3 Moduri de a ști când un vârf ridicat este de fapt o casă uimitoare

Pentru mulți investitori, este ca ridicarea de nichel în fața unei role de abur. Simțiți-vă ca niște bani foarte ușor până când faceți o greșeală și veți fi zdrobiți.

Luați Annaly Capital Management, Inc. (NYSE: NLY) de exemplu. Această valoare ridicată a fost tranzacționată la 16 USD la începutul lunii mai, înainte de a scădea în următoarele luni și a scăzut cu aproape 10 USD. Randamentul dividendelor companiei de 9,5% la vremea respectivă a fost o sursă atractivă de venituri, dar declinul de capital de 25% a lăsat investitorii cu o pierdere netă.

Dar, deși este adevărat că stocurile cu randament ridicat poartă riscuri unice, realitatea este că nu trebuie să existe riscuri prea mari. De fapt, există multe acțiuni cu randament ridicat, care sunt o cumpărături tipătoare. Și astăzi voi împărtăși câteva dintre strategiile mele preferate pentru a găsi acele ocazii rare. Acest lucru nu numai că oferă investitorilor șansa de a se angaja într-un randament foarte ridicat, dar oferă, de asemenea, sprijin pe grafic și potențialul de câștiguri mari de capital. Și acesta este un puternic pumn pentru orice portofoliu.

Focus pe ratele de creștere a dividendelor

Randamentul curent este mare. Fiecare investitor dorește un mare flux de venituri. Dar pentru majoritatea investitorilor, o rată ridicată a creșterii dividendelor este la fel de importantă. Asta din cauza randamentului pe cost. Randamentul pe cost este rata dividendelor pe baza costurilor. Iar companiile cu rate moderate de creștere a dividendului au un randament mult mai mare pe termen lung.

În exemplul de mai jos, compania 1 are un randament curent de 4,5%, iar compania 2 are un randament curent de 5%. La suprafață, ar fi tentant să atingi randamentul mai mare. Dar rata de creștere a dividendelor de 10% a companiei 1 generează, pe termen lung, un randament mult mai mare, de la o valoare de 4,5% la 12% deja respectabilă în doar 10 ani. Între timp, compania 2, cu o rată anuală de creștere a dividendului de 3%, se ridică doar la 7%.

Ratele de creștere a dividendelor istorice nu reprezintă un indicator sigur al ratelor de creștere viitoare. Insa investitiile in companii cu istorii puternice de crestere a dividendelor plaseaza trendul in favoarea dvs..

Rata de rambursare

In general, exista doua cai diferite pe care un stoc poate sa il calatoreasca pentru a deveni un nivel ridicat. Primul este calea țestoaselor, gestionarea lentă a dividendelor în decursul multor ani. Al doilea este calea iepurelui. Acest lucru se întâmplă atunci când prețul unei acțiuni al unei companii se prăbușește și crește cu mai multă înălțime în mod artificial.

Pentru o analiză mai profundă a sustenabilității randamentului dividendelor unei companii, locul pe care trebuie să-l priviți este raportul său de plată. Rata de plăți măsoară procentul veniturilor companiei pe care le plătește sub forma unui dividend. Rata de rambursare între 25% -50% este în general considerată a fi de înaltă calitate și durabilă din punct de vedere financiar.

Take Windstream Holdings, Inc (NYSE: WIN) S & P 500 la 11,6%. Încă o dată, această rană suculentă pare tentantă. Dar, cu un indice de plată a dividendului de 2,5 (calculat ca dividende / venit net), acest randament nu pare susținut. Acesta este un contrast puternic cu FirstEnergy Corp (NYSE: FE) , un alt membru al S & P 500 cu un randament al dividendelor de 6%. Acest procent de 6% nu este atat de plin de farmec ca 11,6%, dar cu o rata de plata a dividendului de 0,61, se pare ca se construieste pe termen lung.

Fonduri din Operatiuni FFO

Multe randamente mari provin sub forma de real estate trusturi de investiții (REIT). Caracteristica distinctivă a unui REIT este că este obligat să plătească 90% din venitul său impozabil ca dividende acționarilor săi. Acest lucru face REIT destinații populare pentru investitorii cu randament ridicat. Dar, spre deosebire de stocurile obișnuite care sunt evaluate pe baza câștigurilor și a raportului P / E (preț-câștiguri), REIT-urile ar trebui evaluate pe baza fondurilor din operațiuni (FFO). Aceasta este o distincție importantă deoarece câștigurile și fondurile din operațiuni pot varia puternic în același trimestru sau an. FFO poate fi apoi împărțit prin limita de piață pentru a identifica cele mai subevaluate stocuri cu randament ridicat cu cea mai mare probabilitate de a avansa pe o evaluare normalizată sau de primă

Răspunsul investiției: Stocurile cu randament ridicat reprezintă o sursă puternică de venituri. Dar randamentele ridicate nu trebuie să vină cu o contribuție suplimentară de risc. Folosirea acestor strategii și metricități subevaluate este o modalitate excelentă de a reduce riscul, dar și de a găsi stocuri cu randament ridicat în poziție pentru câștiguri mari de capital și creșteri ale dividendelor pe termen lung.