Creșterea finanțatorilor terți ai proceselor

În timp ce povestirile care ies din lumea legii au fost în ultima vreme subtile și au un titlu cu titluri de absolvenți șomeri și outsourcing legal, există un sector al lumii legale care se descurcă bine pentru sine. Bine ați venit în lumea finanțării terților. Piața neexploatată anterior a proceselor corporative cu costuri ridicate devine acum bancară de către fondurile speculative mari și băncile. Născut din epoca inovației financiare care ți-a adus criza subprime; soluționarea litigiilor oferă oportunități de recompense mari la mize mari.

Niciodată nu se soluționează

În sensul cel mai de bază, finanțatorii terți acționează pentru a furniza fonduri într-o creanță în schimbul unei mărimi a rezultatului final al cazului. Pentru multe companii, costurile litigiilor sunt recurente și de multe ori prea mari. Litigii de finanțare este o oportunitate pentru ei să rămână în instanță și să rămână luptă în timp ce menținerea lor finanțelor sub control. Firmele de avocatură beneficiază în mod clar de acest aranjament, precum și pot continua să mențină clienții în mod activ în litigii, generând astfel milioane de milioane de clienți în serviciile care se îndreaptă direct către firmă. Investitorii în domeniul finanțatorilor terți sunt în mod tradițional fonduri de hedging, manageri de instituții financiare, bănci mari precum Credit Suisse și chiar unele companii de asigurări. Cine nu este implicat? Guvernul. A fost o audiere recentă a Congresului care a cerut supravegherea acestui domeniu în creștere. În caz contrar, domeniul finanțării litigiilor rămâne în afara periferiilor agențiilor tradiționale de supraveghere.

Litigii finanțare este mai puțin o idee inedită în Anglia, în cazul în care finanțarea de la terți a fost disponibilă pentru a plăti taxe juridice din 1967. Cu toate acestea, numai recent, au apărut firme mari care se specializează în finanțarea legală. De asemenea, americanii au o anumită experiență în ceea ce privește acordarea de împrumuturi în sfera juridică atunci când este vorba de finanțare în prealabil și de procese sindicate. Distincția dintre atunci și acum este că conceptul actual de finanțare a litigiilor a crescut în mare măsură în amplitudine, atât în ​​domeniul de aplicare, cât și în dolari.

Tipuri de investiții

Deși această formă de investiție este un roman de zane, există deja o varietate de moduri în care investitorii pot profita de litigii. Nu este neapărat un câștigător-câștigător și ratat - pierdeți scenariul în care investitorul alege o parte a costumului pentru bankroll și acoperirea pe care le câștigă pentru a buzunar de decontare la sfârșitul anului. Gerchen Keller Capital LLC, un grup format din foști avocați, a început să investească în ambele părți ale cauzei. Investiția inițială este plătită în orice caz și un bonus din partea care câștigă.

Poate o forță de bine?

Există un argument că această proliferare a finanțatorilor terți este doar un alt exemplu evident de investiții financiare cu risc ridicat, care denaturează profesionalismul domeniului juridic. Pe de altă parte, un alt argument care poate fi făcut este că finanțarea de la terți permite companiilor mai mici să se afle pe același câmp de joc cu corporațiile mai mari, cu fonduri juridice grele și avocat legal intern. Într-un caz, Buford Capital a susținut un caz de mediu împotriva lui Chevron. Deși intenția s-ar putea să nu fi fost de a susține o cauză socială, investiția a permis ca o problemă de mediu importantă să fie jucată în instanță, care ar fi putut să nu fi câștigat notorietatea altfel.

Cum poți intra în asta?

Cu excepția cazului în care aveți câteva sute de milioane de oameni distruși pe piața bursieră, uitați să intrați în partidul de finanțare a litigiilor. Tipurile de cazuri în care fondurile de succes investesc au costuri mari în avans, care încep de la cel mai mic nivel în jur de $ 10- $ 20 milioane. Chiar dacă ați avut suficiente pentru a face această investiție inițială, datorită procesului legal de lungă durată, s-ar putea cu ani înainte să vedeți vreo întoarcere. Un mod rezonabil pentru investitorul mediu de a conduce valul de finanțare a litigiilor fără a avea capital pentru a pune un fond de hedging este prin investirea în câteva dintre aceste firme care au devenit publice precum Juridica sau Burford Capital.

Un caz a mers prost

Factorul motivant din spatele litigiului, "piața", care îl face atât de atrăgătoare, este aceea care îl face atât de volatilă. Nu este legată de capriciile pieței tradiționale. Cu toate acestea, instanțele judecătorești pot fi la fel de nesăbuite, așa cum se vede în cazul litigiilor legate de Chevron și al deversărilor de petrol de la câmpurile petrolifere din Lago Agrio din Ecuador. Burford Capitol a făcut inițial o investiție de 4 milioane de dolari pe partea planificată, așteptând 1,5% înapoi, odată ce costumul a fost închis. După ce Chevron a intentat un contra cost, acuzând reclamanții că au cumpărat judecători, fraudă de sârmă și extorcare, Burford și-a vândut miza și a emis recent o declarație denunțând comportamentul fraudulos. Deși finanțatorii de litigii doresc în mod ideal să facă o investiție terță parte lipsită de turbulențele detaliate mai sus, este dificil să nu solicitați un loc la masă când finantați toate scaunele.

Unele alte cazuri proeminente în mass-media care au fost finanțate prin creditori terți au fost pentru costume care s-au descurcat mult mai bine ca și cauza de compensare la zero a lucrătorilor. Spre deosebire de rezultatele unui proces, un lucru este clar. Câmpul finanțatorilor terți crește și va continua să crească pe măsură ce mai multe bănci, fonduri speculative și alte instituții financiare încep să se încadreze în această piață bogată și neexploatată.

Contribuit de Amreen Rahman

Citeste mai mult de la Investmentmatome:

Cele mai bune 529 de planuri de economii în colegii 2013: Comparați și alegeți contul de top de stat

Studiu: Doar 24% din managerii fondului de active active depășesc indicatorul de piață

401 (k) Rollovers: Cum să treci peste 401 (k) la un IRA fără taxă