4 Strategii pentru a profita de acest sezon al câștigurilor haotice

La fiecare trei luni, un nou sezon câștigător vine pentru a provoca investitorii. Ei își fac griji ce se va întâmpla cu acțiunile lor atunci când câștigurile sunt anunțate. În timp ce unii investitori așteaptă computerele și televizoarele să cumpere și să vândă rapoartele, alții aleg să ignore complet știrile privind câștigurile.

Nici strategia nu este una bună. Am venit cu patru strategii solide care vor da fiecarui investitor un pas in jurul haosului.

Regula de asteptari O combinatie de analisti si ghiduri de management stabilesc asteptarile pe care le vizeaza toata lumea. Uneori are sens, dar alteori așteptările privind câștigurile nu au o bază solidă. Dar acest lucru nu oprește majoritatea investitorilor de a acționa în legătură cu știrile.

Investitorii și analiștii au stabilit un bar scandalos. Prețurile la acțiuni pot (și, de obicei, să scadă) să scadă dacă o companie își pierde așteptările cu un ban, așa cum comercianții vin în știri. Chiar dacă câștigurile unei companii depășesc așteptările, dacă nu o depășesc cu o marjă suficient de mare, investitorii pot decide să vândă.

Dar ia în considerare ceea ce înseamnă cu adevărat aceste anunțuri: dacă câștigurile sunt scoase de un ban sau două, nu este o catastrofă - atâta timp cât fundamentele subiacente rămân solide. Aceste costuri momentan în prețul acțiunilor oferă o mare oportunitate de cumpărare pentru investitorii interesați.

Exemplu Real World - La data de 18 octombrie 2010, IBM (NYSE: IBM) de 2,82 dolari pe acțiune - cu șase cenți mai mare decât cei 2,76 dolari pe acțiune pe care analiștii i-au așteptat. Cu toate acestea, prețul acțiunilor IBM a scăzut cu 4,80 dolari (-3,36%) în ziua următoare anunțului. Managementul și-a majorat așteptările de profit pentru întregul an. Deoarece fundamentele IBM rămân solide, orice retragere din IBM creează o oportunitate de cumpărare, mai ales dacă se încadrează într-un nivel bun de suport.

Este nevoie de mai mult de un punct pentru a face o tendință. reflectă doar rezultatele financiare pentru ultimele trei luni. Dacă una dintre investițiile dvs. ratarează barca câștigurilor, nu vă puneți în panică - puteți transforma un deal într-un munte. Uitați-vă la tendința de câștiguri pe mai multe trimestre pentru a evalua dacă există un motiv de îngrijorare. (De obicei, puteți găsi rapoarte privind câștigurile vechi în secțiunea "Relațiile cu investitorii" de pe site-ul companiei). Dacă nu se schimbă majoritatea fundamentală a companiei, dacă tendința veniturilor, câștigurilor și fluxurilor de numerar rămâne pozitivă, puteți fi siguri că societatea va continua sa faca bine.

Daca exista o pauza in tendintele fundamentale, sapa adanc pentru a descoperi ce provoaca aceasta. Dacă este o aberație o singură dată, este posibil să aveți o bună oportunitate de cumpărare la înot în preț. Pe de altă parte, în cazul în care fundamentele se deteriorează, este probabil timpul să ieșiți.

Morgan Stanley (NYSE: MS)

Pe 9 octombrie 2010, > veniturile raportate de 0,05 dolari pe acțiune, cu mult sub așteptările de 0,15 dolari, și nu în cazul în care aproape de anul trecut, al treilea trimestru câștigurile de $ 0.50. Scăderea veniturilor sa datorat profitului din tranzacționare mai mic în trimestru. În timp ce profiturile din tranzacționare sunt foarte volatile și, prin urmare, greu de anticipat, câștigurile reduse ale Statelor Membre nu au fost doar un fluctuație - compania continuă să facă față provocărilor legate de activitatea de securitizare a ipotecilor, precum și de operațiunile cu titluri de creanță. (ca Morgan Stanley's), foloseste ocazia de a iesi si de a gasi o alta companie care se afla intr-o frumoasa tendinta ascendenta Ascultati apelul de conferinta Apelul de conferinta trimestrial este disponibil pentru oricine, deși este în primul rând pentru analiștii care urmează compania. De cele mai multe ori, managementul este sincer în comentariile lor și în răspunsul la întrebări. Apelurile sunt înregistrate și disponibile timp de cel puțin 30 de zile (de obicei, în secțiunea "Relații cu investitorii"). Ascultați pentru orice declarații prudente din partea conducerii, care ar putea părea neobișnuite. Dacă auziți indicii că veniturile ar putea fi mai mici, compania se confruntă cu un mediu de vânzări provocator, margini sunt îngustă sau alte amenințări noi pentru afaceri, ridică un drapel roșu. Aceasta ar putea fi o idee că mai multe probleme sunt la orizont.

Real World Example

- În timpul apelului de conferință Boeing (NYSE: BA), managementul a indicat că creșterea în domeniul apărării ar fi o provocare, dar încă crede că este stabilă. De asemenea, au sugerat că vor exista reduceri suplimentare de locuri de muncă, deoarece cheltuielile pentru apărare, conducătorul principal al creșterii Boeing, încetinește. Cu toate acestea, Boeing a mai spus ca cresterea afacerilor cu avioanele se apropie si ca viitorul arata foarte bine - mai ales ca interesul pentru Dreamliner 787 ramane puternic.

Într-un comentariu sincer, conducerea a indicat faptul că problemele de rezolvare a problemei roții din 787 sunt "în vigoare", ceea ce înseamnă că nu anticipează nicio întârziere în testele de zbor ale modelului 787. Prima livrare într-o clientul rămâne la jumătatea primului trimestru al anului 2011. Afacerea aeriene pare să înlocuiască apărarea ca factor de creștere. Atâta timp cât apărarea rămâne stabilă, viitorul arată bine pentru Boeing. Toate aceste informații suplimentare despre companie vă pot oferi o perspectivă mai bună asupra viitorului. Dar dacă nu ascultați apelul la conferință, s-ar putea să ratați acest lucru! Peruca 10-Q și 10-K. Comisia Securities and Exchange (SEC) cere companiilor să raporteze rezultatele lor trimestriale și anuale într-un format structurat. Aceste rapoarte conțin o mulțime de informații detaliate care pot explica în continuare rezultatele profitului companiei.

Primul lucru pe care trebuie să-l verificați este situația fluxurilor de trezorerie; acest lucru va contribui la evaluarea modului în care compania generează numerar. Acest lucru este, în mod normal, primul loc problemele apar. În special, analizați randamentul fluxului de numerar gratuit și tendința acestuia în timp. Dacă observați o tendință descendentă, încercați să aflați ce determină schimbarea.

Cree (Nasdaq: CREE), iluminarea LED-urilor

, a raportat că veniturile sale au crescut cu + 59%, iar câștigurile au crescut cu + 175% față de trimestrul precedent. Fluxul de numerar din operațiuni pentru perioada de trei luni a crescut cu + 45%, în timp ce fluxul de numerar liber a scăzut cu -34%. Este un motiv de îngrijorare? Ar putea fi. Fluxul de numerar al Cree a scăzut deoarece a majorat cheltuielile de capital, cu + 202%, ceea ce este comun pentru compania cu creștere rapidă. Cu toate acestea, fluxul de numerar pentru ultimul trimestru a scăzut de la 94,9 milioane dolari la 88,5 milioane dolari. Odată ce vom obține 10-Q, putem să explorăm mai adânc pentru a vedea dacă acesta este un semn al unei probleme mai mari.

Linia de fund

Fiecare sezon câștigător aduce noi provocări și volatilitate pe piață. Pe măsură ce această volatilitate împinge prețurile acțiunilor companiilor de calitate care au ratat barca câștigurilor, ea creează oportunități nelimitate pentru vânătorii de chilipiruri. Investitorii de succes profită de aceste scăderi ale prețului pentru a ridica acțiunile companiilor care au fundamente mari. Tot ce trebuie să faceți este să faceți niște teme înainte și imediat după anunțul privind câștigurile companiei.