Determinarea și expunerea

Ce este:

strategie folosită pentru a exploata ineficiențele trecătoare ale pieței. Aceste poziții pe termen scurt pot fi într-o gamă largă de active: acțiuni, opțiuni, contracte futures, valute, fonduri tranzacționate prin schimburi (ETF) și practic orice alt activ care poate fi tranzacționat electronic. Exemplu:

Pentru a executa

tranzacționarea de înaltă frecvență, algoritmii sofisticați de computere analizează datele de piață pentru a identifica oportunități de tranzacționare obscure, intraday care există doar o fracțiune de secundă. Comerțul cu frecvențe înalte se bazează pe computere, deoarece ființele umane nu reușesc să proceseze și să interpreteze cantitatea uriașă de date necesare pentru a executa aceste "microtrade". Comercianții de înaltă frecvență își lichidează, de obicei, portofoliile întregi zilnic. La sfârșitul zilei, chiar și fracțiunile de un ban în profituri se pot acumula rapid peste un volum mare de tranzacții. Uneori numită "churn and burn", acest tip de tranzacționare nu utilizează în mod obișnuit pârghie sau acumulează poziții. Încercarea de a profita de o simplă fracțiune de penny pe acțiune sau unitate monetară pe fiecare comerț, comercianții cu frecvență înaltă se întorc și ies din pozițiile lor pe termen scurt de mai multe ori în fiecare zi.

Metoda cea mai comună a HFT implică "arbitrajul, "care exploatează abateri previzibile - dar temporare - de la relații statistice stabile între titluri. Un exemplu clasic încearcă să profite de relațiile fluide și mereu în schimbare între prețurile obligațiunilor interne, denominările în valută, prețurile spot ale valutei și contractele forward care compun teoria "parității ratei dobânzii".

extrem de riscant. Întrebările importante:

Comerțul cu frecvență înaltă este realizat doar de către comercianții extrem de sofisticați cu fundal matematic pentru a programa algoritmi complexi precum și puterea tehnologică de a executa milioane de tranzacții într-o chestiune de secunde.

Există o dezbatere considerabilă în comunitatea financiară cu privire la faptul că HFT este bun sau rău pentru piețele de capital. Sustinatorii HFT spun ca ofera lichiditati suplimentare prin cresterea volumului tranzactiilor pe o anumita zi. Oponenții sugerează că tranzacționarea de înaltă frecvență poate fi utilizată pentru a manipula prețurile, oferind firmelor HFT posibilitatea de a face miliarde de dolari pe cheltuiala altor comercianți.