ÎMbunătățirea gardurilor

Ce este:

O strategie pentru a bloca câștigul maxim și pierderea maximă a unui stoc. Pentru a executa o învelitoare de acoperire împotriva riscurilor, un investitor cumpără o opțiune de stoc și o opțiune de vânzare în afara banilor, simultan cu vânzarea simultană a unei opțiuni de apel în afara valorii. Cum funcționează (Exemplu):

În un

acoperire gard viu, investitorul are o poziție lungă într-un stoc, deci beneficiază atunci când acțiunile cresc în preț. Pentru a pune în aplicare o strategie reușită de împachetare a hedgingului, prețul de livrare pentru apelul pe care îl vinde trebuie să fie mai mare decât prețul pe care îl cumpără. Ambele opțiuni ar trebui să aibă aceeași dată de expirare. De exemplu, spuneți că dețineți 100 de acțiuni ale companiei XYZ la 45 USD. Pentru a pune în aplicare un ambalaj adecvat pentru gard viu, cumpărați un pătrat cu un preț de grevă de 43 USD și vindeți un apel cu un preț de lansare de 47 de dolari. Data expirării pentru ambele opțiuni este aceeași.

În cazul în care XYZ se ridică la peste 47 USD, cumpărătorul apelului își va exercita opțiunea și trebuie să-i vinzi 100 de acțiuni ale XYZ la 47 USD, chiar dacă acțiunile se vând mai mult decât pe piață. Indiferent de cât de mare este prețul, veți face un profit de 2 $.

Dacă compania XYZ scade sub 43 de dolari, atunci pierdeți doar 2 dolari pe acțiune, deoarece aveți dreptul să vindeți 100 de acțiuni ale XYZ la 43 $, chiar dacă sunt tranzacționare sub acest preț

Dacă XYZ tranzacționează între 43 și 47 dolari atunci când ajunge la data expirării, opțiunile expiră fără valoare și țineți acțiunile la valoarea curentă de piață

Rețineți că ambalajul de acoperire împotriva riscurilor vă asigură că puteți " t pierde sau face mai mult de 2 dolari pe comerț, indiferent de cât de ridicat XYZ se ridică sau cât de jos scade. Aveți o oprire în partea superioară, dar aveți și o oprire în partea inferioară.

De ce este important:

Beneficiul principal al unui înveliș acoperă riscul de a reduce riscurile. gardurile de acoperire împotriva riscurilor împiedică, de asemenea, profiturile în sens ascendent, motiv pentru care acestea sunt utilizate cel mai frecvent pe piețele descendente.

Împachetarea hedging-urilor este o strategie conservatoare și sunt în general implementate pentru a proteja profiturile, nu pentru a le genera. Investitorii trebuie să evalueze întotdeauna raportul risc / recompensă pentru fiecare poziție pe care o analizează. Din fericire, scenariul risc / recompensă pentru gulere este clar: este risc scăzut, recompensă redusă.

Pe de altă parte, dacă pragul de risc este redus, împachetările pe hedging sunt o modalitate excelentă de a vă proteja portofoliul de neașteptate.

[Aflați mai multe despre strategiile de acoperire a hedgingului în caracteristica InvestingAnswers: Adăugați protecție împotriva unei scăderi a pieței cu opțiuni pentru colț.]