Off balance-sheet

se referă la elemente care sunt efectiv active sau pasive ale unei companii, dar nu apare în bilanțul companiei

Cum funcționează (exemplu): De exemplu, să presupunem că compania XYZ are o linie de credit de 4.000.000 USD la Bank ABC. Linia de credit vine cu un contract financiar care impune Companiei XYZ să rămână mereu sub 0.5 datorie-capital propriu. Compania XYZ dorește să cumpere un nou echipament. Noua mașină costă 1.000.000 de dolari, dar Compania XYZ nu dispune de numerar pentru a face cumpărarea. Dacă utilizează datorii pentru ao cumpăra, compania va încălca legătura pe linia de creditare. Prin urmare, Compania XYZ trebuie să găsească un alt mod de a obține mașina.

Pentru a rezolva problema, Compania XYZ creează o entitate separată care va achiziționa echipamentul și apoi va închiria compania XYZ printr-un contract de leasing operațional. Astfel, chiar dacă Compania XYZ are un control practic și o responsabilitate absolută asupra mașinii, ea înregistrează doar cheltuielile sale de leasing lunar în contul de profit și pierdere; nu trebuie să înregistreze datoria suplimentară în bilanțul său și nu înregistrează o creștere a activelor (deoarece nu deține în mod legal echipamentul). XYZ a utilizat

finanțare în afara bilanțului

pentru a achiziționa un activ fără a fi nevoie să înregistreze tranzacția ca atare în bilanțul său. De ce este important: Alte exemple de finanțare din afara bilanțului include vânzarea creanțelor în anumite condiții, garanții sau acreditive, asocieri în participație sau activități de cercetare și dezvoltare. Adesea, societățile înființate de vehicule cu destinație specială (SPV) sau entități cu scop special (SPE) care au propriile bilanțuri, iar societățile apoi plasează activele sau pasivele respective în bilanțurile SPE.

Off-balance - finanțarea foilor este cel mai adesea folosită pentru a respecta legătura financiară. Cu toate acestea, companiile utilizează de asemenea și fonduri din afara bilanțului pentru a păstra capacitatea de împrumut (de exemplu, atunci când o companie se apropie de a-și atinge limita pe o linie de împrumut sau ar dori să utilizeze linia de împrumut pentru altceva) sau să gestionați riscul. Cu toate acestea, strategia a avut o reputație proastă, deoarece a fost folosită de fostul Enron, fostul gigant energetic.

Este foarte important să menționăm că tranzacțiile din afara bilanțului nu sunt invizibile, după cum cred mulți dintre ei. Mai degrabă, Comisia pentru valori mobiliare și valori mobiliare (SEC) și principiile contabile general acceptate (GAAP) solicită societăților să dezvăluie aceste și alte modalități de finanțare în notele la situațiile lor financiare. Savivii investitori știu să se uite la aceste note pentru informații și înțelegere. În plus, regulile GAAP sunt foarte specifice în ceea ce privește înregistrarea elementelor extrabilanțiere, iar managerii care nu cunosc aceste reguli sau care nu aplică aceste reguli în mod corespunzător pot avea consecințe considerabile.