Dolar-Cost mediu: Cum funcționează și când să-l utilizați

Valoarea medie a costurilor medii este strategia de a vă împărți achizițiile de acțiuni sau de fonduri, cumpărați la intervale regulate și în cantități aproximativ egale. Deci, în loc să cumpărați acțiuni într-o singură achiziție mare, veți investi aceeași sumă într-un an sau doi ani sau chiar pe termen nelimitat, adăugând în mod regulat bani pe piață.

Când este făcută în mod corespunzător, medierea costului în dolari poate avea beneficii semnificative pentru portofoliul dvs. Acest lucru se datorează faptului că strategia "ușurează" prețul dvs. de cumpărare de-a lungul timpului și vă ajută să vă asigurați că nu vă eliminați toți banii într-un punct înalt pentru prețuri.

Valoarea medie a costurilor medii poate fi deosebit de puternică pe o piață de urși, permițându-vă să "cumpărați băncile" sau să cumpărați acțiuni la puncte scăzute atunci când majoritatea investitorilor se tem prea mult să cumpere. Angajarea acestei strategii înseamnă că veți investi atunci când piața sau un stoc este în scădere, și atunci când investitorii marchează cele mai bune oferte.

Iată câteva scenarii care ilustrează modul în care funcționează mediile de cost în dolari.

Scenariul 1: cumpărare sumă forfetară

În primul rând, să vedem ce se întâmplă cu o cumpărare sumă forfetară de 10.000 USD a acțiunii ABCD de la 50 de dolari, netezând 200 de acțiuni. Să presupunem că stocul ajunge la următoarele prețuri atunci când doriți să vindeți. Coloana din dreapta indică profitul sau pierderea brute pentru fiecare tranzacție.

Vindem preturi	Profit sau pierdere
$40	-$2,000
$60	$2,000
$80	$6,000

Acesta este scenariul de bază. Acum, să o comparăm cu ceilalți pentru a vedea cum funcționează mediile de cost în dolari.

Scenariul 2: O piață în scădere

Iată unde strălucește într-adevăr media în costul dolarului. Să presupunem că 10.000 $ sunt împărțite în mod egal între patru achiziții la prețuri de $ 50, $ 40, $ 30 și $ 25 pe parcursul unui an. Cele patru achiziții de 2.500 de dolari vor cumpăra 295,8 acțiuni, o creștere substanțială față de cumpărarea forfetară. Să vedem din nou profitul la aceleași prețuri de vânzare.

Vindem preturi	Profit sau pierdere
$40	-$1,832
$60	$7,748
$80	$13,664

Cu o medie de costuri pe dolar, de fapt, aveți un câștig total de la 40 de dolari pe acțiune din acțiunile ABCD, mai jos de unde ați început să cumpărați acțiunile. Deoarece dețineți mai multe acțiuni decât într-o sumă forfetară, investiția dvs. crește mai repede, pe măsură ce prețul stocului crește, iar profitul dvs. total la un preț de vânzare de 80 USD sa dublat.

Scenariul 3: Într-o piață plată

Iată cum performanța medie a costurilor pe dolar se realizează pe o piață care merge mai mult în lateral, cu câteva suisuri și coborâșuri. Să presupunem că 10.000 $ sunt împărțite în mod egal între patru achiziții la prețuri de 50, 40, 60, și 55 de dolari pe parcursul unui an. Aceste patru achiziții vor primi 199,6 acțiuni, în principiu ceea ce ar obține o sumă forfetară de cumpărare. Deci, profilul de plată pare aproape identic cu primul scenariu, și nu sunteți mult mai bine sau mai rău.

Acest scenariu pare echivalent cu achiziția forfetară, dar într-adevăr nu este, pentru că ați eliminat riscul de a pune în eroare piața, la un cost minim. Piețele și stocurile se pot deplasa de multe ori în sens lateral - în sus și în jos, dar se termină de unde au început - pentru perioade lungi de timp. Cu toate acestea, niciodată nu veți putea anticipa în mod constant în ce direcție se îndreaptă piața.

În acest exemplu, investitorul profită de prețuri mai mici atunci când sunt disponibile prin medii de cost în dolari, chiar dacă aceasta înseamnă să plătești mai târziu costuri mai mari. În cazul în care acțiunile s-ar fi mutat chiar mai puțin, în loc de o medie mai mare a costurilor în dolari, ar fi permis un profit și mai mare. Achiziționarea scumpelor este extrem de importantă pentru a asigura o revenire mai puternică pe termen lung.

Scenariul 4: Într-o piață în creștere

În acest scenariu final, să presupunem că aceleași 10.000 de dolari sunt împărțite în patru tranșe la prețuri de 50, 65, 70, și 80 de dolari, pe măsură ce crește piața. Aceste achiziții s-ar ridica la 155,4 acțiuni. Iată profilul de plată.

Vindem preturi	Profit sau pierdere
$40	-$3,782
$60	-$676
$80	$2,432

Acesta este scenariul în care medierea bazată pe costul dolarului pare slabă, cel puțin pe termen scurt. Stocul se deplasează mai mult și apoi se mișcă mai înaintat, astfel că medierea costului în dolari înseamnă să nu vă maximizați câștigurile, în comparație cu o sumă forfetară de cumpărare.

Dar dacă nu încercați să transformați profitul pe termen scurt, acesta este un scenariu care rareori se desfășoară în viața reală. Stocurile sunt volatile. Chiar și stocurile mari pe termen lung se mișcă uneori în jos, iar tu poți începe o medie a costurilor pe dolar la aceste noi prețuri mai mici și să profiți de acea scădere. Deci, dacă investiți pe termen lung, nu vă fie teamă să vă împrăștiați achizițiile, chiar dacă aceasta înseamnă că plătiți mai mult la anumite puncte de pe drum.

Beneficii de mediere a costului în dolari

Valoarea medie a costului pe bază de dolar oferă trei avantaje cheie care pot duce la rezultate mai bune. Vă poate ajuta:

• Evitați mistiming piața
• Luați emoții din investiții
• Gândiți-vă pe termen lung

Cu alte cuvinte, o medie de cost în dolari salvează investitorii de prejudecățile lor psihologice. Deoarece investitorii se învârt între frică și lăcomie, sunt predispuși la luarea deciziilor de tranzacționare emoțională, pe măsură ce piața se apropie.

Cu toate acestea, dacă aveți o medie de cost în dolari, veți cumpăra atunci când oamenii vin în mod fricos, înregistrează un preț plăcut și vă stabilesc pentru câștiguri puternice pe termen lung. Piața are tendința de a crește în timp, iar medierea costului în dolari poate vă poate ajuta să recunoașteți că o piață de urși este o oportunitate pe termen lung, nu o amenințare.

Dezavantaje ale medierii costurilor în dolari

Cele două dezavantaje ale mediei costului în dolari sunt modeste. În primul rând, cumpărăturile se adaugă mai frecvent la costurile de tranzacționare.Totuși, în cazul în care brokerii plătesc tot mai puțin la tranzacționare, această cheltuială devine mai ușor de gestionat. Mai mult, dacă investiți pe termen lung, taxele ar trebui să devină foarte mici în raport cu portofoliul dvs. global. Voi cumpărați pentru călătoria lungă, nu tranzacționați și ieșiți din piață.

În al doilea rând, prin medierea costurilor în dolari, s-ar putea să renunți la câștiguri pe care altfel le-ar fi câștigat dacă ați fi investit într-o sumă forfetară și stocul va crește. Cu toate acestea, succesul acestei achiziții mari se bazează pe calendarul corect al pieței, iar investitorii sunt teribil în ceea ce privește anticiparea mișcării pe termen scurt a unui stoc sau a pieței.

În cazul în care un stoc se deplasează mai puțin pe termen scurt, medierea costului în dolari înseamnă că ar trebui să ieșiți înainte de o sumă forfetară de cumpărare dacă stocul se mută înapoi.

Cum să începeți medierea costului în dolari

Cu puțin timp în avans, poți să faci o medie a costului de dolar la fel de ușor ca și cum ai investi în 401 (k). De fapt, s-ar putea să fiți deja o medie a costului în dolari, dacă contribuiți în mod regulat la un loc de muncă de 401 (k) la locul de muncă. Stabilirea unui plan cu majoritatea brokerajelor nu este greu, deși va trebui să selectați care dintre acțiuni - sau, în mod ideal, care fond bine-diversificat de schimb valutar - veți achiziționa.

Apoi, puteți să instruiți brokerajul să stabilească un plan de cumpărare automată la intervale regulate. Chiar dacă contul dvs. de brokeraj nu oferă un plan de tranzacționare automat, puteți să vă configurați propriile achiziții pe un program fix - să zicem, prima zi de luni a lunii.

Puteți suspenda investițiile dacă este necesar, deși punctul este aici să continuați să investiți în mod regulat, indiferent de prețurile acțiunilor și de anxietățile de pe piață. Amintiți-vă, piețele purtătoare sunt o oportunitate atunci când este vorba de o medie de costuri în dolari.

Iată un ultim truc pentru a adăuga un pic de suc suplimentar la medii de cost în dolari: Multe acțiuni și fonduri plătesc dividende și de multe ori poți instrui o brokeraj să reinvestească aceste dividende în mod automat. Acest lucru vă ajută să continuați să cumpărați acțiunile și să vă compuneți câștigurile în timp.

Iată resursele pe care le poți utiliza pentru a-ți dezvolta abordarea în ceea ce privește medierea costului în dolari:

• Pentru a decide ce tipuri de investiții să fie vizate, examinați diferențele dintre acțiuni, ETF-uri și fonduri mutuale.
• Pentru a afla mai multe despre tranzacționarea acțiunilor, consultați ghidul nostru privind investițiile în acțiuni.
• Pentru a găsi un broker care oferă tranzacții regulate ușor și ieftin, consultați Investmentmatome roundup de cele mai bune brokeri pentru comercianți activi.

James F. Royal, Ph.D., este un scriitor de personal la Investmentmatome, un site de finante personale. Email: [email protected] Twitter: @JimRoyalPhD