Definiția și exemplul capitalului restrâns

Ce este:

Capitalul reținut este suma profiturilor unei societăți, după plățile dividendelor,. De asemenea, se poate numi venituri reținute, excedent câștigat sau câștiguri acumulate

Cum funcționează (Exemplu):

Să vedem un exemplu pentru a ilustra:

Să presupunem că firma XYZ a fost în activitate timp de cinci ani, și a raportat următorul profit net anual:

Anul 1: 10.000 $

Anul 2: 5.000 $

Anul 3: - 5.000 $

Presupunând că societatea XYZ nu a plătit dividende în acest timp, capitalul reținut al XYZ este suma profiturilor sale nete de la început: 10.000 $ + 5.000 $ - 5.000 $ + 1.000 - 3.000 $ = 8.000 $.

În anii următori, capitalul reținut al XYZ se va schimba cu valoarea profitului net anual, minus dividende.

Declarația privind capitalul reținut rezumă modificările capitalului reținut pentru o perioadă fiscală, iar capitalul total reținut apare la acționari "partea din capitalul propriu al bilanțului. Aceasta înseamnă că fiecare dolar din capitalul reținut este, în esență, un alt dolar al capitalului social.

Consiliul de administrație al unei companii poate "adapta" un sau întreg capitalul reținut al societății atunci când dorește să restricționeze distribuirea dividendelor către acționari. Creditele se fac, de obicei, la discreția consiliului, deși deținătorii de obligațiuni pot solicita consiliului să facă acest lucru. Creditele apar ca un cont special în secțiunea privind capitalul reținut. Atunci când un credit nu mai este necesar, acesta este transferat înapoi la capitalul reținut. Deoarece capitalul reținut nu este în numerar, o societate poate finanța credite prin plasarea în numerar sau a unor valori mobiliare tranzacționabile pentru proiectele indicate în credit.

De ce este important:

Este important să înțelegeți că

> nu reprezintă numerar suplimentar sau numerar rămase după plata dividendelor. Mai degrabă, capitalul reținut demonstrează ce a făcut o companie cu profiturile sale; acestea reprezintă valoarea profitului pe care compania la reinvestit în afacere încă de la înființarea sa. Aceste reinvestiri sunt fie achiziții de active, fie reduceri de răspundere.

Capitalul reținut reflectă într-o oarecare măsură politica de dividend a unei companii, deoarece reflectă decizia unei companii de a reinvesti profiturile sau de a le plăti acționarilor. În cele din urmă, majoritatea analizelor privind capitalul reținut se concentrează pe evaluarea acțiunii generate sau care ar genera cea mai mare rentabilitate pentru acționari. Majoritatea acestor analize implică compararea capitalului reținut pe acțiune cu profitul pe acțiune într-o anumită perioadă sau compararea sumei din capitalul reținut la modificarea prețului acțiunilor în acel moment. Ambele metode încearcă să măsoare gestionarea returnării generate de profiturile pe care le-a adus înapoi în afacere. Câștigurile de venit, o metodă dezvoltată de Warren Buffett care reprezintă impozitele, reprezintă o altă metodă în acest sens. Industriile cu capital intensiv și industriile aflate în creștere tind să-și păstreze mai mult câștigul decât alte industrii, deoarece necesită mai mult investiții să funcționeze. De asemenea, deoarece capitalul reținut reprezintă suma profiturilor minus dividendele de la început, companiile mai în vârstă pot raporta un capital semnificativ mai mare decât cel mai mic. De aceea, compararea capitalului reținut este dificilă, dar în general cea mai semnificativă în rândul companiilor de aceeași vârstă și în cadrul aceleiași industrii, iar definiția capitalului reținut "înalt" sau "scăzut" ar trebui făcută în acest context.