Comerțul cu frecvențe mari și succesul investițiilor personale

De Jonathan K. DeYoe, AIF, CPWA

Aflați mai multe despre Jonathan pe site-ul nostru Adresați-vă unui consultant

Datorită noii cărți a lui Michael Lewis, "Flash Boys", conversația despre tranzacționarea de înaltă frecvență este în prezent peste tot. În timp ce îl cred cu siguranță pe Lewis pentru că are degetul pe puls și știind când (și cum) să elibereze o carte importantă pentru a crea un public larg și un apel popular, rămân fericit neclintit de importanța pe care o are mesajul pentru tine sau pentru mine viețile noastre financiare personale.

Pentru a fi clar, nu sunt de acord cu premisa lui - eu pun la îndoială relevanța ei. De fapt, în timp ce intențiile sale sunt de a face bine prin ridicarea vălului, fără un context adecvat, acesta va determina oamenii să ia măsuri necorespunzătoare. Pot să văd deja că oamenii se ocupă de acest lucru și că au ieșit din singurul joc care a avut vreodată vreo șansă să-i aducă de aici. Desigur, acesta este obiectivul jurnalistic standard - vă sperie în indignare și acțiune, atâta timp cât această acțiune nu implică schimbarea canalului.

Dovada este deja pe masă. Cercetarea a fost făcută. Nava a navigat. Doamna grasă a cântat. Creditele s-au rostogolit. (Aș putea face asta toată ziua.) Dacă tranzacționați suficient pentru ca HFT să aibă un efect asupra rezultatului dvs., greutatea excesivă a costurilor de tranzacționare și propriile greșeli de comportament umane vă vor ucide cu mult înainte ca HFT să aibă vreun efect asupra dvs.

Pentru fiecare 1.000 de dolari pe lună, ați putea investi în 401 (k), presupunând că prețul mediu al acțiunilor este de 25 de dolari și presupunând că HFT fură două cenți întregi pe fiecare acțiune pe care o cumpărați (nu funcționează în acest fel, dar să presupunem că este foarte rău), HFT va lua 80 de cenți. O dată pe lună, du-te în centru și căutați schimbări libere și veți fi făcuți întregi. Dar să nu ne oprim aici. Să presupunem, de asemenea, că construiți un ou de cuib de 1 milion de dolari și veți avea o cifră de afaceri de 40% în fiecare an. Costul ar fi apoi de 320 USD. Lewis are dreptate, este o lovitură, dar în contextul costurilor de tranzacționare, al taxelor de administrare, al impozitelor și al erorilor umane, într-adevăr nu merită nici o atenție suplimentară.

Vedeți, succesul investițional este un efect cumulativ. Eșecul investiției se datorează, de obicei, unei reacții pe termen scurt la altceva decât planul tău bine gândit financiar, cum ar fi citirea cărții lui Lewis. Două lucruri de luat în considerare:

1. Nu există dovezi statistice - nici unul, zero, zilch, nada - pentru persistența performanței. Cel care a tranzacționat recent, este la fel de probabil să schimbe comerțul în viitor, pentru a-și face bine comerțul. Cartea lui Lewis este o reflectare a culturii de sincronizare și selecție în care trăim. Dacă doriți un succes financiar, trebuie să renunțați la cultura de sincronizare și selectare imediat și în întregime. În acest fel, norii se vor despărți și soarele va străluci.
2. Valoarea medie a dolarului este cea de-a opta minune a lumii. (S-ar putea spune că este mai mare pe listă decât asta, dar nu încerc să aleg luptele.) Și aș sugera că este singura cale pentru oamenii obișnuiți (non-moștenitori, câștigători care nu sunt loterii, non- Am primit pachetul de opțiuni "oameni") pentru a crea viitorul financiar al viselor lor. Cel mai bine este să începeți în anii 20, dar următorul cel mai bun moment pentru a începe ar fi … acum!

Avertisment, avertisment, avertisment: este nevoie de puțină planificare în față, începe nepătruns de puțin și se construiește încet, încet, până la bătăi! Făcând absolut nimic altceva, faceți mai mulți bani decât v-ați așteptat vreodată. Acum, momentul dvs. de "wham!" Nu poate să apară timp de 25 sau 35 de ani și este posibil să nu aveți răbdarea sau rezistența de a aștepta atâta timp. Dar aceasta este mult mai mult o problemă comportamentală decât o problemă HFT.

Jonathan K. DeYoe, AIF și CPWA, este fondatorul și președintele DeYoe Wealth Management din Berkeley, CA. Planificare financiară și servicii de consultanță în investiții oferite prin intermediul DeYoe Wealth Management, Inc., un consilier de investiții înregistrat. Titluri de valoare oferite prin LPL Financial, Membru FINRA / SIPC.

Opiniile exprimate în acest material sunt doar pentru informații generale și nu au scopul de a oferi consultanță sau recomandări specifice oricărei persoane. Pentru nevoile individuale de planificare și investire, vă rugăm să consultați profesioniștii în domeniul investițiilor.