Cum se generează o extra dividendă utilizând opțiunile de apel

Spuneți că dețineți un stoc mare. Este o companie care vă place și înțelegeți. Citiți raportul anual, scanați pilitura SEC, îl urmăriți în presă. Singura problemă: nu plătește un dividend. Sunteți dispus să vă legați o parte din capitalul dvs. din acțiunile sale, dar doriți să vedeți o întoarcere tangibilă în plus față de potențialul de creștere al acțiunii.

Destul de corect. Singura problemă este că aceste acțiuni nu plătesc dividende. Consiliul de administrație se simte cel mai bine să folosească banii companiei pentru a-și construi afacerea, lucruri care ar putea să rămână așa de ani de zile.

Wall Street nu are o soluție la această problemă. LaSalle Street nu.

LaSalle Street se intinde prin Chicago, la aproape 900 de mile spre vest de Wall Street. Acolo veți găsi Exchange Board Options Exchange, care este locul unde trebuie să mergeți dacă doriți să creați sau să extindeți dividendul pe un stoc.

Acesta este un pic mai complicat și ar fi bine să începem la început.

Spuneți că sunteți un brutar. În fiecare dimineață, brutăria ta dovedește mii de pâini de pâine franceză. Clienții se aliniază pentru a cumpăra produsele dvs. parfumate în fiecare dimineață. Este o afacere minunată, un comerț cinstit, și-ți place.

Lucrul este că aveți nevoie de multă făină. Numeroase lucruri. Făina, desigur, este făcută din grâu. Și grâul, la fel ca toate mărfurile, este supus unor vârfuri de preț foarte volatile. De fapt, aveți un prieten în Kansas care crește lucrurile. Trebuie să-și facă griji pentru îngheț, bug-uri, buruieni și grindină, dintre care niciunul nu poate controla. O înghețare precoce pe Midwest poate dubla prețul făinii peste noapte și poți să-ți asumi riscul ăsta.

Așa că ți-ai făcut o înțelegere cu prietenul tău. Sunteți de acord să cumpărați o anumită cantitate de recoltă de grâu la un anumit preț într-o perioadă de timp convenită. Dacă prețul grâului, indiferent de motiv, depășește acest nivel, atunci îl puteți cumpăra. Îi plătiți o primă pentru acest privilegiu și obțineți protecția prețului pentru cel mai important cost de intrare. Dacă nu vă exercitați opțiunea, atunci își poate vinde grâul oricui dorește, indiferent de prețul pe care îl poate obține. El păstrează siguranța, dar trebuie să dormi noaptea fără să vă faceți griji cu privire la prețurile cerealelor.

Ce ați cumpărat este un instrument financiar care este tranzacționat în fiecare zi. Se numește o opțiune și este un tip de securitate cunoscut ca derivat. Acesta este un termen extrem de înfricoșător, dar înseamnă doar că valoarea opțiunii este "derivată" dintr-un activ suport, în acest caz un anumit număr de busheli de grâu. O opțiune poate de asemenea să obțină valoare din valută, dintr-un indice de piață sau dintr-un stoc individual.

Să analizăm opțiunile de acțiuni

O opțiune de cumpărare este dreptul de a cumpăra. Opțiunea put este dreptul de a vinde. Fiecare tip de opțiune este listată pentru un anumit stoc și specifică un "preț de exercitare" la care opțiunea poate fi exercitată. De asemenea, are o dată de expirare. O opțiune de apel ar putea oferi titularului său dreptul de a cumpăra 100 de acțiuni ale Microsoft la 50 USD până la sfârșitul lunii ianuarie. În cazul în care prețul crește peste 50 de dolari, atunci puteți exercita opțiunea și să cumpărați acțiunile, care apoi pot fi revândute pentru un preț mai mare. Ați păstrat veniturile, mai puțin ce ați plătit pentru opțiune. Ca cumpărător al opțiunii, aveți drepturi. Vânzătorul obligației, în cazul în care opțiunea este exercitată, este obligată să-și îndeplinească încheierea contractului.

# - ad_banner_2- # Care ne aduce înapoi în locul unde am început, cu un stoc pe care îl dețineți și care nu plătește niciun dividend. Dacă doriți să generați venituri în legătură cu singura modalitate de a face acest lucru - fără a face lobby în fața consiliului de administrație - este de a vinde opțiuni de apel.

Funcționează astfel. Alegi un preț care fie 1) nu crezi că acțiunea va depăși sau 2) pe care ai fi bucuros să o accepți pentru acțiunile tale. Apoi, vindeți sau "scrieți" opțiunea la acel preț de lansare. Primiți prima și ceasul începe să bată. În cazul în care prețul rămâne sub prețul de livrare și opțiunea expiră, atunci ați colectat o primă care arată mult ca un dividend. În cazul în care opțiunea este exercitată, vă vindeți stocul, aparent la un profit, și păstrați încă pentru a păstra prima.

Acest tip de opțiune este cunoscut sub numele de apel acoperit. Este acoperită deoarece dețineți acțiunile subiacente. În cazul în care opțiunea este exercitată, atunci vindeți ceva deja deținut. Este posibil să scrieți și apeluri "goale" pe acțiuni pe care nu le dețineți. Riscul este semnificativ aici. De fapt, este nelimitat, deoarece prețul acțiunilor ar putea crește teoretic pentru totdeauna. Dar scrierea apelurilor acoperite este o strategie relativ conservatoare a veniturilor. Puteți face chiar și într-un IRA auto-dirijat.

Câteva puncte: Opțiunile de tranzacționare sunt foarte complicate. Conceptele pot fi contraintuitive, iar matematica poate scăpa de sub control, cu o mulțime de formule înfricoșătoare cu o mulțime de litere grecești. Dacă sunteți interesat de opțiunea de tranzacționare, discutați cu un broker pe care îl cunoașteți și aveți încredere înainte de a începe să cumpărați sau să vindeți aceste contracte. Opțiunile pot fi o modalitate conservatoare de a genera un flux de venituri, dar pot, de asemenea, să adauge un risc semnificativ pentru portofoliul dvs. O mulțime de site-uri vor oferi informații și vor practica conturile de tranzacționare, dar discuția cu un expert este primul pas mai prudent.