Vă întrebați când să vindeți un stoc? Utilizați această listă de verificare de 4 minute |

Ca investitor care plănuiește să cumpere, să dețină și să colecteze returnări din investițiile mele, de obicei, urasc ideea de a trebui să vând una dintre acțiunile din portofoliul meu. Aș vrea să cred că am investit în companii bune, care nu au trebuit să fie vândute vreodată.

Dar uneori chiar și acțiunile care au dat ani de întoarcere solide își pierd pasul. Alteori, o companie bună poate deveni mediocră. Și atunci sunt momente când descoperi că ai ales o bombă de stoc, în loc de o comoară.

Între timp, pot aștepta zeci de alte acțiuni potențial extraordinare, care ar putea face ca banii tăi să crească mult mai repede - de ce să nu arunci doar stocul nu funcționează?

Deoarece vânzarea din motive greșite poate fi o greșeală costisitoare.

Este mult mai ușor să cumperi un stoc decât să știi când ar trebui să vinzi unul. Mulți investitori sunt reactivi și vin în același timp cu toți ceilalți - când se tem. Dar emoțiile dvs. nu sunt cel mai bun ghid pentru luarea deciziilor financiare critice. Uitați-vă la modul în care investitorii au reacționat în ultimii cinci ani la crizele bursiere:

După cum puteți vedea, investitorii reacționează adesea și vinde după ce este prea târziu. În alte momente se mențin și continuă să-și piardă banii pe un stoc de struguri. De aceea este important să fiți

proactivi, urmărind finanțele și mișcările companiei în spatele stocului pe care îl dețineți, astfel încât să puteți vedea semnele de avertizare înainte ca stocul dvs. să scadă (sau, în unele cazuri,) Deși este în general o idee bună pentru majoritatea investitorilor de a vinde cu ușurință, aici sunt câteva semne fără emoție care spun că este timpul să vindeți un stoc:

Semnul de avertizare # 1: Stocul dvs. are un preț șocant de mare (P / E).

În timp ce s-ar fi putut să vă bucurați de câștiguri sănătoase dintr-un stoc pe care l-ați păstrat de ani de zile, păstrați-vă un raport preț-câștiguri (P / E) care compară, în esență, câștigurile cele mai recente ale companiei cu prețul acțiunilor. Așa cum un P / E relativ scăzut poate semnala că un stoc este o afacere, un P / E relativ ridicat poate indica faptul că un stoc este supraevaluat și gata pentru o scădere.

Cazul în cauză: Din 1990 până la sfârșitul anului 1, stocul Microsoft (Nasdaq: MSFT) sa ridicat peste 15.600%. Cu toate acestea, P / E a arătat că acțiunile au urcat bine pe teritoriul supraevaluat, tranzacționând la un preț de 84 de ori câștigul pe acțiune. Odată ce investitorii și-au dat seama că acțiunile au fost supraevaluate, mulți au scos acțiuni, iar acțiunile MSFT au pierdut aproape două treimi (63%) din valoarea lor în anul 2000. Stare alert:

(stocurile de creștere uneori au rate P / E mult mai mari), poate doriți să investigați mai mult dacă stocul dvs. are un P / E care este semnificativ mai mare decât peerii din industrie sau piața globală P / E (istoric a fost între 14 și 17 ani). Puteți compara P / E al unei companii cu partenerii săi utilizând site-ul cu date financiare Morningstar.com - aici este modul în care Microsoft compară astăzi. [Pentru mai multe modalități de a vedea dacă o companie este supraevaluată, citiți regula nr. Investitorul trebuie să știe.]

Semn de avertizare #

2: Avantajul competitiv al companiei este în pericol. Fie că este vorba despre un produs superior, puterea de marcă, prețuri scăzute, peretele care îi împiedică pe concurenți să elimine cota de piață și profiturile. Dar dacă concurenții găsesc o cale mai bună, avantajul competitiv al unei companii poate să dispară rapid și creșterea viitoare a stocului ar putea fi în pericol. De exemplu, compania Blockbuster de film de închiriere a folosit pentru a bate competitorii cu comoditate - având mai multe magazine, mai multe filme disponibile și politici de returnare flexibile. Dar când concurenții ca Netflix au oferit serviciul de poștă electronică DVD și filmele în flux online de la domiciliu, avantajul competitiv al lui Blockbuster a dispărut complet, stocul a devenit fără valoare și compania sa înscris în faliment - între 2002 și 2010.

Rămâneți alertă:

studiați ultimele titluri despre stocul dvs. și căutați schimbări ample în tendințele industriei. Sunt concurenții furnizând un serviciu mai bun sau oferind un preț mai bun? Sunt schimbările gusturilor consumatorilor și este compania pe care o investiți în adaptarea la aceste schimbări mai bine decât concurenții săi? Este industria în ansamblu în creștere sau în scădere? Nimeni nu poate prezice exact ce se va întâmpla pe măsură ce se schimbă industriile, dar stocul dvs. ar trebui să reprezinte o companie care are un avantaj clar față de concurenții într-o industrie sănătoasă - altminteri, să fie pregătită să vândă.

Compania face schimbări drastice în direcția sau conducerea acesteia. Este posibil să fiți inițial cumpărat un stoc pentru că ați simțit că firma a avut un model de afaceri câștigător și o bună gestionare care să vă ofere beneficii sănătoase în timp. Dar apoi compania se schimba brusc - poate că își pierde liderul vizionar care o duce la succes (cum ar fi Apple Steve Jobs) sau poate compania își schimbă modelul sau viziunea de afaceri. Modificări dramatice ca acestea pot modifica în mod dramatic performanța viitoare a unei companii

Stați atenți: Schimbarea este inevitabilă în aproape fiecare companie, dar dacă afacerea pierde liderii sau modelul de afaceri pe care l-ați simțit că a reușit în primul rând, este timpul să reevaluăm. Credeți că compania va continua să aibă succes? Încercați noii lideri și schimbări, urmați instinctul dvs. și luați în considerare posibilitatea de a elimina stocul dacă vă simțiți nesiguri de viitorul companiei.

În timp ce o economie dificilă poate face dificil pentru companii să-și mențină vânzările în creștere în fiecare an, o tendință de scădere a veniturilor poate semnala faptul că compania are probleme de marketing sau să-și vândă produsele și serviciile sau să găsească noi surse de venit

Stare alert:

Urmăriți declarația anuală de profit a companiei; linia de vârf ar fi trebuit să fie stabilă sau în creștere în ultimii ani. În cazul în care veniturile sunt în scădere, mai ales într-o industrie în care concurenții au cunoscut o creștere a vânzărilor în aceeași perioadă, poate fi timpul să vindeți dacă nu credeți că sunt vremuri bune pentru companie. Semn de avertizare

5: Marjele de profit ale companiei (și câștigurile) se micșorează.

Marja de profit este pur și simplu procentul de venituri pe care o companie îl primește ca profit (după plăți, impozite și dobânzi). O tendință de reducere a marjelor de profit anuale indică faptul că cheltuielile companiei se ridică mai repede decât veniturile, ceea ce înseamnă că o companie are probleme în a menține costurile sub control și de a-și menține profitul. Stare alertă:

declarațiile anuale de profit ale companiei pentru a vedea dacă marjele de profit au menținut constant și că venitul net (profitul) a crescut în ultimii ani. Dacă concurenții au reușit să-și păstreze marjele de profit și venitul net în creștere, în timp ce câștigurile companiei dvs. s-au blocat sau au scăzut, fiți pregătiți să atingeți butonul de vânzare. Semn de avertizare

6: Compania a redus recent plata dividendelor.

Managementul va pune aproape întotdeauna o rotire pozitivă asupra lucrurilor pentru a face viitorul companiei să arate roșu pentru analiști. Dar acțiunile unei companii vor vorbi mai tare decât cuvintele. În timp ce o companie matură care își crește plățile trimestriale ale dividendelor poate să semnaleze optimismul cu privire la viitorul său și să-i recompenseze pe acționarii săi cu un dividend mai mare, o companie care își reduce dividendul plătește deseori așteptând câștiguri mai mici și o creștere mai mică în viitor. Dacă o companie (presupunând că plătește deloc un dividend) anunță că va reduce dimensiunea dividendelor plătite acționarilor săi, să înțeleagă de ce a fost luată decizia. Unele companii reduc plata dividendelor pentru a elibera bani în scopuri de cercetare și dezvoltare sau expansiune, ceea ce este bine dacă credeți că este o mișcare bună (a se vedea numărul 3 pentru ajutor). Dar alteori, nu este cazul. Dacă nu doriți să rămâneți în jur și să vă răsturnați furtuna câștigurilor slabe ale viitorului, un anunț de reducere a dividendelor poate fi un alt indicator că este timpul să ieșiți.

[InvestingAnswers Feature: Cum sa recunoastem atunci cand vine o reducere a dividendelor] Raspunsul investitional:

Stiind cand sa vinzi un stoc este extrem de dificil chiar si pentru investitorii profesionisti, cauta mai mult de unu sau doua semne de avertizare inainte de tine scoate afara. Stocurile care merită să fie vândute probabil vor purta mai mult de câteva dintre aceste semne de probleme, ceea ce va ușura decizia. Dacă stocul pe care îl dețineți reprezintă o companie în declin sau într-o industrie aflată în declin, dacă motivele pentru care ați cumpărat acțiunile în primul rând s-au modificat considerabil, dacă stocul este supraevaluat sau dacă stocul suferă de toate cele de mai sus, fie timp pentru a face bani în jetoane. Pe latura strălucitoare, veți avea mai mulți bani liberi pentru a face următoarea dvs. mare investiție.