Definire și exemplificare multiple
Cine CASTIGA mai MULTE BOMBOANE? | Challenge La Aparatul Cu Jucarii Si Bomboane !!!
Cuprins:
Ce este:
Multi este o valoare relativă de evaluare utilizată pentru estimarea valorii unui stoc.
Să vedem un exemplu care să ilustreze conceptul
Să presupunem că acțiunile Big Store se tranzacționează la 14 USD, iar câștigurile companiei pe acțiune (EPS) sunt de 2 USD. Prin urmare, raportul preț-câștiguri al Big Store (P / E) este de 14 $ / $ 2 = 7. Acest număr - "7" - este cunoscut ca un multiplu.
Să presupunem că raportul mediu P / E pentru companiile din industria Big Store este 10. Aplicând câștigurile pe acțiune pe an (EPS), puteți estima prețul Big Store "ar trebui" preț mai mare. Iată calculul:
Prețul = EPS * Multiple
Prețul = $ 2 * 10 = 20 $
În acest exemplu, se pare că prețul acțiunilor Big Store trebuie tranzacționat la 20 $ în loc de 14 $. Dacă analiza dvs. este corectă, ați dori să cumpărați compania astăzi și să așteptați ca prețul să se ajusteze acolo unde ar trebui să fie, blocând într-un câștig sănătos de $ 6.
De ce este important:
Puteți aplica
mai multe pentru orice număr de măsuri de performanță, dar unele dintre cele mai frecvente includ EPS, EBITDA, valoarea contabilă și veniturile. Investitorii folosesc multipli pentru a obține o înțelegere dacă prețul acțiunilor unei companii este prea mare sau prea mic.
Multiplii sunt instrumente rapide, dar limitate pentru analiza stocurilor. Ele pot oferi un instantaneu al potențialului unui stoc, fără a fi împotmolit în detaliile situațiilor financiare.
Din păcate, cele mai multe detalii utile sunt prezentate în situațiile financiare. De exemplu, Big Store poate tranzacționa la un număr mai mic față de colegii săi, deoarece nu crește atât de repede. Sau poate echipa de management nu este la fel de eficientă. Dacă utilizați numai multiplele venituri pentru a estima valoarea intrinsecă a stocului, lucrați fără 99,9% din informațiile disponibile.
Linia minimă este că multiplii pot fi instrumente complementare în setul dvs. de instrumente financiare. Cu toate acestea, ele nu ar trebui să fie niciodată singurele instrumente pe care le folosiți.
