(Denumite și obligațiuni speciale de evaluare) sunt obligațiuni municipale care sunt rambursate cu taxele evaluate pe proprietatea care beneficiază de îmbunătățirile finanțate de obligațiuni
Cuprins:
Cum funcționează (Exemplu):
De exemplu, să presupunem că ABC Town dorește să reînnoiască sistemul de canalizare din cartierul XYZ, dar nu nu au cele 10 milioane de dolari pe care trebuie să le facă. Pentru a finanța proiectul, ABC Town ar putea emite obligații speciale de evaluare. Deoarece numai persoanele care locuiesc în cartier vor beneficia de îmbunătățire, ABC Town ar putea impune un impozit (adică o evaluare specială) asupra proprietarilor de locuințe din district. Ulterior, ar folosi aceste venituri fiscale pentru a plăti dobânzile și principalele plăți pentru obligațiuni. În general, emitenții pot colecta numai evaluări speciale egale sau mai mici decât costul proiectului. Astfel, în exemplul nostru, ABC Town nu a putut colecta mai mult de 10 milioane de dolari în evaluările proiectului.
De ce este important:
Este important de menționat că obligațiunile de evaluare specială sunt ca obligațiunile de venit, evaluarea este insuficientă, ABC Town ar putea să nu poată face dobânzi și plăți principale pe obligațiuni.
Ca majoritatea obligațiunilor municipale, unul dintre cele mai mari avantaje ale investiției în
obligații speciale de evaluare
este de obicei scutită de taxele federale și de majoritatea impozitelor de stat și locale (dacă investitorul locuiește în statul sau municipalitatea care emite datoria). În general, această scutire înseamnă că investitorii din paranteze fiscale înalte pot beneficia de obligații speciale de evaluare și alte obligațiuni municipale. Datorită acestei relații, există, de obicei, o cerere mai mare de obligații speciale de evaluare în statele cu impozite înalte.
Pe lângă riscul de rată a dobânzii la care toate obligațiunile sunt expuse, legislația fiscală în așteptare sau susceptibilă poate afecta dramatic valoarea evaluării speciale obligatii. Rețineți, cu cât rata marginală de impozitare este mai mare, cu atât este mai scumpă scutirea de impozit a obligațiunilor. Dacă un stat sau guvernul federal reduce cotele de impozitare, obligațiunile își pierd o parte din avantajul lor pentru persoanele cu venituri mari și astfel devin mai puțin valoroase.
