Decizia dacă fondurile active sau pasive sunt potrivite pentru dvs.

Fondurile gestionate în mod activ sunt gestionate de managerii care aleg investițiile în fond pe baza unui set de criterii. Investitorii optează pentru fonduri gestionate în mod activ, deoarece speră că managerul va alege fonduri care vor crește mai mult - sau vor scădea mai puțin - decât piața în general.

Fondurile gestionate pasiv sunt, de asemenea, cunoscute ca fonduri index deoarece portofoliile lor reflectă componentele unui indice de piață specific - de exemplu, S & P 500. Aceste fonduri se potrivesc cu performanța indexului pe care îl urmăresc.

Care este cel mai bun tip de investiție? Aceasta depinde de obiectivele fiecărui investitor, de profilul de risc, de personalitate și de atitudinea față de taxe. Există motive serioase de a prefera fondurile index, însă cei care ar prefera să aibă un management activ pot alege încă cele mai bune fonduri disponibile utilizând câteva criterii.

Cazul pentru fondurile index

Managementul pasiv a devenit mai popular în ultimii ani, deoarece majoritatea managerilor activi nu reușesc să-și dovedească aprecierea. În 2014, aproximativ 86% din managerii de acțiuni cu capital mare au avut performanțe scăzute sau indicele de performanță al acestora este măsurat, potrivit unui raport al S & P Dow Jones Indices. Cu alte cuvinte, 86% dintre investitorii dintr-un fond evaluat la S & P 500 ar fi făcut mai bine să investească pur și simplu într-un fond de urmărire a indicelui.

Acest lucru a făcut din 2014 unul dintre cei mai răi ani vreodată pentru managementul activ. Dar nu este neobișnuit ca fondurile active să nu funcționeze mai bine. Același raport a constatat că, pe o perioadă de 10 ani, mai mult de 82% din managerii cu capital mare au avut performanțe scăzute.

Chiar dacă fondul dvs. "bate" piața, acesta poate totuși să aibă o performanță scăzută din cauza costurilor. Fondurile active au costuri mult mai mari pentru tranzacționare și cercetare, deci ratele lor de cheltuieli sunt mai mari - de obicei 0,65% până la 1%, spre deosebire de mai puțin de 0,20% pentru multe fonduri index. Cele mai puțin costisitoare fonduri ale indicelor percep doar 0,05%.

Comisioanele mai ridicate percepute de fondurile active au un impact important asupra randamentelor nete sau ce investitori au rămas după ce onorariile și cheltuielile sunt deduse din profitul pe piață al unui fond.

Investitorii care nu au timp sau cunoștințe pentru a cerceta fonduri active ar trebui să folosească fondurile indexului în schimb. Acest lucru elimină riscul de a alege fonduri care au o performanță slabă pe piață.

Ce să caute în fonduri active

În ciuda tuturor beneficiilor fondurilor pasive, am fost întotdeauna unul care crede că dacă toată lumea face un lucru, atunci poate că există un beneficiu pentru a face contrariul. Iar cercetările noi asupra fondurilor active au identificat câteva atribute cheie ale fondurilor active de succes - cele care și-au depășit valorile de referință.

Costuri reduse. Morningstar a constatat că, în decursul unei perioade de 10 ani care se încheie în decembrie 2014, fondurile din cel mai mic trimestru pentru comisioane au avut mult mai mult succes în depășirea valorilor lor de referință decât fondurile din cel mai înalt cartel de taxe.

Proprietate de administrator înaltă. Capital Group a constatat că managerii de fonduri mutuale care investesc împreună cu acționarii lor au avut rate de succes de la 50% la 75%, în comparație cu o rată de succes de aproximativ 25% pentru toate fondurile active. Dacă un fond are atât costuri scăzute, cât și un nivel ridicat de proprietate a managerului, rata de succes crește până la aproximativ 90%.

Ritmul scăzut al fluctuațiilor Oppenheimer a lansat o lucrare care arată că fondurile cu cifra de afaceri redusă a investițiilor în medie au depășit istoric valorile lor de referință. Cifra de afaceri este o măsură a frecvenței unui manager care cumpără și vinde valorile mobiliare în fond.

Investitorii ar trebui să ia în considerare toți acești factori atunci când aleg fonduri. Și după ce au făcut o selecție, ar trebui să o revizuiască în mod regulat pentru a determina dacă fondul sau filosofia sa sa schimbat și dacă trebuie să facă o ajustare. De exemplu, un administrator de fonduri ar putea părăsi un fond administrat în mod activ, ceea ce ar duce la o schimbare de strategie.

În evaluarea tuturor fondurilor mutuale, trebuie să fii agnostic - sceptic, dar deschis la dovada meritului. În unele situații, fondurile pasive bune ar putea fi cele mai bune, dar în altele, fondurile solide active ar putea fi o alegere mai bună.

Imagine prin iStock.