Care sunt obligațiunile? O introducere

Fapte rapide despre obligațiuni

• O obligație este o formă de împrumut. Când cumpărați o obligațiune, împrumutați bani, de obicei către o companie sau un guvern, în schimbul unei rate fixe de rentabilitate
• Obligațiunile sunt, în general, considerate investiții mai sigure decât acțiunile, dar nu sunt fără risc
• Obligațiunile sunt vândute pentru un termen fix, de obicei de la un an la 30 de ani, dar le puteți revinde altor investitori
• Un sold al obligațiunilor, al stocurilor și al altor tipuri de investiții este considerat esențial atunci când se construiește un portofoliu de pensii
• Cu cât vă apropiați mai mult de pensionare, cu atât este mai mare deținerea de obligațiuni

Obligațiunile sunt o clasă de active în care investitorul împrumuta un împrumut guvernamental sau de afaceri pentru o anumită perioadă de timp, cu promisiunea de rambursare a acestor bani plus dobândă.

Spre deosebire de acțiunile, care sunt achiziționate acțiuni de proprietate într-o societate, obligațiunile sunt achiziționarea unei obligații de datorie a unei societăți sau a unei entități publice. Considerată o investiție mai sigură decât acțiunile, obligațiunile câștigă, de asemenea, în general, o rentabilitate mai mică a investiției. De exemplu, obligațiunile guvernamentale pe termen lung câștigă în jur de 5% din randamentele anuale. Stocurile sunt mai volatile, dar au câștigat în medie între 7% și 10% în fiecare an.

Dar obligațiunile, la fel ca toate investițiile, încă riscă - ca și posibilitatea ca împrumutatul să cadă în faliment înainte de a-și plăti datoria.

Chestiuni cheie de știut despre obligațiuni

Obligațiunile guvernamentale americane sunt considerate cea mai sigură investiție. De asemenea, cunoscute sub numele de Treasury, aceste obligațiuni sunt susținute de "credința și creditul deplin" al Statelor Unite. Obligațiunile emise de state și de administrațiile locale sunt, în general, considerate investițiile următoare, cele mai sigure, urmate de obligațiuni corporative. Obligațiunile sunt clasificate de agențiile de rating, cum ar fi Moody's și Standard & Poor's; cu cât ratingul este mai mare, cu atât riscul celui care îl împrumută este mai scăzut.

Rata dobânzii unei obligațiuni este legată de bonitatea emitentului. Trezorerele oferă o rată mai mică, deoarece există un risc mai redus ca guvernul federal să se bage. Pe de altă parte, o companie de tip sketchy ar putea oferi o rată mai mare la obligațiunile pe care le emite din cauza riscului crescut de faliment al firmei înainte de a-și plăti datoria. Rata este fixată la momentul cumpărării obligațiunilor, iar dobânda este plătită în mod regulat - lunar, trimestrial, semianual sau anual - pe durata de viață a obligațiunii, după care se restituie integral investiția inițială.

Obligațiunile sunt un tip de garanție cu venit fix. Deoarece această investiție plătește o sumă obișnuită, cunoscută și sub denumirea de "rată a cuponului", aceasta oferă o rentabilitate de încredere, atâta timp cât emitentul nu are implicit. Astfel, o obligațiune de 10.000 USD cu o scadență de 10 ani și o rată a cuponului de 5% ar plăti 500 de dolari pe an pentru un deceniu, după care valoarea nominală inițială a obligațiunii de 10.000 de dolari a fost restituită investitorului.

Cât timp țineți de o obligație. Obligațiunile sunt vândute pentru un termen fix, de obicei de la un an la 30 de ani. Aveți posibilitatea să vindeți o obligațiune pe piața secundară înainte de a ajunge la scadență, dar riscați să nu vă refaceți investiția inițială sau "principalul". În mod alternativ, mulți investitori achiziționează un fond de obligațiuni care îmbină o varietate de obligațiuni pentru a diversifica portofoliul lor. Dar aceste fonduri sunt mai volatile deoarece nu au un preț fix sau o rată a dobânzii.

Obligațiunile pierde adesea valoarea de piață atunci când ratele dobânzilor cresc. Pe masura ce ratele dobanzilor urca, la fel se fac ratele cuponului de noi obligatiuni care se lovesc de piata. Aceasta face ca achiziționarea de noi obligațiuni să devină mai atractivă și diminuează valoarea de revânzare a obligațiunilor mai vechi blocate la o rată a dobânzii mai mică.

Ce-i în tine pentru tine?

Obligațiunile sunt un element cheie într-un portofoliu echilibrat. Cele mai multe portofolii de investiții ar trebui să includă anumite obligațiuni, care ajută la echilibrarea riscurilor în timp. Dacă piețele bursiere se prabusesc, obligațiunile pot ajuta la amortizarea loviturii.

Mai aproape de pensionare, cu atât mai multe obligațiuni doriți - în general. Stocurile plătesc venituri mai mari dacă aveți timp pentru a face față fluctuațiilor pieței. Pe măsură ce vă apropiați de pensionare, aveți mai puțin timp să vă plimbați cu petice grosiere care ar putea eroda ouăle dvs. de cuib. Dacă sunteți în 20 de ani, 10% din portofoliul dvs. ar putea fi în obligațiuni; până la vârsta de 65 de ani, acest procent este probabil să fie mai aproape de 40% sau 50%.

Plata dobânzilor la obligațiunile municipale nu este supusă impozitelor federale. De asemenea, cunoscute sub numele de "obligațiuni muni", acestea sunt emise de guvernele de stat și locale pentru a ajuta la finanțarea proiectelor publice, cum ar fi construcția de școli. De asemenea, obligațiunile Muni pot fi scutite de taxe locale și de stat dacă sunt emise în statul sau orașul în care locuiți.

Cu elementele de bază sub centură, citiți mai departe pentru a afla mai multe despre:

• Cum se joacă obligațiunile în alocarea inteligentă a activelor
• Cum să investiți pentru obiective pe termen scurt sau lung

Kevin Voigt este scriitor de personal la Investmentmatome, un site de finanțe personale. Email: [email protected]. Twitter: @kevinvoigt.