Valoare Demistificatoare Investitie: Raspunsuri la Topul 4 Intrebari |

Credem ca investitia de valoare are un avantaj fata de alte abordari in acest fel în care piețele isterice scapă de piață deschid oportunități fără precedent pentru investitorii de valoare înaltă. Cu mișcările din ultimele săptămâni, adoptarea principiilor investiției valoroase este mai importantă decât oricând.

Anul trecut am efectuat un studiu privind investițiile în valoare. Am compilat, clasificat și clasat aproape 2 000 de răspunsuri din partea cititorilor ca dvs. și suntem bucuroși să vă prezentăm patru dintre cele mai frecvente întrebări referitoare la valoarea investiției … împreună cu răspunsurile noastre.

1. Ce inseamna "investeste valoarea", oricum?

Valoarea investitiei este pur si simplu cumpararea de actiuni care tranzactioneaza mai putin decat merita, adica valoarea lor intrinseca. Valoarea investitorilor caută acțiuni pe care cred că piața le-a subevaluat. De vreme ce piața exagera la vesti proaste, prețul acțiunilor unei companii se poate îndepărta de ceea ce ar fi dictat fundamental. Acest lucru oferă investitorilor posibilitatea de a obține profit prin cumpărare atunci când prețul este deflatat.

Țineți cont de faptul că însăși definiția valorii investiției este subiectivă. Unii investitori valoroși se uită numai la activele / câștigurile actuale și nu pun nici o valoare asupra creșterii viitoare. Alți investitori valori includ estimări ale creșterii viitoare și ale fluxurilor de trezorerie pentru a veni cu un număr pe care un stoc este "într-adevăr" în valoare de. În ciuda diferitelor metodologii, totul se întoarce la încercarea de a cumpăra ceva pentru mai puțin decât adevărata sa valoare.

Ben Graham este recunoscut pe scară largă ca tată al investiției valoroase. Graham și Dodd 1934 Analiza valorilor mobiliare a fost munca de bază pentru cumpărarea de companii pe baza valorii intrinseci a afacerii, mai degrabă decât impulsul prețului, graficul sau alte analize tehnice.

Graham a produs randamente anuale mai bune decât + 17% între 1934 și 1956 - aducând un câștig de 27 de ori enorm pentru investitorii săi. Și Warren Buffett, student și fost angajat al companiei Graham, a înregistrat câștiguri medii anualizate de peste + 15% pe parcursul ultimilor 40 de ani - aproape dublul randamentului oferit de S & P 500.

Valoarea investiției este abordare contrariană care necesită o înțelegere puternică a bilanțurilor și a altor date financiare. Trebuie să fiți dispus să distrugeți numerele și să faceți previziuni pe care sunteți dispus să riscați bani. Nu este pentru cei slabi ai inimii. Acestea fiind spuse, investitorii valoroși care câștigă acțiuni ieftine în piețele de urs pot vedea câștiguri masive de trei cifre.

2. Cum se investește valoarea în funcție de alte stiluri în termeni de performanță?

Nici un alt tip de abordare nu sa dovedit a fi mai eficace sau mai fiabil decât investiția pe termen lung.

Un studiu clasic realizat de Ibbotson a constatat că stocurile de valoare generate profitul anual de + 11% pe o perioadă de 34 de ani, față de doar + 6,5% pentru S & P 500. Zece mii de dolari investiți în acțiuni de valoare în această perioadă ar fi crescut la 347.521 dolari, față de doar 85.091 dolari pentru S & P 500 valoarea investitorului de acțiuni este de peste patru ori mai bogată decât un investitor care și-a plasat banii în S & P 500.

În timp ce investitorii au venit și pleacă, valoarea investiției a demonstrat o putere incredibilă de ședere pe parcursul deceniilor. Doar rulați orice listă a celor mai de succes investitori din toate timpurile. Practic toate numele sunt investitori valoroși: Warren Buffett, Benjamin Graham, Peter Lynch, John Templeton etc. În timp ce toți acești bărbați au lovit cu siguranță dungi reci, nici o altă abordare a investițiilor nu sa dovedit a fi mai eficientă decât pe termen lung.

Prin investiții în companii care vând sub valoarea lor de piață echitabilă, portofoliul lui Berkshire Hathaway al lui Buffett a produs o rentabilitate anuală de aproximativ 15% între 1965 și 2009. Asta a fost suficient pentru a transforma o investiție de 10.000 dolari la mijlocul anilor '60 în peste 45 milioane de dolari !

3. Sunt pensionar, așa că conservarea capitalului este importantă pentru mine. Sunt stocurile de valoare sigure?

Prin însăși natura lor, ca valori mobiliare cu valoare redusă "în vânzare", stocurile de valoare sunt mai sigure decât majoritatea celorlalte acțiuni.Dacă aveți o înclinare statistică, puteți prezice volatilitatea stocurilor de valoare până la punct zecimal. Tot ce trebuie să faceți este să căutați beta sau deviația standard (ambele măsuri de volatilitate) pentru a vedea cât de stabilă este înainte de ao cumpăra. Veți găsi aproape întotdeauna că stocurile de valoare scor mai bine cu privire la aceste măsuri de risc.

Investiția de valoare are riscurile sale, dar nu este ruletă. Dacă alegeți stocul greșit, nu pierdeți la fel de mult ca alți investitori, deoarece stocul este deja răsturnat.

Dacă urmați noțiunile de investiție valoroasă și căutați companii care au o puternică bază financiară, dar prețul depreciat al acțiunilor, atunci riscul dvs. de reducere este atenuat și riscul de a pierde totul este mic.

De asemenea, trebuie să luați în calcul o marjă de siguranță pentru fiecare stoc pe care îl considerați. Asta inseamna sa cumpari la o reducere destul de mare pentru a permite un spatiu de eroare in estimarea valorii dumneavoastra.

O investitie de valoare ar putea face un profit substantial in cateva saptamani sau ar putea sa se estompeze de ani de zile inainte de a reveni. Valoarea investiției are răbdare.

Unul dintre cele mai bune valori pe care un investitor de valoare le poate avea este o memorie lungă. Dacă vă puteți aminti de o vreme când condițiile de afaceri s-au asemănat cu aceasta, puteți reveni și puteți determina ce sa întâmplat cu prețurile acțiunilor. De exemplu, când petrolul crește sau scade, ceea ce se întâmplă de obicei cu furnizorii de servicii petroliere? Când recesiunea a lovit, ce se întâmplă cu companiile alimentare? Valoarea investiției este o urmărire intelectuală riguroasă: trebuie să îmbinați datele cu știrile și să decideți gradul în care sunteți dispus să pariați că rezultatul va fi același.

Pentru că este atât de riguros, investiția valoroasă este mental și satisfacatoare din punct de vedere emoțional - și o sursă constantă de îmbogățire intelectuală. În plus, tot ceea ce trebuie să învețe investitorii poate fi aplicat altor metode de investire. Valoarea investitorilor, de exemplu, trebuie să facă cercetări reale. Ei studiaza. Ei joacă avocatul diavolului. Ei se zbate cu foi de calcul. Toate acestea le oferă un avantaj față de investitorii care au cumpărat pur și simplu un stoc pe care au auzit-o despre știri, dar nu știau nimic despre asta.

Cei mai mulți investitori de valoare află că prima dată când una dintre ponturile lor scade. Cineva care a cumpărat pentru că a auzit despre asta în știri este supărat pentru că sa mutat în coloana de pierdere, dar investitorul în valoare se simte foarte mulțumit de faptul că acțiunile companiei sunt în vânzare. Care funcționează în acest mediu și în toate celelalte.

4. Care sunt cheile pentru găsirea celor mai bune stocuri subevaluate?

Există multe modalități de a găsi acțiuni de negociere, și nici o abordare unică nu poate fi numită "corectă". Doi investitori pot lua aceleași informații și pot veni cu valori semnificativ diferite pentru o companie.

Acestea fiind spuse, aici sunt cinci factori cheie pe care tinem să le folosim la evaluarea stocurilor de valoare ieftină:

Prețul de reducere - vânzând la o reducere de la -20% la -50% la valoarea de piață corectă a companiei, oferindu-ne un potențial de apreciere a prețurilor de până la + 100% … și ne place, de asemenea, ca un stoc să fie vândut în mod substanțial sub valoarea maximă de 52 de săptămâni. Fluxul de numerar gratuit (FCF) - companiile ar trebui să genereze fluxuri de numerar în camioane. (ROIC) - ROIC ar trebui să depășească costul capitalului companiei pentru a se asigura că valoarea acțiunilor este creată și nu distrusă.

Rentabilitatea capitalurilor proprii (ROE) Un nivel ridicat al ROE indică faptul că managementul își alocă capitalul într-un mod eficient și nu petrece deloc neglijent obținerea creșterii.

Motivuri economice largi - Un "șanț economic" este un factor de piață care contribuie la apărarea afacerii - de exemplu, o companie farmaceutică cu brevete cheie pentru o anumită clasă de medicamente.

Un lucru este sigur: investiția în valoare necesită muncă. Trebuie să vă rostogoliți mânecile și să vă puneți ochelarii de lectură. Singura modalitate de a face o determinare sensibilă a valorii "reale" a unui stoc este de a citi fiecare informație pe care o puteți obține - de la ziarele zilnice de afaceri la revistele săptămânale. Trebuie să vă păstrați ochii asupra datelor economice și a tendințelor corporative și să încercați să puneți ceea ce auziți și să citiți în context cu ceea ce vedeți în stabilirea prețurilor acțiunilor.

Pentru a obține inspirație de la unii dintre cei mai mari investitori din întreaga lume, recomandăm aceste articole

InvestingAnswers

: Man Warren Buffett, dublată de "Superinvestor" și înțelegerea celor patru piloni ai lui Warren Buffett.