7 Steaguri roșii care spun că este timpul să vândă

Puțini investitori au o ofertă nelimitată de bani pentru a păstra cumpărarea de noi acțiuni. Deci, pentru a menține o cantitate sănătoasă de numerar pentru următoarea achiziție de acțiuni, majoritatea investitorilor trebuie să țină cont de posibilitățile de a vinde exploatațiile existente - în mod ideal cu un câștig frumos.

În unele cazuri, veți avea un sens din ceea ce merită un stoc și puteți să vă vindeți investiția când acțiunile au crescut la prețul țintă. Dar, în majoritatea cazurilor, nu există o ieșire clară.

În acest caz, păstrați-vă acțiunile atât timp cât afacerea merge bine. Continuați să monitorizați aceste șapte steaguri roșii care pot semnala că este momentul să vindeți.

1. Uita-te la insideri. Din când în când, un ofițer sau un director la o companie poate căuta să vândă acțiuni - mai ales dacă stocul a crescut constant în ultimele săptămâni. Este perfect de înțeles. Dar când mai multe dintre ele fac acest lucru în același timp, ar trebui probabil să-ți urmezi conducerea. Dacă economiștii nu cred că stocul deține valori mai mult, de ce ar trebui să-i dați?

[Istoria arată că stocurile puternic achiziționate de către persoanele cu sediul social depășesc mediile de piață mai mari cu aproximativ 2-la-1. Pentru a afla mai multe despre această tehnică și alte tehnici de sincronizare a pieței, citiți Cum se face Excel la Timing Market.]

2. Analistul se deconectează. Una dintre cele mai frecvente greșeli pe care un investitor le poate face este să păstreze un stoc care pare pește, dar este încă plăcut de analiști. Pe măsură ce ascultați sesiunea de conferințe trimestrială a unei companii, puteți obține un sentiment că afacerea se învârt, iar managementul încearcă să pună un lucru pozitiv asupra lucrurilor. Analistii cumpara de multe ori in acel spin pozitiv, si vor ramane cu rezultatul lor de cumparare. Du-te cu gâtul tău. Dacă credeți că este ceva rău, probabil că aveți dreptate.

3. Presiuni din partea industriei De asemenea, este important să auziți ce spune competiția. În cazul în care conducerea companiei în care sunteți investit spune că condițiile din industrie sunt foarte bune, dar un rival cheie spune că afacerea devine dificilă, rămânem cu vederea prudentă. Condițiile din ce în ce mai dificile la un rival pot pur și simplu să semnaleze probleme de execuție specifice unei companii, dar acel rival contestat poate fi nevoit să ia pași disperați, cum ar fi un război al prețurilor, pentru a menține nivelurile vânzărilor. Și într-un război al prețurilor, nimeni nu câștigă. SEC investigație

Ai fi surprins cât de mulți investitori se agață de un stoc după ce au auzit că o companie este investigată de către Comisia pentru valori mobiliare și de burse. Sunt nebuni. În cele mai multe cazuri, există o problemă reală la îndemână, chiar dacă companiile încearcă, în mod obișnuit, să înlăture orice investigație ca aparent minoră. Chiar și într-un scenariu de cel mai bun caz, în care nu există nici o greșeală, investigațiile se pot trage de câteva luni, provocând un stoc să nu mai fie favorabil. Acesta este un caz clar în care este mai bine să "tragi mai întâi și să pui întrebări mai târziu". 5. Deteriorarea creșterii vânzărilor

Întrucât o firmă tânără crește și mai mult, este inevitabil ca încetinirea vânzărilor să încetinească. Este mult mai ușor să măriți vânzările + 40% atunci când aveți numai 25 de milioane de vânzări decât atunci când aveți vânzări de 1 miliard de dolari. Dar o astfel de încetinire ar trebui măsurată și ordonată. Atunci când creșterea vânzărilor încetinește brusc sau chiar devine negativă, ar putea fi un semn că o companie a lovit un zid serios. Managementul va explica probabil orice încetinire ca un simplu sughiț, dar va trebui să săturați adânc pentru a afla cauza rădăcină. 6. Reducerea marjelor de profit.

Prima regulă de activitate este că, pe măsură ce vânzările cresc, o companie poate genera o pârghie în afara cheltuielilor fixe. Și aceasta înseamnă că marjele de profit (brut, operațional și net) ar trebui întotdeauna să se extindă. Dar, dacă marjele de profit se micșorează, chiar dacă vânzările sunt mai mari, atunci este un semn clar că o companie pierde puterea de stabilire a prețurilor. Și odată ce marjele de profit încep să alunece, ele continuă să scadă, pe măsură ce rivalii se luptă mai mult și mai greu să fure cota de piață. 7. O schimbare bruscă a managementului

Am discutat această noțiune într-un articol separat, subliniind riscurile care apar atunci când un membru de top al echipei de management pleacă brusc. Nu este întotdeauna o cauză de alarmă (atunci când cineva se retrage, de exemplu), dar veți dori să auziți o explicație bună a schimbării și - în mod ideal - informații despre un succesor care a fost deja aliniat.

Răspunsul investiției:

Ca regulă bună, odată ce dețineți un stoc, ar trebui să căutați motive să vindeți. Dacă nu apar astfel de motive, atunci puteți să vă așezați strâns pe această investiție pentru o perioadă îndelungată. Dar dacă apare vreunul dintre aceste șapte steaguri roșii, ar putea fi un semn clar pentru a obține în timp ce obținerea este bună.