Definirea și exemplul restrictiv al convenției
Understanding Spirometry - Normal, Obstructive vs Restrictive
Cuprins:
- Ceea ce este:
- Să presupunem că Compania XYZ dorește să împrumute 10 milioane de dolari de la Bank ABC. Acordul de împrumut conține clauze restrictive care limitează compania XYZ la 0,10 USD pe acțiune în dividende pe an și o împiedică să emită o datorie suplimentară fără consimțământul băncii ABC.
- Creditorii aplică clauze restrictive la emisiuni de obligațiuni și împrumuturi ca o modalitate de a forța împrumutatul să opereze într-un mod prudent din punct de vedere financiar, se asigură că va rambursa datoria. Emitenții, pe de altă parte, negociază de obicei cele mai flexibile convenții pe care le pot avea astfel încât să aibă libertatea de a lua decizii și de a-și asuma riscuri care ar putea beneficia în cele din urmă creditorilor și acționarilor. Astfel, legămintele mai restrictive pe care le are o emisiune de obligațiuni, cu atât rata dobânzii la aceste obligațiuni este mai mică.
Ceea ce este:
A covârșitorul restrictiv este o promisiune pe care o companie o face să nu depășească anumite rapoarte financiare ( )
Cum funcționează (Exemplu):
Să presupunem că Compania XYZ dorește să împrumute 10 milioane de dolari de la Bank ABC. Acordul de împrumut conține clauze restrictive care limitează compania XYZ la 0,10 USD pe acțiune în dividende pe an și o împiedică să emită o datorie suplimentară fără consimțământul băncii ABC.
Clauzele restrictive pot exista în contractele de muncă și chiar în acordurile de fuziune sau achiziție. cele mai frecvente în acordurile de împrumut și în indicele obligațiunilor. Pacturile, în general, pot fi de natură financiară sau operațională.
Acordul de împrumut sau acordul în care apare legământul va oferi, de asemenea, formule detaliate care vor fi folosite pentru a calcula ratele și limitele clauzelor restrictive. Este important de menționat că, în multe cazuri, aceste formule nu sunt conforme cu principiile contabile general acceptate (GAAP). De exemplu, contractul restrictiv poate include contractele de leasing în cadrul unui calcul al limitelor datoriei sau poate considera contractele de leasing de capital drept cheltuială. În consecință, este foarte important ca împrumutații să controleze legămintele înainte de împrumut.
De ce este important:
Creditorii aplică clauze restrictive la emisiuni de obligațiuni și împrumuturi ca o modalitate de a forța împrumutatul să opereze într-un mod prudent din punct de vedere financiar, se asigură că va rambursa datoria. Emitenții, pe de altă parte, negociază de obicei cele mai flexibile convenții pe care le pot avea astfel încât să aibă libertatea de a lua decizii și de a-și asuma riscuri care ar putea beneficia în cele din urmă creditorilor și acționarilor. Astfel, legămintele mai restrictive pe care le are o emisiune de obligațiuni, cu atât rata dobânzii la aceste obligațiuni este mai mică.
Încălcarea unui legământ restrictiv poate declanșa o defaimare tehnică. Aceasta înseamnă că, deși emitentul plătește dobânzi și principalele plăți la timp, acesta nu funcționează în cadrul orientărilor convenite și, prin urmare, crește riscul de neplată în ochii creditorului sau deținătorilor de obligațiuni. Adesea, debitorii au un anumit timp pentru a remedia (sau "vindeca") defaimul tehnic (de exemplu, debitorul trebuie să-și reducă rata datoriei / capitalurilor proprii în termen de 30 de zile), dar defectele tehnice scad adesea ratingul de credit și stocul împrumutatului pret.
