Traficul de frecvență înaltă a condamnat micul tip?

De Andy Tilp, CFP®

Aflați mai multe despre Andy pe site-ul nostru Întrebați un consilier

Michael Lewis a provocat o agitație cu ultima sa carte, "Flash Boys", și interviu însoțitor pe "60 Minutes". Ascultând hype-ul recent, suna ca tipul mic este sortit și nu are nici o șansă. Dar să vedem dincolo de mușcăturile sonore și de știrile care se derulează în partea de jos a ecranului și să aruncăm o privire la ceea ce înseamnă acest lucru pentru investitorul mediu.

Principalul subiect al controversei este tranzacționarea de înaltă frecvență. Practic, HFT acționează ca un producător de piață, potrivind cumpărătorii și vânzătorii unui stoc. Computerele și algoritmii văd că este plasat un ordin de vânzare a unui stoc. Sistemul HFT cumpără stocul și se întoarce imediat și îl vinde pentru a îndeplini comanda. Avantajul lor vine din viteza la care acționează. Întreaga tranzacție poate apărea în câteva milisecunde. Ei își fac banii prin adăugarea unui ban sau mai puțin la costul fiecărei acțiuni. Atunci când această tranzacție este repetată de milioane de ori, acele fracțiuni ale unui băț pot adăuga până la bani reali foarte repede.

Pentru a capta aceste tranzacții, este nevoie de putere și viteză masive de calcul. Chiar și cea mai mică întârziere în primirea și prelucrarea datelor poate face diferența.

(Notă: Există și alte metode de tranzacționare HFT, dar accentul este pus pe acest proces.)

Așadar, întrebarea este: ce înseamnă acest lucru pentru dvs. investitorul mediu? Doar dacă nu sunteți un comerciant de zile, care vă scutește profiturile din tranzacții, probabil că nu înseamnă nimic. Deși este o problemă matematică interesantă pentru a determina derivatul ratei de schimbare instantanee a prețului acțiunilor, aceasta nu este aplicabilă creșterii pe termen lung a portofoliului dvs.

Mai degrabă, investitorul mediu ar trebui să dispună de un portofoliu diversificat de fonduri mutuale cu indicele fără sarcini sau de fonduri tranzacționate la bursă și să fie investit pe termen lung. Aceasta înseamnă investirea în creșterea fundamentală a pieței, în care companiile cresc și fac un profit real. Singura tranzacționare într-un portofoliu pe termen lung ar trebui să fie o rebalansare ocazională, astfel încât să puteți să vă profitați de câștigătorii dvs. și să cumpărați ce investiții sunt în vânzare.