Definiția și exemplul societății holding

Compania holding deține o participație de control într-o altă companie sau deține un stoc suficient pentru control gestionarea și operațiunile companiei. Diferitele jurisdicții juridice au reguli diferite privind ceea ce constituie din punct de vedere tehnic o societate holding.

Cum funcționează (Exemplu):

Să presupunem că Compania ABC atrage capital și este de acord să vândă 55% din acțiunile companiei XYZ reveniți pentru 1 miliard de dolari în numerar și datorii. Compania XYZ și Compania ABC rămân entități separate și au echipe de conducere separate, dar pentru că Compania XYZ deține 55% din acțiunile Companiei ABC, ea poate vota totuși că îi place și în mod esențial suprimă dorințele celorlalți acționari. În consecință, are un control uriaș asupra cine este ales în consiliul de administrație și asupra cărora consiliul de administrație are rolul de a conduce societatea, precum și dacă și cum compania ridică mai mult capital sau schimbă direcția operațională.

De ce este important:

Holding companiile sunt adesea alcătuite dintr-o societate-mamă și mai multe filiale. În unele cazuri, holdingurile încearcă să monopolizeze o anumită piață. Acestea fac acest lucru printr-o integrare orizontală, prin care societatea holdingă achiziționează un număr de concurenți sau prin integrarea pe verticală, prin care societatea holdingă achiziționează întreprinderi în fiecare etapă a ciclului de viață al unui produs (adică cumpără furnizori, distribuitori, angrosiști ​​și comercianți cu amănuntul din Produsul

În cele mai multe cazuri, fiecare filială a unei societăți holding deține o operațiune independentă de celelalte societăți holding (deși managerii filialelor lucrează pentru managerii din holding)

Un avantaj al holdingurilor este că sunt, de obicei, întreprinderi foarte diversificate (deși unii aparțin uneia sau mai multor industrii). Această diversificare și eficiența generate de costurile partajate sau reduse fac de multe ori întreprinderile holding mai puțin riscante decât cele care operează pe o piață unică sau pe o nișă.

Cu toate acestea, holdingurile se confruntă cu adevărata provocare de a deveni atât de mari încât sunt dificil de gestionat în mod eficient. De asemenea, adesea nu reușesc să realizeze economiile de cost anticipate cu fiecare achiziție. Acest lucru poate duce la o lipsă de concentrare, ceea ce exacerbează problema managerială și reduce rentabilitatea acționarilor. Aceasta, la rândul său, este motivul pentru care companiile deținute deseori "filtrează" filialele în entități autonome.