NASD Rule 2790

este o regulă care interzice membrilor FINRA să cumpere acțiuni IPO pentru câștig personal. Regula este acum numită Regula 2790, deoarece NASD a devenit FINRA în 2007.

Cum funcționează (exemplu):

De exemplu, să spunem că John Doe este consilier financiar. Compania XYZ este pe punctul de a deveni public și toată lumea dorește acțiunile.

John are un client, Jane Smith, care moare pentru a obține mâinile pe unele acțiuni ale companiei XYZ. Îl sună pe John și întreabă dacă poate face ceva pentru a obține niște acțiuni pentru ea. John se întâmplă să fie vechiul coleg de colegiu al bancherului de investiții responsabil de IPO, iar vechiul coleg de cameră oferă lui John să cumpere 5000 de acțiuni ale IPO-ului, ceea ce se poate dubla în prima zi de tranzacționare. 2790, John nu poate cumpăra acțiunile pentru el însuși, dacă ar face acest lucru în detrimentul clientului său, Jane Smith. În schimb, John trebuie să încerce să obțină cele 5 000 de bani pentru Jane.

Ideea din spatele Regulamentului 2790 este de a împiedica personalul din industrie, inclusiv membrii FINRA și persoanele asociate, să profite de pozițiile lor "de interior" în industria de a achiziționa noi emisiuni în beneficiul lor în detrimentul clienților. Înființată în martie 2004, articolul 2790 interzice, în general, unui membru FINRA să vândă o nouă emisiune unei "persoane restricționate:" oricui lucrează pentru, deține sau este afiliat unui broker / dealer. Înainte de a vinde orice emisiune nouă în orice cont, membrii FINRA trebuie să obțină o reprezentare din partea proprietarului contului, conform căreia proprietarul este eligibil să cumpere acțiunile în conformitate cu regula.

Este important de reținut că regula 2790 nu se aplică la titluri garantate cu active, la ADR-uri și la anumite alte valori mobiliare