Suma principală noțională Definiție și exemplu

Ce este:

Valorile principale noționale nu se modifică niciodată într-un swap pe rata dobânzii și ele constituie nucleul calculelor implicat în aceste tranzacții.

Cum funcționează (exemplu):

Un swap pe rata dobânzii este un acord contractual între două părți de schimb de plăți de dobânzi. Să presupunem că Charlie deține o investiție de 1 milion de dolari care îi plătește LIBOR + 1% în fiecare lună. Pe măsură ce LIBOR urcă și coboară, Charlie plătește schimbări. Acum, presupuneți că Sandy deține o investiție de 1 milion de dolari care îi plătește 1,5% în fiecare lună. Plata pe care o primește nu se schimbă niciodată.

Charlie decide că preferă să plătească o plată constantă, iar Sandy decide că preferă să primească plăți mai mari. Prin urmare, Charlie și Sandy sunt de acord să încheie un contract de swap pe rata dobânzii.

În termenii contractului, Charlie este de acord să plătească Sandy LIBOR + 1% pe lună cu o sumă de capital de 1 milion USD. Aceasta este suma nominală principală. Sandy este de acord să plătească Charlie 1,5% pe lună pentru suma de 1 milion de dolari.

Să spunem că Charlie primește o plată lunară de 12.500 $ din investiția sa ($ 1.000.000 x (0.25% + 1%)). Sandy primește o plată lunară de 15 000 $ din investiția sa ($ 1,000,000 x 1,5%).

Acum, în condițiile acordului swap, Charlie datorează lui Sandy $ 12,500 ($ 1,000,000 x LIBOR + 1%) și îi datorează $ 15,000 x 1,5%). Cele două tranzacții se parțial compensate reciproc, iar Sandy datorează lui Charlie diferența: 2.500 de dolari. Agentul de calcul păstrează filele pe swap, face calculul pe care Sandy îl datorează lui Charlie 2.500 $ și asigură plata.

De ce este important:

Valoarea nominală nominală este valoarea totală a dolarului utilizate pentru a calcula plățile de dobânzi implicate într-o poziție swap pe rata dobânzii.