Cel mai prost mod absolut de a investi într-un stoc cu randament ridicat

Majoritatea oamenilor ar fi încântați să colecteze un produs sănătos de 18% dividende în fiecare an

Utilizați ouăle dvs. de cuibărit pentru a cumpăra un stoc de 500.000 de dolari cu acest tip de randament și ați putea obține un cec de dividende de 22.500 $ prin poștă la fiecare trei luni - adică 90.000 $ anual - an după an.

"Câștigătorii înalți" cu două cifre, deoarece aceste stocuri sunt poreclit populare, cu siguranță nu sunt fantezie.

Dar investiți în cel rău - cum ar fi într-o companie care nu-și poate permite să-și plătească dividendul înalt pentru acționari - și vă puteți pierde cămașa.

De fapt, investitorii care au ignorat o regulă cheie în alegerea unui vârf ridicat, s-au confruntat cu pierderi în dublu cifre - uneori într-o chestiune de zile - după ce o companie a fost obligată să-și reducă dividendul nedurabil.

Regula este simplă Întotdeauna asigurați-vă că câștigurile unei companii pot sprijini plata dividendelor.

Primul drapel roșu -

oferă servicii telefonice, de internet și de cablu în zonele rurale și orașele mici. În acel moment, compania plătise un dividend anual de 0,76 dolari pe acțiune. La un preț de acțiuni de 4,26 dolari, care a determinat o rentabilitate a dividendului de 17,8% (0,76 dolari / 4,26 dolari = 17,8%).

Dar, de asemenea, am observat un drapel roșu marcant: randamentul dividendelor Frontier sa dublat de la 9,1% în februarie 2011 la 17,8% doar un an mai târziu.

Înainte de a continua, rețineți că randamentul dividendelor unei acțiuni poate crește numai în două condiții:

a.) Compania își crește dividendul sau

b.) Prețul acțiunilor scade

Frontier nu și-a majorat plata dividendelor trimestriale de la 0,19 dolari pe acțiune în ani - deci nu a fost pentru primul motiv. Asta pleaca numai pe locul 2.

Pana in 2011, castigurile pe actiune ale Frontier (EPS) au scazut cu 35%, de la 0,23 dolari / actiune la 0,15 dolari / actiune.

Acționarii care s-au temut că EPS ar putea să nu mai acopere plata dividendelor plătite din FTR, reducându-și prețul cu 40,2% în februarie 2011 până în februarie 2012. Ca rezultat, randamentul dividendului sa ridicat:

simplu, dar important: prețul acționarilor care se încadrează drastic (împreună cu un randament extrem de ridicat) poate fi primul semn de avertizare al unui dividend neviabil.

O privire mai clară - Utilizarea ratei de plată pentru a determina durabilitatea

"Rata de plată" este un instrument excelent care determină cât de durabil este dividendul acțiunilor. Ea măsoară cât de mult o companie își ia din câștigurile sale să plătească dividendelor acționarilor săi.

Pentru a găsi raportul de plăți Frontier, luați pur și simplu dividendul anual de 0,76 dolari SUA și împărțiți-l cu 0,15 dolari pe acțiune. Până în ultima lună, rata de plată a FTR a fost de 500% - de cinci ori mai mult decât cea pe care a câștigat-o.

[Notă: puteți găsi cu ușurință rata de plată a companiei pe Yahoo Finance - aici este Frontier's. este mai puțin probabil să se confrunte cu o reducere a dividendului. Cu cât este mai scăzut raportul, cu atât riscul este mai mic.

Puteți utiliza această diagramă ca și ghid de comparare a rapoartelor de plată:

Majoritatea companiilor (cu excepția REIT-urilor și telecomunicațiilor) au o rată de plată sub 80% plăți pentru dividende. Cu toate acestea, rata de plată a Frontier de 500% a fost, evident, mult mai mare decât media din industrie (500% față de 118%) - un raport înalt care solicită doar o reducere a dividendului.

Și reducerile de dividende pot duce la pierderi mari

Nu numai că veți înceta să primiți venitul la care v-ați obișnuit, dar prețurile acțiunilor pot scădea dramatic, odată ce acționarii nu mai sunt interesați să dețină acțiunile cu un dividend redus.

Cazul în cauză: Până la jumătatea lunii trecute, Frontier a fost în cele din urmă forțat să-și alice dividendul aproape în jumătate de la 0,76 dolari / acțiune la 0,40 dolari. Drept rezultat, acțiunile au avut o ușurință și prețul acțiunilor a scăzut cu 10% în doar două săptămâni. Același lucru sa întâmplat anul trecut la

World Wrestling Entertainment (NYSE: WWE)

. Un preț scazut al acțiunilor a împins rapid randamentul dividendelor acțiunilor cu 11%. Câștigurile slabe au forțat compania să-și taie dividendul cu 66% în luna aprilie a anului trecut. Reducerea prețurilor acțiunilor a scăzut cu 9% în doar o zi. Răspunsul investițional:

În timp ce randorii înalți pot fi cu siguranță tentativi, mulți nu merită riscul. Ca regulă generală, este neobișnuit să găsim stocuri (în afara REITS sau MLP) care oferă randamente durabile pe termen lung, peste 10%.

Există opțiuni mai bune și mai puțin riscante acolo dacă doriți să obțineți randamente dividende sănătoase și fiabile. De exemplu, atunci când vom săpărați prin mormane de date care caută următorul stoc de "dividende" în creștere, căutăm companii care au avut o istorie îndelungată a creșterii câștigurilor și o creștere puternică a fluxului de numerar liber - ambele indică faptul că societatea va fi capabilă pentru a sprijini cu plăcere dividendele plătite acționarilor. Prelucrarea automată a datelor (NASDAQ: ADP), de exemplu, și-a majorat dividendul în fiecare an din 1974. Dacă ați cumpărat acțiuni în ADP doar acum trei ani, randamentul dvs. va fi de aproape 6% acțiunile ar fi apreciat un preț de 64% enorm.