Un șoc economic în China ar putea decimă aceste investiții

Economiștii au petrecut ultimii doi ani avertizând investitorii că economia Chinei ar putea fi lovită în curând cu o găleată de apă rece.

Chiar dacă preocupările lor s-au dovedit a fi nefondate până acum, este ziua de reținere în cele din urmă?

Un indiciu a fost găsit într-un editorial majoritar neglijat în Daily Pop, presa oficială a partidului comunist aflat la guvernare. Redactorii ziarului au scris că China poate tolera un "anumit grad de încetinire economică" pentru a pune țara pe o cale de creștere mai durabilă.

Nu lăsați să vă păcălească formularea oblică. Comentariul cel mai direct al partidului comunist este actualizat în legătură cu economia chineză caldă. Dar piesa, ignorată în mare parte de mass-media, este cel mai mare indiciu că cei mai puternici factori de decizie din China par să fie blocați într-o dezbatere internă despre obiective conflictuale pe termen scurt și lung pentru cea de-a doua economie din lume.

Pentru a anticipa impactul acestei dezbateri asupra economiei mondiale, mai întâi permiteți-mi să vă dau un fundal puțin.

Creșterea economică a Chinei

China este formată din două lumi. Pentru majoritatea chinezilor, viața de subzistență este în continuare normă. Cei foarte săraci tind să trăiască în interiorul țării, departe de orașele portuare "ocupate" (bogate) ale Chinei. Chiar dacă marea majoritate a cetățenilor Chinei și-au văzut viața îmbunătățită în ultimele decenii, ei au observat, de asemenea, un decalaj în creștere al veniturilor între "vechiul" și "noul" China.

Pentru a menține o populație rezistentă la țărm, China știe că are nevoie de o creștere economică. Astfel, în ultimii 10 ani, liderii chinezi s-au străduit să mențină creșterea economiei cu un ritm anual de aproape 10%. În cazul în care economia se răcește, planificatorii chinezi știu că se vor confrunta aproape sigur cu tulburări sociale în creștere, pe măsură ce milioane de șomeri vor ieși pe străzi.

Problema bancară a Chinei

Pentru a spori creșterea puternică, China a încurajat băncile importante să facă o gamă largă de împrumuturi, în special în domeniul construcțiilor rezidențiale și al transportului public. Cati bani vorbim? Oficiul Național de Audit al Chinei notează că împrumuturile acordate de guvernele locale (care furnizează fonduri pentru locuințe și infrastructură) depășesc acum 1,5 trilioane de dolari. Economiștii privați o plasează la 2 trilioane de dolari.

Problema este că aceste bănci sunt acum zvonuri că stau pe o mulțime de împrumuturi neperformante. Clădirile noi de apartamente sunt goale, iar trenurile de mare viteză sunt goale din cauza prețurilor abrupte ale biletelor. Niciun chiriaș și niciun client nu înseamnă că debitorii nu au fluxul de numerar pentru a face plăți la împrumuturi.

Biroul de Audit al Chinei observă că puține împrumuturi au căzut în stare "neperformantă". Economiștii privați, însă, bănuiesc că suma creditelor neperformante este mare și crește rapid. Dacă nu ați realizat-o până acum, acest lucru sună foarte mult ca și criza creditelor ipotecare care au precipitat recentul boom și bust al locuințelor din America.

Planificatorii centrali de la Beijing au solicitat în mod repetat o retragere bruscă în acest tip de împrumut, ei nu au făcut prea multe pentru a închide de fapt pivotul. Oficialii locali continuă să autorizeze noi împrumuturi și cheltuieli pentru proiecte. Acest dezacord în rândul factorilor de decizie politică nu este, în mod normal, ceva care se extinde în aer liber, de aceea redacția recentă din Daily People este atât de interesantă. să pună frânele. Inflația a atins un nivel de trei ani de 6,5% în luna iunie, ceea ce a afectat și mai mult sistemul bancar. Cel mai frecvent remediu pentru inflație este majorarea ratei dobânzii, deoarece creșterile ratei acționează ca o frână pe o economie.

Deci, ce înseamnă o economie chineză încetinită pentru noi?

# - ad_banner_2- #, compania sau țara expusă mărfurilor ar simți durerea. Brazilia, Australia și Chile exportă cantități masive de minerale și combustibili fosili în China. De la minereul de fier la oțel la cărbune, cererea insațiabilă a Chinei a împins prețurile peste tot. Cu mai puține clădiri noi de apartamente cu lumină verde, cererea pentru aceste produse - și prețurile lor - ar avea un impact real.

Referindu-se la infrastructură, vecinii Chinei, Coreea de Sud și Japonia, oferă o mare parte din echipamentul său de construcție, în timp ce Germania a devenit sursa Chinei pentru echipamente de producție de înaltă tehnologie. Din fericire, aici, în Statele Unite, majoritatea companiilor nu sunt la fel de expuse în ceea ce privește exporturile către China.

Răspunsul investiției:

Creșterea condusă de export a Chinei și lipsa consumului intern au pus-o pe o cale nesustenabilă pe termen lung. Inflația ridicată cauzată de practicile de împrumut periculoase creează economia chineză pentru o criză majoră.

Chiar dacă economiștii o prognozează de ceva timp, riscul unui șoc economic nu poate fi ignorat. Dacă dețineți fonduri mutuale sau fonduri tranzacționate la bursă (ETF) cu un grad ridicat de expunere la mărfuri și / sau companii și țări din China, atunci vă recomandăm să rezervați profituri.