Investiția

rezistentă la recesiune face bine sau cel puțin rămâne stabilă contracții economice Cum funcționează (Exemplu): Stocurile defensive sunt cele mai renumite tipuri de investiții care dau dovadă de recesiune, pentru că, în general, sunt capabile să provoace scăderi economice. Este important de remarcat faptul că acestea - și cele mai multe investiții care dau dovadă de recesiune - tind să ignore creșterea economică, deși

Investițiile care dau dovadă de recesiune sunt identificabile din punct de vedere matematic, deoarece au, în general, betas sub unu, să colaboreze puternic cu volatilitatea generală a pieței. Intuitiv, acestea pot fi găsite de obicei în industrii care produc produse necesare și adesea relativ ieftine, pe care consumatorii nu le consideră că pot merge chiar și atunci când perioadele sunt strânse (cred că industria alimentară, industria alimentară și cea petrolieră). Deoarece achizițiile frecvente ale acestor produse de către consumatori reprezintă o parte relativ redusă a veniturilor anuale ale majorității consumatorilor, cererea tinde să fie destul de stabilă de la an la an și de la un an.

De ce contează:

Datorită stabilității cererii pentru produsele lor, creșterea vânzărilor și a câștigurilor salariale în industriile care dau dovadă de recesiune tind să rămână constantă în vremuri bune și rele. Având în vedere acest lucru, stocurile sigure, recesive (în special cele care prezintă o creștere stabilă și stabilă de la brandurile principale și o istorie a costurilor de tăiere și menținerea marjelor de profit constant) pot oferi investitorilor o modalitate excelentă de a-și acoperi riscul global de portofoliu. Cu toate acestea, investitorii nu ar trebui să aștepte creșteri ale creșterii economice cauzate de investiții recesive; în schimb, ar trebui să se aștepte să plătească pentru stabilitatea și calitatea câștigurilor non-ciclice pe care aceste investiții le oferă.

Ca și în cazul oricărei strategii de investiții legate de ciclul economic, investitorii activi atrași de valori mobiliare care se confruntă cu recesiune se confruntă deseori cu sarcina dificilă de a încerca să trăiască piața - adică să previzioneze când lucrurile încep să se îndrepte spre sud pentru a putea cumpăra titluri de valoare recesionale la momentul optim și apoi să prezică când se vor întoarce lucrurile astfel încât să poată vinde la timpul optim și să investească în titluri de valoare mai înalte. Deși această abordare poate optimiza randamentele, mulți investitori trec în grabă titluri de valoare recesive în favoarea denumirilor mai agresive în timpul expansiunilor economice și, prin urmare, introduc riscuri excesive pentru portofoliile lor.