Agent de calcul

este o persoană sau companie care calculează cât de mult părțile

Cum funcționează (Exemplu): De exemplu, luați în considerare un swap pe rata dobânzii, care este un acord contractual între două părți de a schimba plățile de dobânzi. Să presupunem că Charlie deține o investiție de 1 milion de dolari care îi plătește LIBOR + 1% în fiecare lună. Pe măsură ce LIBOR urcă și coboară, Charlie plătește schimbări. Acum, presupuneți că Sandy deține o investiție de 1 milion de dolari care îi plătește 1,5% în fiecare lună. Plata pe care o primește nu se schimbă niciodată. Charlie decide că preferă să plătească o plată constantă, iar Sandy decide că preferă să primească plăți mai mari. Astfel, Charlie și Sandy sunt de acord să încheie un contract de swap pe rata dobânzii.

În termenii contractului, Charlie este de acord să plătească Sandy LIBOR + 1% pe lună pe o sumă principală de 1 milion USD (numită " Valoarea noțională"). Sandy este de acord să plătească Charlie 1,5% pe lună pentru suma nominală de 1 milion de dolari.

Să spunem că Charlie primește o plată lunară de 12.500 $ din investiția sa ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy primește o plată lunară de 15 000 $ din investiția sa ($ 1,000,000 x 1,5%).

Acum, în condițiile acordului swap, Charlie datorează lui Sandy $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%) și îi datorează $ 15,000 x 1,5%). Cele două tranzacții se parțial compensate reciproc, iar Sandy datorează lui Charlie diferența: 2.500 de dolari. Agentul de calcul păstrează filele de pe swap, face calculul că Sandy datorează Charlie 2.500 $ și asigură plata.

De ce este important:

Pentru multe derivate, la data plății, părțile schimbă numai profiturile sau pierderi, după cum arată exemplul nostru. Calculul ajută la acest lucru, dar acționează și ca mediator și poate lua decizii cu caracter obligatoriu privind litigiile dintre părți. De asemenea, agentul de calcul oferă părților alternative pentru a-și deconta conturile.