ÎNtrebați expertul: Ar trebui să am cea mai mare parte a pensionării mele în obligațiuni chiar acum?

Dacă doriți să răspundem la una dintre întrebările dvs. de investire în coloana noastră săptămânală Ask the Expert Q & A, trimiteți-ne un e-mail la [email protected]. (Notă: Nu vom răspunde la solicitările de oferte de acțiuni.)

În ultimele două decenii, piața bursieră a crescut, sa scufundat, a crescut constant, a scăzut din nou și așa mai departe. Acesta este un fundal destul de haotic pentru oricine încearcă să se alăture pensionării cu un ouă de cuib de piatră solidă. Și asta este chestiunea principală a întrebării de astăzi.

Întrebare: Sunt la 10 ani de la pensionare. Părinții mei aveau 80% din obligațiuni până când se pensionau. Cât de mult ar trebui să am în stocuri și cât de mult în obligațiuni?

Ruth L., Maplewood, NJ

Răspunsul investit: Ruth, părinții tăi au urmat înțelepciunea convențională, schimbând constant ouăle lor de cuib de risc activele (stocurile) în active aproape fără risc, deoarece s-au stabilit într-o etapă diferită, mai previzibilă a vieții lor. Cu toate acestea, două lucruri s-au întâmplat să se ridice la nivelul înțelepciunii convenționale: oamenii trăiesc acum mult mai mult, iar legăturile nu mai dau bangul pentru dolarul pe care l-au făcut odată.

Deci ar trebui să vă gândiți probabil la această întrebare într-un context complet diferit. Mai degrabă decât să vă înclinați investițiile spre obligațiuni, deoarece vă beau zilele de pensionare, rămâneți flexibili și luați ceea ce vă oferă piețele (și economia).

Permiteți-mi să dau un exemplu personal care poate arunca o lumină. Aproximativ un deceniu în urmă, mama mea a stabilit planuri de a se pensiona în câțiva ani și am sugerat să reducă treptat dependența ei severă de stocuri. Ea nu a vrut să facă acest lucru, deoarece piața bursieră fusese foarte bună pentru ea.

Până când criza financiară a lovit-o în 2008, mama mi-a văzut portofoliul în valoare, la fel ca mulți alți investitori. Pe măsură ce piața a revenit în ultimii ani, iar portofoliul ei a revenit în tandem, i-am cerut să profite de această avere și să vândă acțiuni și să cumpere obligațiuni. La urma urmei, ea este acum pensionată și nu ar trebui să-și pună ouăle de cuib în pericol.

"Nici un fel", este răspunsul mamei mele. "Unde altcineva voi merge?"

Are un punct. Dacă ea vinde acțiuni, în timp ce ratele dobânzilor rămân în apropierea celor mai mici decade, ea nu va face prea mulți bani în obligațiuni sau CD-uri cu randament scăzut.

Mai mult, doar pentru că acum este pensionată, mama nu intenționează să mergeți la apus. Ea se așteaptă să trăiască câteva decenii să vină și, cu puțin noroc, ar putea chiar să rupă semnul secolului. La fel de importantă, ea poate trăi în alte active, inclusiv securitatea socială, în primii săi ani de pensionare și să înceapă să separe în portofoliul ei pentru cheltuieli de trai mai târziu.

Într-adevăr, aceasta este întrebarea pe care ar trebui să o întrebi tu, Ruth: Cât de curând după pensionare va trebui să începeți să trăiți în afara ouălui dvs. de cuib. Dacă aveți alte active pe care să le folosiți, atunci este posibil să nu aveți nevoie de acești bani pentru o perioadă de timp.

De exemplu, mulți pensionari își vând locuința și se diminuează într-o casă mai mică, care poate elibera adesea o sumă considerabilă de numerar.

Watch and Wait

Bineînțeles, această logică se aplică într-o epocă a ratelor scăzute ale dobânzii. Și nu faceți nici o greșeală, această eră nu va dura pentru totdeauna. Fie că este vorba de 18 luni sau de acum cinci ani, economia Statelor Unite se va întoarce înapoi la sănătate, iar atunci când se va întâmpla acest lucru, ratele dobânzilor vor fi cu două sau trei procente mai ridicate decât acum. În acel moment, o schimbare constantă de la acțiuni la obligațiuni are sens.

Cu toate acestea, puteți ajusta tipurile de acțiuni pe care le dețineți pe măsură ce vă apropiați de pensionare. Nu este o coincidență faptul că mulți oameni din generația dvs. se concentrează asupra stocurilor care plătesc dividende, care tind să fie mai stabile decât stocurile de creștere. În momentul în care sunteți gata să vă retrageți, ar trebui să existe foarte puține stocuri și fonduri cu risc ridicat și recompense care să rămână în portofoliul dvs.

Un gând final: Când ratele dobânzilor încep să crească și doriți o expunere mai mare la obligațiuni, este înțelept să adoptăm abordarea "legătura cu obligațiunile".

De fiecare dată când una dintre obligațiunile de scurtă durată vine spre răscumpărare, puteți decide dacă aveți nevoie de numerar sau preferați să puneți fondurile înapoi într-o altă obligațiune pe termen scurt, lăsând în același timp portofoliul de obligațiuni pe termen mai lung, Amintiți-vă, Ruth, tocmai pentru că pensionarea este la doar un deceniu, puteți să vă confruntați cu cheltuieli de viață pentru mai multe decenii. De aceea nu este înțelept să se schimbe prematur într-o aplecare defensivă.