei societăți sănătoase, care este înfloritoare în mediul său actual. Mai mult, din moment ce FCF are un impact direct asupra valorii unei companii, investitorii adesea vânează companii care au un flux de numerar ridicat sau îmbunătățind, dar prețuri ale acțiunilor subevaluate - disparitatea înseamnă adesea creșterea prețului acțiunilor

fluxul

măsoară capacitatea unei companii de a genera numerar, care reprezintă o bază fundamentală pentru stabilirea prețurilor stocurilor. Acesta este motivul pentru care unii oameni valorează fluxul de numerar gratuit mai mult decât orice altă măsură financiară aflată acolo, inclusiv câștigurile pe acțiune