Perspective privind modificarea Durbin: Prof. Bill Longbrake

Continuând seria noastră cu privire la amendamentul Durbin, am vorbit cu profesorul Bill Longbrake de la Universitatea din Maryland. El, alături de dr. Clifford Rossi, a publicat o lucrare în luna martie a acestui an, care a prezis efectele și a făcut un caz împotriva regulamentului de schimb.

Unii susținători ai Amendamentului lui Durbin (la fel și noi, niște minori Durbin-agnostici) cred că piața de schimburi este ineficientă. Credem că lipsa concurenței pe piața de procesare - Visa și MasterCard împreună reprezintă aproximativ 80% din toate tranzacțiile - a dus la o rată de schimb interbancată artificial, care este o povară deosebită pentru micile comercianți cu amănuntul.

Longbrake are o perspectivă diferită. El își bazează analiza pe conceptul unei piețe cu două fețe, unde o platformă servește două sau mai multe grupuri distincte. De exemplu, o post de televiziune conectează agenții de publicitate cu telespectatorii, o companie de asigurări ajută atât medici cât și pacienți, iar iOS aduce Angry Birds la un iPhone.

Cum este piața interbancare bidirecțională?

În acest caz, rețelele de carduri precum Visa și MasterCard facilitează o interacțiune între comercianți, pe de o parte, și bănci, pe de altă parte. Dar cum rămâne cu consumatorii? Într-o anumită măsură, ei se află pe ambele părți ale ecuației. Comisioanele interbancare mai mici implică costuri mai mici pentru comercianți, ceea ce, teoretic, înseamnă prețuri mai mici pentru consumatori. Pe de altă parte, taxele interbancare mai mari înseamnă profituri mai mari pentru bănci, ceea ce înseamnă mai multe recompense și verificări gratuite.

Ultimul scenariu a rămas înaintea modificării Durbin: comercianții au plătit o taxă interbancară mare, băncile au obținut un profit plăcut, iar consumatorii au beneficiat de prevenirea fraudei și de programele de verificare solidă. Acest lucru, spune Longbrake, a fost instrumental pentru răspândirea cardurilor de debit. "Consumatorii nu ar fi adoptat carduri de debit în măsura în care ar avea dacă ar fi trebuit să plătească o taxă în primul rând. Sistemul de prețuri de schimb a fost esențial pentru acceptarea pe scară largă, ceea ce a îmbunătățit considerabil eficiența sistemelor de plăți, ceea ce reduce, la rândul său, costurile colective pentru societate ".

"În primul rând, se pare că băncile beneficiază în mod incorect, ceea ce este argumentul că Durbin și susținătorii săi au făcut-o în favoarea reglementării plății taxelor", spune Longbrake. "Consumatorii [foloseau] carduri de debit pentru că erau convenabili și nu plăteau nici o taxă. Comercianții au beneficiat de reduceri de fraudă, iar dovezile indică faptul că comercianții care acceptă carduri de debit beneficiază de sume mai mari ale vânzărilor în dolari pe tranzacție."

Deci, ce se întâmplă când guvernul intervine pe o piață deja eficientă?

Longbrake susține că modificarea Durbin se bazează pe ipoteza că pe o piață nereglementată, băncile câștigă și comercianții pierd în mod nedrept. Dar această presupunere exclude un jucător cheie: consumatorii. Odată cu implementarea modificării Durbin, comercianții beneficiază în detrimentul băncilor (desigur) și al consumatorilor (care plătesc taxe de debit mai mari). Ca urmare, consumatorii își pierd stimulentele să folosească carduri de debit, ceea ce la rândul lor dăunează comercianților, deoarece oamenii cheltuiesc mai mult atunci când plătesc cu carduri de debit decât dacă plătesc cu numerar. "Reglementarea plății taxelor în balanță va avea consecințe negative", concluzionează el.

În opinia sa, o taxă interbancară nu reprezintă doar costuri de prevenire a fraudei, precum și mare lăcomie bancară. Aceasta a reprezentat, de asemenea, recompense și verificări gratuite, care au beneficiat în mod indirect comercianții prin faptul că au stimulat consumatorii să folosească carduri de debit și, prin urmare, să cheltuiască mai mult. Longbrake susține că amendamentul Durbin modifică acest ecosistem atent echilibrat.

"Deoarece regulamentul privind taxele de trecere a taxelor a fixat taxa maximă sub nivelul necesar pentru acoperirea costurilor, a fost inevitabil ca serviciile de consum să fie reduse, iar taxele de debitare ar fi impuse", spune el. "Este pur și simplu o chestiune în care nici o afacere nu poate oferi un serviciu costisitor la o pierdere și se așteaptă să rămână în afaceri. Consumatorii vor ajunge să plătească mai mult și deoarece serviciul este acum în mod explicit, unii vor folosi mijloace de plată mai puțin costisitoare, cum ar fi cecuri de hârtie sau carduri de credit."

Și el crede că întreprinderile mici vor face cel mai mult rău: "Comercianții mai mici sunt mai susceptibili de o reducere a comportamentului cheltuielilor de consum. În timp ce efectele redistributive ale unui plafon pentru comisioanele de debit interbancare pot beneficia în medie de comercianți, aceasta ar putea avea consecințe negative asupra micilor întreprinderi ca urmare a reacției consumatorilor la taxe mai mari de debitare și la servicii mai sărace. O preocupare specifică este creșterea pierderilor de fraudă pentru întreprinderile mici, care sunt mai puțin bine echipate pentru a face față activității frauduloase."

Deci, cum e treaba lui?

Până în prezent, profesorul Longbrake a prezis cu exactitate consecințele modificării de la Durbin: taxe mai mari, recompense mai mici și o trecere de la debit la alte tipuri de plăți. Și, așa cum a prevăzut, comercianții beneficiază, băncile rănesc și consumatorii plătesc taxe mai mari, dar nu au văzut încă beneficiul unor prețuri mai mici.

Nu suntem siguri că suntem de acord cu tot ceea ce profesorul Longbrake și-a exprimat; în special, credem că consumatorii suferă din cauza lipsei de inovații în materie de securitate, deoarece rețelele de carduri nu au un stimulent mic de a-și îmbunătăți practicile de securitate. În Europa, în cazul în care comisioanele interbancare au intrat în incendiu, cele mai eficiente cipuri EMV sunt comune, însă în state, metoda de verificare a benzii și metodele de verificare a semnăturilor este încă utilizată.

Totuși, nu putem nega faptul că efectul lui Durbin cel mai subevaluat asupra consumatorilor. Chase a dat lovitura de la debit terminându-și programul de recompense, iar în timp ce Bank of America obține cea mai mare atenție pentru taxa de utilizare a debitului, multe alte bănci s-au oprit în liniște cu verificare gratuită. Ca rezultat, mulți consumatori aleg alternative pentru a debita, fie bancar la o uniune de credit sau pur și simplu folosind cărți de credit și numerar.

Pe măsură ce continuăm să prezentăm diferite perspective privind reglementarea financiară, vă rugăm să trimiteți un e-mail la [email protected] dacă doriți să contribuiți cu o opinie sau să faceți un interviu.