Obligația impozabilă

este o obligațiune a cărei dobânzi sunt impozabile la nivel federal,

Cum funcționează (exemplu): Achizitorul unei obligațiuni impozabile este, de fapt, împrumutând bani unei companii sau unei alte entități care va face un număr predeterminat de plăți de dobânzi și principal la cumpărător. Emitenții folosesc în mod obișnuit veniturile din obligațiuni pentru a finanța activități operaționale zilnice sau cheltuieli de capital. Rata dobânzii la obligațiunile impozabile poate fi fixă ​​sau variabilă. Există multe tipuri de obligațiuni impozabile și pot fi achiziționate direct de la emitent în momentul emiterii sau (mult mai des) pe piața secundară printr-un broker / dealer. Una dintre cele mai populare modalități de a investi în obligațiuni este achiziționarea acțiunilor unui fond de obligațiuni care investește într-o varietate de fonduri într-un anumit sector sau cu o anumită caracteristică.

Agențiile de rating le evaluează și evaluează adesea bonitatea obligațiunilor și emitenții lor. Aceste ratinguri afectează prețul obligațiunilor pe piața secundară.

O obligație impozabilă are adesea un randament mai scăzut decât o obligațiune municipală cu aceeași rată de cupon (deoarece dobânda de la obligațiunile municipale nu este, de obicei, impozabilă). Din acest motiv, randamentele obligațiunilor municipale sunt articulate frecvent în termeni de dobândă impozabilă echivalentă cu rate similare de obligațiuni corporative. (Pentru a afla modalitatea de determinare a ratei dobânzii echivalente pentru obligațiunile municipale și obligațiunile impozabile, consultați intrarea în obligațiunile municipale.)

De ce este important:

Dobânda de la majoritatea obligațiunilor este impozabilă. Astfel, investitorii trebuie să ia în considerare propriile situații fiscale atunci când investesc și trebuie să ia în calcul impozitele în calculele lor de returnare. În plus, ca și în cazul tuturor datoriilor, investitorii în obligațiuni sunt supuși riscului de credit, de rată a dobânzii, de apel și de piață.