Valoarea medie anuală a returnării (AAR)

este valoarea aritmetică a unei serii de rate de rentabilitate

Cum funcționează (Exemplu): Formula pentru AAR este: AAR = (Retur în perioada A + Return în perioada B + C + … Retur în perioada X) / Număr de perioade

Să examinăm un exemplu. Să presupunem că Fondul Mutual XYZ înregistrează următoarele declarații anuale:

Anul de returnare

2000 20%

2001 25%

2002 22%

2003 1% , putem calcula RAS pentru perioada 2000-2003: AAR = (20% + 25% + 22% + 1%) / 4 = 17%

De ce este important:

tendințe. Cu toate acestea, pentru că întoarce compusul (în general nu se adaugă), AAR nu este de obicei considerată o formă corectă de măsurare a întoarcerii și, prin urmare, nu este o formulă comună pentru analiză.

În plus, unul sau mai multe puncte de date deosebit de mari sau mici ("outliers") pot schimba media și pot oferi rezultate înșelătoare. Astfel, majoritatea analiștilor preferă utilizarea ratei anuale de creștere compuse (CAGR) la evaluarea randamentelor în schimbare.