Durerea de la pompă: Sunt stocurile companiilor petroliere care beneficiază de prețuri ridicate la gaze?
Taiere Cap Sonda Gaz Moftin 4K
De ce prețurile la gaz sunt atât de ridicate, cât și de petrol?
Americanii medii dau vina pe marile companii petroliere pentru această problemă; nu este o surpriză că indivizii cred că prețurile la gaze vor duce la creșterea prețurilor la bursă pentru companiile petroliere. La urma urmei, este adevărat că prețurile mai ridicate la gaze care aduc venituri suplimentare. Dar asta este întreaga poveste? În același timp, există mai multe rapoarte privind stocurile care suferă din cauza creșterii prețurilor la gaze. Este logic deoarece consumatorii au acum venituri discreționare mai mici pentru a investi în piața de valori. Prețul gazelor este, de fapt, un impozit implicit.
Dovada este în budincă atunci când se compară sectorul energetic SPDR (NYSE: XLE) cu Fondul american de benzină (NYSE: UGA). Piața XLE stochează petrol, cum ar fi Exxon Mobil (XOM) și Chevron (CVX), în timp ce UGA este un ETF care urmărește prețurile benzinei. Takeaway: deși există o corelație între cele două, XLE a înregistrat o performanță consistentă în UGA de cele mai multe ori. Investitorii vor fi greu presați să prezică traiectoria stocurilor de petrol. Să comparăm și să contrastăm companiile petroliere de top S & P 500.
Compania petrolieră stochează prin numere
Ne uităm la aceste cinci stocuri: Exxon Mobil, ConocoPhillips, Chevron, Marathon Oil și Chesapeake Energy.
În context, în al doilea trimestru al anului 2011, Exxon Mobil, Chevron și Conoco Phillips au anunțat toate profiturile mai mari, parțial din cauza prețurilor superioare ale gazului. Aceste companii mari de petrol au reinvestit profiturile prin cumpararea actiunilor companiilor respective. O astfel de practică va conduce, în mod evident, la fiecare preț al acțiunilor, pe care conducerea de vârf îi place, deoarece face compensarea mai valoroasă. Retragerile de acțiuni au fost similare cu primul trimestru al anului 2011.
Exxon Mobil a fost recent detronat de Apple (AAPL) ca fiind cea mai valoroasă firmă din America, dar liderul companiei americane de energie a reușit să înregistreze câștiguri impresionante. Problema este că prețul acțiunilor a crescut doar cu 4%, chiar și cu creșterea prețurilor la gaze. Actiunile S & P 500 au scazut semnificativ, in crestere cu 11,6% de la inceputul anului. Dar nu este mult pentru investitori să se teamă; Exxon plătește un dividend bun care crește în fiecare an, indicând o deținere în numerar. Fundamentele sale sunt minunate, iar stocul se află într-un trend ascendent de câțiva ani.
ConocoPhillips (COP) a înregistrat o scădere a trendului pe termen lung, în scădere cu 16,1%, pe o perioadă de 1 an, până la 58,05 dolari pe acțiune. Acesta a crescut de la sfârșitul anului și acest lucru se datorează faptului că companiile petroliere sunt în măsură să-și mărească mormanul de numerar atunci când prețul gazelor crește, așa cum se va întâmpla în această iarnă, când va fi de 5 dolari pe galon la pompă. Un semn încurajator este raportul P / E de 11,21, care este doar al doilea la P / E Marathon Oil de 12,58 din cele cinci stocuri discutate aici. Un P / E ridicat indică faptul că investitorii se așteaptă ca câștigurile să crească mai repede.
Chevron (CVX) se tranzactioneaza la 112,49 dolari pe actiune; in crestere cu 16,9% fata de anul trecut. Chevron este împușcat într-o controversă asupra proceselor care au văzut cererea de scădere a stocului. Cetățenii Ecuadorului și Nigeriei au dat dovadă de comportament Chevron în țările respective. Acesta a fost pe un trend ascendent pe termen lung, la fel ca Exxon Mobil, dar aceste procese au afectat prețul acțiunilor, care ar putea fi mult mai mare. Câștigurile pe acțiune (EPS) de 13,43 dolari au continuat să fie mai mici decât estimările analiștilor.
Ulei de maraton
Prețurile gazelor nu sunt, cu siguranță, singurul determinant al performanței; există câțiva alți factori care influențează prețul acțiunilor companiilor mari de petrol. Ia Marathon Oil (MRO), un nou-născut relativ la joc, de exemplu, care se tranzacționa la 31,27 dolari pe acțiune; aproape de vârsta sa de 52 de săptămâni. Cu toate acestea, Marathon are cel mai mic EPS din cele cinci acțiuni cu 2,49 dolari, și-a accelerat planurile de foraj în încercarea de a concura cu cei de la Exxon Mobil, prin creșterea livrărilor de petrol și gaze. Extinderea este importantă pentru aceste companii mari de petrol, cu Chevron și Exxon Mobil, de asemenea, sperând să se extindă creativ.
Chesapeake Energy
Chesapeake este al doilea mare producător de gaze naturale din SUA. Pretul actiunilor Chesapeake Energy Corporation (CHK) la 20,86 dolari pe actiune din aceasta scrierie traverseaza toate celelalte companii petroliere S & P 500. Stocul a pierdut de fapt valoarea în ultimii câțiva ani, când prețul gazelor a atins un scump cu 23,4% față de anul trecut. Ea este un pic de uptrend chiar acum, dar nu este nimic în comparație cu Chevron, care este pe foc. În plus, plafonul de piață Chesapeake Energy de 13,93 miliarde dolari este cel mai mic dintre cele cinci stocuri de petrol.
Cum să investești în petrol și energie
Linia de fund: multe lucruri influențează prețul unei acțiuni la o mare companie petrolieră. Investitorii ar trebui să analizeze întotdeauna cu atenție principiile fundamentale înainte de a lua o decizie privind cumpărarea acțiunilor sau nu. Este de așteptat ca prețurile la gaze să fie mai mari la grupele de numerar ale companiilor mari de petrol, însă aceasta nu reprezintă o garanție a performanței pozitive a stocului în timp. Eșecurile mecanice, disputele juridice și apariția surselor de energie curată reprezintă amenințări pentru companiile petroliere, în timp ce în general companiile care semnează noi contracte de leasing și găsesc noi surse de petrol și gaze care se vor descurca bine. Maraton este un exemplu în acest sens, în timp ce Exxon a vândut o mulțime de site-uri și, ca urmare, a văzut un aflux de numerar.
British Petroleum (BP) și Royal Dutch Shell (RDSA) nu au fost incluse în această analiză deoarece nu fac parte din S & P 500.
