Pentru a datora sau a nu datora: Cum conștiința datoriilor afectează deciziile dvs. de proprietate asupra locuinței

Am auzit cu toții despre escaladarea "crizei datoriilor studențești" - că împrumuturile pentru studenți sunt singurul tip de împrumut de consum care nu a contractat în timpul Recesiunii Mare. Consumatorii au scos la iveală mai puține datorii cu carduri de credit, împrumuturi auto, credite ipotecare și datorii ipotecare, dar creditele pentru studenți au crescut până la 1 trilioane de dolari începând cu luna iunie 2013.

La Investmentmatome, am fost interesați să studiem impactul pe care aceste credite îl pot avea asupra altor domenii ale vieții oamenilor. În mod specific, cum împrumuturile studenților influențează ulterior proprietatea asupra locuinței? Împreună cu SmarterBucks și Student Loan Hero, am chestionat 2.616 deținători de credite pentru studenți, pentru a înțelege exact cum datoria studentului are impact asupra cumpărării la domiciliu. Noi numim acest impact al datoriilor elevilor pe deciziile de împrumuturi ipotecare mai târziu "datoria-conștiință".

1) Conștientizarea datoriilor este o funcție a alfabetizării financiare, nu a datoriei totale.

S-ar putea să vă așteptați ca datoria studentului să facă cumpărarea unei case dificilă datorită sarcinii datoriei. În mod similar, vă așteptați să vedeți niveluri mai ridicate ale datoriei consumatorilor sau niveluri mai scăzute ale veniturilor pentru a avea același impact. Cu toate acestea, în sondajul nostru, am constatat că sarcinile totale datorate măsurate prin datorii de card de credit au avut fara impact pe cât de mult împrumuturile studenților au afectat planurile ulterioare de proprietate asupra locuinței și au fost respondenții cu venituri mai mari Mai Mult ar putea să întârzie proprietatea asupra locuinței decât să reducă veniturile persoanelor cu aceleași niveluri de datorie studențească. Analiza ulterioară arată că acest lucru se datorează faptului că persoanele cu venituri mai mari au obținut un punctaj mai ridicat în cadrul testelor noastre de cunoștințe financiare. Această "creștere a gradului de" conștiență a datoriei "este de asemenea văzută în rândul respondenților a căror părinți aveau casele mai degrabă decât închiriate, sugerând că educația financiară începe devreme.

2) Conștientizarea datoriilor se manifestă foarte diferit între bărbați și femei

O mai mare alfabetizare financiară determină ca femeile să fie mai precaute în ceea ce privește cumpărarea de case, dar cei mai mulți dintre cei mai educați din punct de vedere financiar din eșantionul nostru nu au răspuns în mare măsură la conștiința datoriilor studențești. Acest rezultat a fost valabil atunci când a fost controlat pentru nivelurile de venit și educație în rândul respondenților bărbați și femei. Aceste diferente sunt in concordanta cu munca recenta a lui Muriel Niederle de la Stanford, care constata ca barbatii si femeile raspund si planifica diferit riscul.

De ce are chestia asta?

Aceste constatări sugerează că, pe măsură ce nivelurile datoriilor studenților continuă să crească, vom vedea un impact ulterior pe piețele imobiliare, care nu va fi afectat de pârghiile politice tradiționale, cum ar fi politica ratei dobânzii și standardele de subscriere a creditelor. Pe o notă mai strălucitoare, rezultatele noastre sugerează că o creștere a nivelului de cunoștințe financiare ar putea avea un impact real pentru a face cumpărătorii de case cu împrumuturi mai mult prudenți. În urma prăbușirii ipotecare a locuințelor și a subprimei, aceasta poate fi o schimbare binevenită.

Rezultatele sondajului și metodologia

Investmentmatome a realizat acest studiu cu ajutorul profesorului Benjamin Ho de la Vassar College, precum și a celor de la Student Loan Hero și SmarterBucks.

Am chestionat 2.616 deținători de credite pentru studenți, folosind o serie de măsuri economice, psihometrice și demografice pentru a determina canalele comportamentale prin care datoriile de împrumut studențești influențează deciziile lor de cumpărare la domiciliu. Variabila principală a interesului a fost relația dintre plățile lunare ale datoriei respondentului și modul în care el sau ea a răspuns la interogarea noastră cu privire la modul în care datoriile au determinat respondentul să întârzie să cumpere o locuință. Noi numim această variabilă datoriei conștiinței. Gradul nostru de conștientizare a datoriilor a fost coeficientul unei regresii obișnuite a celor mai mici pătrate dintr-o măsură de 7 puncte Likert a întârzierii auto-raportate a respondentului de a cumpăra o locuință regresată pe nivelul datoriei lunare a studentului.